Les détenteurs de XRP peuvent désormais emprunter le stablecoin RLUSD de Ripple sur Ethereum sans liquider leurs avoirs, suite à l'approbation du FXRP de Flare comme garantie dans le coffre RLUSD Main de Sentora sur le protocole de prêt Morpho.

Annoncée lundi par le développeur de blockchain de couche 1 Flare, l'intégration marque la première fois qu'un actif basé sur le XRP est accepté comme garantie dans un coffre de prêt Ethereum géré à l'échelle institutionnelle. Le processus permet aux utilisateurs de convertir leurs XRP en jetons FXRP de Flare, de les transférer vers Ethereum, de les déposer comme garantie sur Morpho et d'emprunter du RLUSD. Étant donné que l'arrangement fonctionne comme un prêt adossé à des garanties plutôt que comme une vente, les emprunteurs conservent une exposition aux fluctuations de prix du XRP tout en accédant à une liquidité indexée sur le dollar. Le XRP a historiquement connu une pénétration limitée dans la finance décentralisée car le XRP Ledger n'exécute pas nativement de contrats intelligents compatibles Ethereum, laissant le XRP largement en dehors de l'écosystème DeFi basé sur l'EVM où opèrent la plupart des marchés de prêt, d'emprunt et de rendement. Flare a été conçu spécifiquement pour combler ce fossé en apportant une fonctionnalité de contrats intelligents à des réseaux qui en étaient à l'origine dépourvus.

« Le XRP est l'un des actifs les plus importants de la crypto et l'un des moins utilisés en DeFi. Cet écart s'expliquait par l'infrastructure », a déclaré Hugo Philion, cofondateur et PDG de Flare, dans une déclaration. « Le XRP est désormais une garantie qu'une équipe de gestion des risques institutionnelle souscrit sur le mainnet Ethereum, ce qui constitue une forme de reconnaissance plus forte qu'une simple inscription de pont. »

Le modèle fait écho au Wrapped Bitcoin (WBTC), qui permet aux détenteurs de Bitcoin de participer à la finance décentralisée basée sur Ethereum sans vendre leurs BTC. Comme le Bitcoin avant lui, le XRP est depuis longtemps un actif à forte capitalisation boursière avec une représentation comparativement faible sur les marchés de crédit onchain. Le FXRP est conçu pour remplir une fonction équivalente pour le XRP, ouvrant la porte aux marchés de prêt Ethereum pour les détenteurs de XRP.

Le marché de prêt fonctionne sur Morpho Blue, un protocole qui utilise des marchés de prêt isolés conçus pour contenir le risque en cas de problème avec un actif spécifique. Sentora a déclaré avoir évalué le comportement de marché du FXRP, la conception des oracles, la liquidité et les mécanismes de liquidation avant de lui donner le feu vert comme garantie.

Ce lancement s'inscrit dans l'effort plus large de Ripple pour positionner le RLUSD comme un stablecoin de qualité entreprise. En août 2024, Ripple a commencé à tester le RLUSD sur Ethereum et le XRP Ledger pour les paiements transfrontaliers. En décembre 2024, l'entreprise a obtenu l'approbation du New York Department of Financial Services avant le lancement officiel du stablecoin. Plus récemment, Mastercard a annoncé qu'elle soutiendrait le règlement de stablecoins réglementés, notamment le RLUSD, l'USDC de Circle et le SoFiUSD de SoFi. La question de savoir si le FXRP gagnera en traction comme garantie au-delà du coffre de Sentora sera un indicateur de la mesure dans laquelle l'écosystème DeFi Ethereum est prêt à absorber des actifs liés au XRP.

Jesus Rodriguez, cofondateur, CTO-CPO de Sentora, a écrit sur X : « [Sentora] vient de faire un pas majeur pour rendre le XRP utile onchain. Le XRP est l'un des actifs les plus importants et les plus liquides de la crypto. Pourtant, il reste étonnamment sous-utilisé dans le crédit onchain. Cela change aujourd'hui. » https://x.com/jrdothoughts/status/2084313030284742781?s=20