Zcash (ZEC), la cryptomonnaie axée sur la confidentialité, a fortement chuté mardi après qu'un repricing hawkish de la politique de la Réserve fédérale, déclenché par les propos du gouverneur de la Fed Waller et un rapport CPI américain supérieur aux attentes, a pesé sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Ce mouvement a souligné à quel point les actifs numériques évoluent étroitement avec les variations des attentes de politique monétaire de la Fed.

Pour rappel, Waller a déclaré qu'il soutiendrait une hausse de taux en décembre quelles que soient les données d'inflation à venir, et est allé plus loin en évoquant la possibilité d'une hausse plus importante de 50 points de base si les chiffres d'inflation d'octobre se révélaient supérieurs aux attentes. Ce scénario s'est matérialisé : les données CPI américaines sont arrivées au-dessus des prévisions, augmentant la probabilité d'une hausse de 50 points de base. Après la publication, le responsable de la Fed Hammack a également ouvert la porte à une hausse de taux plus importante.

Les traders intègrent actuellement une probabilité de seulement 12 % pour une hausse de 50 points de base, mais ces chances pourraient augmenter si davantage de responsables de la Fed approuvent cette idée ou s'abstiennent de s'y opposer.

Sur le front géopolitique, les négociations américano-iraniennes restent dans l'impasse. Le WSJ a rapporté hier que le vice-président américain Vance envisageait de tenir des pourparlers en face à face avec un haut responsable sécuritaire iranien afin de tenter de mettre fin au conflit. Cependant, des rapports distincts suggèrent que de hauts responsables iraniens estiment que les États-Unis se préparent soit à de nouvelles frappes militaires, soit à une pression économique renforcée. Une méfiance importante persiste entre les deux parties, renforçant l'idée qu'une percée diplomatique pourrait ne pas être aussi proche que les marchés l'avaient initialement prévu.

Pour la suite, Zcash devrait rester sous pression dans ce contexte macroéconomique négatif, les attentes hawkish de la Fed et l'incertitude géopolitique limitant la dynamique haussière. À l'inverse, des propos plus dovish de la Fed ou une percée dans les négociations américano-iraniennes pourraient améliorer l'appétit pour le risque et déclencher un rallye de soulagement sur le marché crypto.

Analyse technique de Zcash – Grille journalière

Sur le graphique journalier, Zcash a récemment cassé sous le niveau clé de 1 031, ouvrant la voie à un mouvement vers la grande ligne de tendance haussière autour du niveau 800. Si le prix atteint cette zone, les acheteurs pourraient intervenir, avec un risque défini sous la ligne de tendance, pour se positionner en vue d'un rallye vers le niveau 2 000, le niveau 1 031 constituant le premier objectif. Les vendeurs, en revanche, souhaiteraient voir le prix casser davantage pour étendre les positions baissières vers le niveau 500 ensuite.

Analyse technique de Zcash – Grille 4 heures

Sur le graphique 4 heures, une ligne de tendance baissière définit la momentum baissière. En cas de repli, les vendeurs pourraient s'appuyer sur la ligne de tendance, avec un risque défini au-dessus, tout en continuant de viser la grande ligne de tendance haussière. Les acheteurs, quant à eux, attendraient une cassure haussière pour se positionner en vue d'un rallye vers la résistance de 1 380 ensuite.

Analyse technique de Zcash – Grille 1 heure

Sur le graphique 1 heure, la configuration favorise les vendeurs, qui bénéficient d'un meilleur rapport risque-récompense autour de la ligne de tendance, tandis que les acheteurs auront besoin d'une cassure pour se positionner en vue d'un rallye vers la résistance de 1 380. Les lignes rouges sur le graphique définissent la fourche moyenne journalière du jour.

Catalyseurs à venir

Les derniers chiffres des inscriptions au chômage américaines (Jobless Claims) sont attendus aujourd'hui, offrant une lecture actualisée du marché du travail alors que les traders évaluent la perspective d'une hausse de taux en décembre. Demain, la semaine se conclura avec la publication des données PPI américaines, ajoutant un nouveau point de données d'inflation après le rapport CPI de cette semaine supérieur aux attentes.