Le marché des dérivés XRP sur Binance est revenu en territoire modérément positif après que des indicateurs clés de financement sont repassés au-dessus de zéro, selon l’analyste de CryptoQuant Arab Chain.

Dans une analyse de CryptoQuant, Arab Chain a indiqué que le taux de financement du XRP sur Binance avait augmenté à environ 0.00138, tandis que le Z-Score du taux de financement sur 30 jours avait atteint 0.21. Selon l’analyste, ce mouvement suggère que les traders longs regagnent progressivement de la vigueur sur le marché des dérivés, alors que le positionnement global reste loin de niveaux de surchauffe.

Les données de Binance montrent que les traders XRP reconstruisent leur exposition longue

Les données de CryptoQuant indiquent que les traders de contrats à terme perpétuels XRP sur Binance ont accru leur exposition longue après une période durant laquelle le positionnement baissier était plus dominant. Le passage au-dessus de zéro du taux de financement et du Z-Score sur 30 jours signale une amélioration du sentiment sur le marché des dérivés, selon Arab Chain.

Dans le même temps, l’analyste a noté que les dernières lectures restent proches de la neutralité. Cela signifie que le positionnement long n’a pas atteint les niveaux généralement associés à un effet de levier excessif ou à des transactions haussières trop concentrées.

Les taux de financement sont des paiements périodiques échangés entre traders longs et courts sur les marchés de contrats à terme perpétuels. Lorsque le financement est positif, les traders longs paient les traders courts, ce qui reflète généralement une demande plus forte d’exposition haussière. Dans les contrats perpétuels, qui n’ont pas de date d’échéance fixe, les taux de financement font partie des principaux mécanismes suivis par les traders pour évaluer si l’effet de levier penche vers les positions longues ou courtes. Le Z-Score du taux de financement compare le taux de financement actuel à sa moyenne sur 30 jours afin de montrer si le positionnement s’est écarté des niveaux habituels.

Le graphique de CryptoQuant cité par Arab Chain montre que les taux de financement du XRP ont plusieurs fois alterné entre territoire positif et négatif plus tôt cette année, à mesure que les traders ajustaient leurs positions durant des périodes de volatilité plus élevée. Le sentiment s’est affaibli fin avril et en mai, lorsque le Z-Score est resté sous zéro pendant plusieurs semaines.

Durant cette période, les taux de financement se sont négociés sous leur moyenne mensuelle, indiquant que les vendeurs à découvert détenaient l’avantage sur le marché des contrats à terme perpétuels XRP de Binance.

Un financement modéré laisse de la place à une nouvelle activité d’achat

La dernière amélioration suggère que les acheteurs renforcent leur présence sur le marché sans s’appuyer sur un effet de levier excessif. Contrairement à la forte hausse observée en juin, l’augmentation récente des taux de financement a été plus régulière, tandis que le Z-Score ne reste que légèrement au-dessus de zéro.

Cette distinction est importante, car un financement modérément positif est généralement considéré comme plus sain qu’un mouvement brutal vers un territoire très positif. Dans de telles conditions, les traders peuvent constituer des positions longues sans créer de transactions trop encombrées, qui contribuent souvent à de grands épisodes de liquidation.

Selon Arab Chain, le Z-Score de 0.21 demeure nettement inférieur aux niveaux couramment associés à une spéculation haussière excessive. Par conséquent, la structure actuelle des dérivés laisse de la marge pour une activité d’achat supplémentaire si la demande continue de s’améliorer.

Une nouvelle hausse du taux de financement et du Z-Score indiquerait une participation plus forte du côté long dans les dérivés XRP. Une demande plus solide sur le marché au comptant, parallèlement à l’amélioration des données sur les dérivés, renforcerait également cette configuration, selon l’analyse.

Toutefois, un retour sous zéro de ces mêmes indicateurs indiquerait que le positionnement baissier reprend de l’influence sur le marché des contrats à terme perpétuels XRP de Binance.

Le positionnement sur les dérivés XRP reste équilibré

Le taux de financement du XRP sur Binance et le Z-Score du taux de financement sur 30 jours sont tous deux revenus en territoire positif, montrant que les traders de dérivés privilégient de nouveau progressivement les positions longues.

Malgré cela, les deux indicateurs restent proches de la neutralité. Cela suggère que le positionnement demeure équilibré, avec une marge pour une activité d’achat supplémentaire si la demande augmente, tout en laissant le marché sensible à un regain de pression du côté vendeur si les indicateurs retombent en territoire négatif.