Wise, l'entreprise de paiement transfrontalier basée à Londres, prévoit de déposer une nouvelle demande de charte de banque fiduciaire nationale américaine après avoir révisé sa proposition pour l'adapter au cadre réglementaire du GENIUS Act, modifiant ainsi son approche alors que les règles fédérales régissant les stablecoins, les infrastructures de paiement et l'accès aux systèmes de paiement américains continuent d'évoluer.

Une charte de banque fiduciaire nationale sous la supervision de l'OCC permettrait à Wise d'offrir des services de garde et fiduciaires en tant qu'institution réglementée au niveau fédéral, réduisant potentiellement sa dépendance à l'égard des banques intermédiaires pour le règlement en dollars américains — un facteur de coût structurel pour tout fournisseur de paiements transfrontaliers opérant sur le marché américain.

Le Bureau du Contrôleur de la Monnaie a rejeté la demande initiale de Wise dans une lettre du 21 juillet après avoir constaté que la proposition était en conflit avec les politiques actualisées de la Réserve fédérale régissant l'accès aux comptes Master du système de paiement pour certaines institutions financières.

Reuters a rapporté que Wise a l'intention de soumettre une demande révisée dans le cadre du GENIUS Act. Cette législation a établi une structure réglementaire fédérale pour les stablecoins de paiement adossés à des liquidités et des réserves en bons du Trésor américains, et a fourni des règles juridiques plus claires pour les émetteurs éligibles, constituant ainsi la première loi américaine complète régissant l'émission de stablecoins.

Selon les analystes de William Blair Cristopher Kennedy et Marc Feldman, la demande précédente de Wise dépendait de l'obtention d'un compte Master de la Réserve fédérale. Les analystes ont indiqué que le cadre de compte de paiement proposé par la banque centrale, ainsi qu'une suspension temporaire de certaines demandes d'accès de niveau 3, ont rendu cette stratégie obsolète.

Les analystes ont également noté qu'une approbation aurait accordé à Wise un accès direct aux rails de paiement nationaux américains. Ce changement réglementaire a conduit l'entreprise à poursuivre une voie révisée qui reflète plus étroitement l'environnement bancaire fédéral actuel.

La politique bancaire fédérale stimule l'activité de charte

Le paysage bancaire américain a changé de manière significative sous l'administration du président Donald Trump, les entreprises fintech et les institutions financières établies cherchant à obtenir des chartes de banque fiduciaire fédérale à mesure que l'intérêt pour les services de stablecoins réglementés augmente.

En décembre dernier, l'OCC a accordé des approbations conditionnelles à des entités affiliées à BitGo, Circle, Fidelity, Paxos et Ripple. Ces approbations ont permis aux entreprises d'aller de l'avant avec leurs projets d'offrir des services de stablecoins de paiement dans le cadre d'un système bancaire sous supervision fédérale.

BitGo a ensuite reçu une approbation complète pour convertir sa société fiduciaire sous charte d'État en une institution réglementée au niveau fédéral. Crypto.com, Coinbase, Laser Digital National Trust Bank (soutenu par Nomura), Connectia et Upstart ont également reçu des approbations ou des autorisations conditionnelles pour leurs initiatives bancaires.

Circle a obtenu une charte fiduciaire nationale plus tôt ce mois-ci, rejoignant BitGo et Anchorage Digital parmi les institutions financières axées sur les cryptomonnaies opérant avec des chartes fédérales dans le cadre réglementaire de l'OCC.

Les institutions financières traditionnelles ont également commencé à explorer le processus. Morgan Stanley et Charles Schwab ont engagé des démarches auprès de l'OCC, reflétant l'intérêt croissant des grandes institutions financières pour les infrastructures de stablecoins dans le cadre de leurs stratégies d'actifs numériques.

Wise invoque des contrôles de conformité renforcés

Reuters a également rapporté que l'OCC a fait référence à des préoccupations de conformité antérieures dans sa décision, notamment une ordonnance de consentement multinationale de juillet 2025 liée à des pratiques de gestion des risques de blanchiment d'argent qui avaient affecté la position réglementaire de Wise.

Wise a déclaré avoir renforcé ses contrôles de conformité depuis cette mesure. L'entreprise a également reconnu que les changements dans les politiques de la Réserve fédérale concernant l'accès aux comptes Master avaient rendu sa stratégie de demande initiale irréaliste.

Selon Reuters, Wise a conçu son infrastructure de paiement pour fonctionner à la fois sur les réseaux blockchain et les systèmes financiers traditionnels. L'entreprise a déclaré que son objectif principal reste l'amélioration de l'efficacité des paiements transfrontaliers plutôt que la promotion de l'adoption des stablecoins.

William Blair maintient sa recommandation Outperform

William Blair a indiqué que la demande de charte révisée ne constitue pas un changement majeur dans la stratégie globale de Wise. La firme a déclaré que la priorité à long terme de Wise continue d'être la réduction du coût des paiements internationaux, que les transactions soient traitées via des systèmes basés sur la blockchain ou des rails financiers traditionnels.

William Blair a également réaffirmé sa recommandation Outperform sur Wise. La firme a déclaré que son évaluation par actualisation des flux de trésorerie justifie un cours de l'action d'au moins 19 $, malgré le revers réglementaire lié à la demande de charte initiale de l'entreprise.

La demande révisée de Wise met en évidence la manière dont l'évolution des règles bancaires américaines remodèle le processus pour les entreprises fintech et d'actifs numériques cherchant à obtenir des chartes de banque fiduciaire fédérale. La prochaine demande de l'entreprise se fera dans le cadre du GENIUS Act, désormais central pour la supervision fédérale des stablecoins de paiement et des infrastructures financières associées.