Les marchés des cryptomonnaies ont rebondi mardi après plusieurs séances de fortes pertes, et le Zcash axé sur la confidentialité a mené la reprise. La confidentialité de ce jeton a grimpé de 8,5 % en 24 heures à 1 215,85 $, en faisant la meilleure performance parmi les plus grands tokens et portant sa capitalisation boursière à 20,57 milliards de dollars.

Le Bitcoin a gagné 1,57 % à 83 195 $, tandis que l'Ethereum a progressé de 2,90 % à 2 463,35 $. Pratiquement tous les principaux actifs crypto hors stablecoins ont terminé la journée en hausse.

Le marché au sens large a suivi. La capitalisation totale du marché crypto a grimpé de 1,68 % à 2 780 milliards de dollars, et l'indice CMC20, qui suit les 20 plus grandes cryptomonnaies, a ajouté 1,45 % à 169,87 $ par unité — signe que les tokens de petite capitalisation ont joué un rôle déterminant dans la hausse du jour. Le rebond était largement attendu après plusieurs jours de fortes baisses, particulièrement parmi les tokens dotés des plus grandes capitalisations et des volumes de transaction les plus élev.

Le rebond crypto a accompagné une reprise des valeurs technologiques. Les actions de semi-conducteurs et d'intelligence artificielle ont rebondi lundi après le selloff de la semaine dernière, le Nasdaq Composite gagnant environ 1,1 %, et les actifs numériques ont souvent évolué de pair avec les valeurs technologiques. Le Bitcoin a également trouvé preneurs entre 80 000 $ et 81 000 $.

L'argent des investisseurs traditionnels a apporté un soutien supplémentaire. Les ETF Bitcoin et autres ETF crypto, qui permettent aux investisseurs de détenir ces actifs via un compte de courtage classique, ont enregistré des flux nets de 526,7 millions de dollars — le plus important total quotidien en un mois.

Les rendements du Trésor demeurent le principal point de pression du rebond, le bon à 10 ans évoluant au-dessus de 5 %. Un rendement est le retour annuel exigé par les investisseurs pour prêter au gouvernement américain ; lorsqu'il monte, les obligations sûres se disputent le même capital que les actifs plus risqués tels que les cryptomonnaies et les actions.

Le contexte macroéconomique reste tendu. Le Brent se négocie près de 110 $ le baril, et un pétrole cher alimente l'inflation en renchérissant le coût du carburant, du transport et des marchandises. Une inflation plus élevée accroît la probabilité que la Réserve fédérale maintienne des taux élevés — voire les relève — ce qui pousse les rendements obligataires à la hausse. Des rendements plus élevés, à leur tour, retirent de l'argent des actifs risqués, ce qui signifie que les cryptomonnaies tendent à baisser lorsque le pétrole s'envole et à monter lorsqu'il se détend.

Le Zcash a surpassé tous les autres pour plusieurs raisons. Le token avait chuté d'environ 25 % au cours du mois écoulé, si bien qu'une partie du rebond reflète un marché en survente dans lequel les traders ayant emprunté pour parier sur une hausse avaient déjà été éjectés par des liquidations. Les liquidations surviennent lorsqu'une plateforme ferme automatiquement une position à effet de levier après que les pertes atteignent un seuil défini, ajoutant une pression vendeuse. Une fois cette pression vendeuse épuisée, le prix disposait d'une marge pour se redresser.

Le Zcash dispose également de ses propres catalyseurs potentiels. Les développeurs doivent décider aujourd'hui de la mise à jour du réseau NU7, et les traders achètent souvent avant de tels événements. Les mises à jour du réseau sont des modifications coordées des règles d'une blockchain que les opérateurs de nœuds doivent adopter via des logiciels mis à jour ; selon le communiqué de la Zcash Foundation, NU7 est déjà arrivé sur le testnet, le réseau d'essai où les changements sont expérimentés avant d'atteindre la chaîne principale.

Les tokens de confidentialité ont également été forts récemment. Ces réseaux masquent les détails que des registres transparents comme celui du Bitcoin laissent visibles — l'expéditeur, le destinataire et le montant —, le Zcash rendant ce masquage optionnel et le Monero l'intégrant par défaut. Le Monero, token de confidentialité concurrent, a gagné 15,29 % sur sept jours à 609,87 $.

Le Zcash est un actif à bêta élevé, ce qui signifie qu'il bouge plus fortement que le marché dans les deux sens. Il a grimpé de 8,5 % sur la journée contre un gain de 1,57 % pour le Bitcoin, mais il ne progresse que de 1,17 % sur les sept derniers jours, si bien que le bond de mardi n'a pas encore effacé la baisse du mois.

Le sentiment du marché est globalement neutre. L'indice Fear & Greed, un indicateur de 0 à 100 de l'humeur du marché où des lectures basses indiquent la peur et des lectures élevées la cupidité, s'établit à 51. L'indice Altcoin Season de CoinMarketCap se situe à 60 ; une lecture de 75 ou plus signale une saison des altcoins, tandis que 25 ou moins signale une saison du Bitcoin, laissant aucun des deux camps aux commandes.

Le prochain test sera la politique monétaire. La Réserve fédérale se réunit les 27 et 28 octobre, et les traders surveilleront si elle signale de nouvelles hausses de taux.

Avertissement : les points de vue et opinions exprimés sont fournis à titre informatif uniquement et ne constituent pas des conseils financiers, d'investissement ou autres.

Source : Decrypt