Aave (AAVE), uno dei più grandi protocolli di prestito decentralizzato in DeFi per valore totale bloccato, ha proseguito la sua modesta ripresa martedì, scambiandosi sopra la media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni a 90,80$. Il movimento di prezzo arriva mentre il protocollo registra un'adozione crescente nelle sue implementazioni V3 e V4, anche se i dati sui derivati e gli indicatori di momentum delineano un quadro più cauto per le prospettive di breve termine del token.

I depositi del protocollo salgono su Aave V3 e V4

L'implementazione di Aave V3 sulla blockchain Monad Layer 1 ha attirato più di 500 milioni di dollari in depositi nell'ultimo mese, accompagnati da oltre 215 milioni di dollari in prestiti attivi. Nel frattempo, i depositi di Aave V4 hanno superato i 350 milioni di dollari, stabilendo un nuovo record dopo una crescita di oltre 100 milioni di dollari negli ultimi 30 giorni.

La crescita di Aave V4 potrebbe essere parzialmente guidata da un'offerta di prestito USDC attraente. I detentori di cbBTC, WBTC, WETH e wstETH possono presumibilmente accedere a un tasso di prestito negativo dello 0,2%.

L'aumento dei depositi sia su Aave V3 su Monad che su Aave V4 sottolinea l'espansione dell'utilizzo del protocollo, anche mentre la domanda per il token AAVE rimane contenuta tra i trader al dettaglio. Questa divergenza — crescente attività on-chain accompagnata a un indebolimento del sentiment sul mercato dei token — evidenzia la distinzione tra i fondamentali del protocollo e l'andamento del prezzo del token, una dinamica che gli analisti DeFi monitorano frequentemente quando valutano le piattaforme di prestito.

Il mercato dei derivati mostra un momentum in calo

Nonostante l'aumento dei depositi del protocollo, AAVE sta perdendo attrattiva nel mercato dei derivati. L'open interest sui futures è sceso di oltre il 6% nelle 24 ore precedenti a 302,15 milioni di dollari, secondo i dati di CoinGlass. Il calo riflette una contrazione dei contratti futures in essere e indica che i trader stanno riducendo la loro esposizione.

Il funding rate di AAVE è inoltre sceso sotto zero a -0,0046%. Un funding rate negativo segnala tipicamente un'inclinazione ribassista, con i detentori di posizioni short che pagano coloro che detengono posizioni long.

Il rapporto long-to-short a 24 ore è sceso a 0,9372, indicando che le posizioni short attive superano le long e rafforzando il sentiment prudente nel mercato.

Prospettive tecniche: livelli chiave da osservare

AAVE si mantiene sopra i 90$, conservando una posizione di breve termine leggermente costruttiva sopra la sua EMA a 50 giorni a 90,80$. Tuttavia, il token rimane ben al di sotto della sua EMA a 200 giorni a 112,75$, il che suggerisce che il potenziale di ripresa più ampio risulta limitato.

L'indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) continua a scendere al di sotto della propria linea di segnale, riflettendo un persistente momentum ribassista. Il Relative Strength Index (RSI) si attesta vicino a 49 ed è in tendenza ribassista mentre il prezzo di AAVE forma un modesto trend rialzista — una divergenza ribassista che suggerisce un indebolimento del momentum di acquisto nonostante la recente ripresa.

La EMA a 50 giorni a 90,80$ funge da livello di supporto immediato chiave. Una chiusura giornaliera decisa al di sotto di questa media mobile potrebbe accelerare la pressione di vendita e innescare un calo di circa il 20% verso il minimo del 18 giugno a 70,65$.

Al rialzo, il livello psicologico dei 100$ rappresenta la prima grande resistenza di AAVE. Quest'area si trova vicino al massimo del 10 maggio a 103,51$, creando una più ampia zona di resistenza tra i 100$ e i 103,51$. Un breakout deciso sopra questa zona rafforzerebbe il caso rialzista e potrebbe consentire ad AAVE di puntare alla EMA a 200 giorni a 112,75$.