Aave, un protocollo di prestito decentralizzato di punta che consente agli utenti di depositare cripto-attività per ottenere rendimenti o prendere in prestito contro le proprie holding senza un intermediario tradizionale, sta gradualmente eliminando il supporto per le riserve di attività digitali sottoutilizzate e riducendo le operazioni su diverse reti blockchain minori. L'iniziativa, guidata dal fondatore Stani Kulechov, è progettata per ridurre l'esposizione al rischio economico e tecnico del protocollo e si allinea al nuovo Risk Framework e al Technical Asset Listing Framework di Aave formalizzati di recente. La mossa riflette una più ampia maturazione del settore della finanza decentralizzata, in cui i principali protocolli stanno adottando sempre più politiche di rischio formalizzate, simili alla governance finanziaria tradizionale, man mano che il valore totale bloccato cresce fino a raggiungere decine di miliardi di dollari.

Le modifiche riguardano circa 98,1 milioni di dollari in attività fornite e 15,6 milioni di dollari in debito in essere — meno dell'uno percento dei depositi totali di Aave, che attualmente si aggirano nella fascia media delle decine di miliardi di dollari. Il protocollo intende riorientare le risorse verso mercati a maggiore impatto e priorità future.

Riduzione Strategica del Rischio

La decisione di semplificare le operazioni segue una revisione completa condotta dal provider di servizi di rischio DeFi LlamaRisk e da altri provider di servizi Aave. L'analisi ha identificato numerose riserve e interi deployment che non giustificano più i relativi costi operativi continui. Ogni riserva richiede una manutenzione costante, inclusi price oracle, monitoraggio dei parametri di rischio e meccanismi di liquidazione affidabili. Per contesto, un singolo oracle configurato in modo errato o un price feed obsoleto anche su un mercato piccolo può esporre il protocollo a sfruttamenti, rendendo le attività di coda sproporzionatamente costose da proteggere rispetto ai ricavi che generano.

Il nuovo Risk Framework e il Technical Asset Listing Framework di Aave forniscono la base formale per queste misure. L'obiettivo è ottimizzare la superficie di rischio del protocollo in modo che possa operare in modo più efficiente e sicuro, adattandosi al panorama in evoluzione della finanza decentralizzata.

Portata delle Deprecation dei Mercati

Il piano prevede la deprecation di 50 riserve a bassa adozione distribuite su più deployment di Aave. Aave inoltre chiuderà in modo ordinato interi mercati su sei reti blockchain: Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos. Questi sei mercati rappresentano collettivamente altre 25 riserve.

Il protocollo ritirerà inoltre 21 Pendle Principal Token giunti a scadenza, sostituendoli con riserve collegate a scadenze più recenti per mantenere rilevanza e generazione di rendimento per gli utenti. Sebbene le attività interessate rappresentino una piccola frazione dell'attività complessiva di Aave, comportavano un onere operativo sproporzionato.

Chain e Asset Interessati

Le sei chiusure complete dei mercati sono state selezionate a seguito di forti cali di attività che hanno portato i ricavi ben al di sotto dei costi di supporto. Negli ultimi sei mesi:

• I depositi su Sonic sono scesi di circa il 74 percento a 7,6 milioni di dollari.
• Il mercato di Scroll è crollato dell'86 percento a 2,2 milioni di dollari.
• zkSync è diminuito dell'88 percento a circa 844.000 dollari.
• Metis ha registrato una diminuzione del 79 percento a 297.000 dollari.
• Soneium è crollato del 95 percento a 173.000 dollari.
• Aptos detiene circa 1,7 milioni di dollari in offerta, con liquidità in calo di circa il 94 percento.

Ciascuno di questi deployment genera ora meno di 5.000 dollari di ricavi protocollo trimestrali, con alcuni al di sotto dei 1.000 dollari — insufficienti per coprire spese essenziali come la manutenzione degli oracle e il monitoraggio del rischio.

Le rimozioni delle singole riserve riguardano attività che sono rimaste al di sotto delle soglie di utilizzo, hanno subito forti cali dei depositi o sono diventate ridondanti. Queste includono versioni bridged di token già disponibili nativamente, come USDC.e e USDbC. Le posizioni interessate di maggiore entità includono alcuni asset Bitcoin-wrapped e Pendle Token giunti a scadenza su Plasma, per un totale di 32,2 milioni di dollari in offerta.

Processo di Implementazione Graduale

Aave ha progettato l'implementazione per essere graduale, permettendo agli utenti di uscire dalle posizioni senza liquidazioni forzate. Le riserve interessate saranno prima congelate, bloccando nuovi depositi, prestiti o aggiunte di garanzie. I limiti di offerta e prestito saranno ridotti ai livelli minimi.

Sui sei deployment in via di chiusura, ci si aspetta che i fattori di riserva salgano al 99 percento, indirizzando quasi tutti gli interessi alla tesoreria del protocollo. I tassi base di prestito saranno fissati al 5 percento. Queste misure sono intese a incentivare i fornitori a prelevare le attività e i mutuatari a ripagare il debito in essere. Una volta che l'esposizione sarà sufficientemente ridotta, i price feed in tempo reale saranno sostituiti con oracle fissi e i mercati saranno completamente dismessi.

Kulechov ha sottolineato che queste azioni non rappresentano un giudizio sulle chain o sui livelli sottostanti stessi. Piuttosto, si tratta di una mossa strategica per ridurre la superficie di rischio complessiva di Aave, consentendo al protocollo di concentrare le risorse su mercati a maggiore impatto e su future innovazioni.

Questa focalizzazione arriva mentre le principali istituzioni finanziarie continuano a spostare le operazioni principali sulle reti blockchain, una tendenza più ampia di adozione delle attività digitali che sottolinea la necessità per protocolli come Aave di mantenere infrastrutture efficienti e sicure. Il processo di deprecation stesso potrebbe anche servire come punto di riferimento per altri protocolli DeFi che valutano la propria presenza multi-chain, man mano che il calcolo costi-benefici del supporto di deployment a bassa attività diventa una considerazione ricorrente in tutto il settore.

Fonti: Crypto Briefing, Crowdfund Insider