Le XRP de Ripple a connu un changement dans sa structure de détention, les baleines redevenant l'influence dominante sur l'actif. Plus de 68 % de l'offre de XRP est désormais détenue par de grands détenteurs, la plus grande part depuis 2022. La part de l'offre aux mains des baleines est un indicateur étroitement surveillé de la structure du marché, car les détenteurs disposant de soldes disproportionnés peuvent déplacer la liquidité avec une seule grosse commande.

Selon les données de Santiment, les baleines contrôlent 68,5 % de l'ensemble de l'offre de XRP, soit plus de 46 milliards de jetons (Santiment sur X). Le groupe des baleines et autres grands détenteurs détient désormais plus de XRP qu'à tout moment depuis 2022.

Pendant des années, les baleines ont distribué leurs avoirs, un schéma qui a coïncidé avec un prix stagnant. La reprise de l'accumulation marque une inversion de cette tendance, et elle survient alors que les investisseurs particuliers capitulent après des années de prix plats.

L'activité des baleines s'est également étendue au trading en octobre, avec une hausse des flux vers Binance (CryptoQuant). Dans le même temps, l'accumulation à long terme s'est poursuivie, et les baleines ont abandonné leur schéma antérieur de distribution de jetons aux acheteurs particuliers. Les entrées sur les plateformes d'échange sont généralement interprétées comme une pression de vente potentielle, puisque les jetons déposés sur les lieux de trading sont souvent positionnés en vue d'une vente — c'est pourquoi les flux des baleines vers les plateformes servent de contrôle clé pour vérifier si la tendance d'accumulation tient.

Le XRP rebondit au-dessus de 1,30 $

Au cours des dernières 24 heures, le XRP a rebondi avec le reste du marché, remontant à 1,33 $. Jusqu'à récemment, l'actif peinait à des niveaux plus bas, même si l'accumulation par les baleines montrait des signes de conviction.

Selon l'analyse de Santiment, une cassure au-dessus de 1,30 $ pourrait être un signal pour reconquérir le niveau de 1,50 $ (Cryptopolitan). Les baleines ont historiquement distribué du XRP lors des rallyes, avec des changements immédiats visibles dans les flux d'échange. Pour l'instant, le récit de l'accumulation demeure l'un des principaux signaux de conviction pour l'actif.

Les volumes de trading du XRP ont également rebondi en octobre, évoluant près du haut de leur fourchette des trois derniers mois. L'actif a déjà traversé des cycles de hype à court terme et a été porté par des influenceurs. Cette fois, l'ampleur de l'accumulation par les baleines soulève la question de la conviction à long terme et d'une fourchette de prix plus élevée.

Les positions ouvertes sur le XRP — la valeur totale des contrats dérivés en cours — sont également proches de leur plus haut niveau des trois derniers mois, les traders de produits dérivés tentant de profiter d'une éventuelle cassure. D'après le positionnement dérivé, le XRP est confiné dans une fourchette de prix étroite, avec une accumulation de liquidité à 1,35 $ — une configuration qui pourrait anticiper un rallye destiné à liquider les positions courtes (Coinglass). Les cartes de liquidation de ce type cartographient les niveaux de prix où les positions à effet de levier font face à une clôture forcée, montrant où se concentrent les stop-loss et les appels de marge.

Actuellement, seuls 24 % des traders tentent de vendre le XRP à découvert, ce qui peut rendre le trading plus risqué pour les détenteurs de positions longues. Sur Hyperliquid, une plateforme dérivée décentralisée, les grands détenteurs sont plus baissiers, détenant 42 % de positions courtes (Coinglass).

Le XRP et Ripple deviendront-ils une part de la finance grand public ?

La question centrale autour du XRP demeure son utilité. À l'heure actuelle, l'actif se négocie sur les plateformes d'échange indépendamment de l'activité de Ripple. Comme l'a rapporté Cryptopolitan, Ripple a récemment lancé une plateforme de trading 24h/24 et 7j/7 dotée de fonctionnalités d'IA, bien que le XRP n'ait pas immédiatement réagi en termes de prix. Par ailleurs, Ripple a reçu l'approbation finale pour le statut de National Trust Bank auprès de l'Office of the Comptroller of the Currency, ouvrant la voie à une utilité accrue en tant qu'infrastructure financière (Cryptopolitan).

Ripple a également annoncé récemment un partenariat élargi avec l'application Robinhood, mettant en avant un rôle clé pour le stablecoin RLUSD adossé au dollar, l'accès à Ripple Prime et Ripple Treasury, ainsi que d'autres stablecoins et des services de prime brokerage.

Le registre décentralisé de Ripple, le XRP Ledger (XRPL), a également montré une expansion soudaine de l'activité DeFi. Au 28 octobre, la valeur verrouillée sur le XRPL — une mesure standard du capital déposé dans les protocoles de finance décentralisée — avait augmenté de manière exponentielle pour atteindre 338 millions de dollars (DeFi Llama). Auparavant, l'espace DeFi du XRPL ne verrouillait qu'environ 38 millions de dollars, selon les données de DeFi Llama. Le XRPL avait été laissé pour compte par d'autres protocoles et plateformes en raison d'une utilisation limitée des applications et de la concurrence d'Ethereum et de Solana.

Malgré la hausse de la valeur verrouillée, les applications du XRPL génèrent toujours des frais limités, et le XRP n'est pas toujours lié aux frais ou aux incitations, contrairement à d'autres jetons de plateforme. Il reste possible pour le XRP de servir d'actif clé sur le XRPL si le secteur DeFi du registre renaît et si la plateforme s'impose comme une couche de règlement majeure.

Ripple a tenté à plusieurs reprises de s'intégrer au système bancaire, mais la combinaison de l'utilisation du XRPL et de Robinhood est considérée comme plus prometteuse pour l'adoption massive et le retour des traders particuliers. En octobre, le sentiment des particuliers envers le XRP reste faible, allant à contresens de la direction des baleines et des influenceurs. Les points de données à surveiller désormais sont la poursuite de la hausse de la part de l'offre détenue par les baleines selon Santiment, une éventuelle reprise des flux des baleines vers les plateformes lors des phases de force des prix comme en octobre, et le maintien de la valeur verrouillée sur le XRPL à ses nouveaux niveaux.