Le teneur de marché crypto Wintermute a obtenu le statut de courtier-négociateur américain, offrant à l'entreprise un chemin réglementé vers Wall Street alors que les marchés des actifs numériques et des valeurs mobilières traditionnels convergent de plus en plus.

Wintermute USA LLC s'est enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et a rejoint la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Cet enregistrement permet à l'entreprise de négocier des actions et des options américaines, de fournir de la liquidité aux bourses et aux contreparties de gré à gré (OTC), et d'agir en tant que participant autorisé pour les ETF, y compris les fonds liés à la crypto. Le rôle de participant autorisé a pris une importance accrue depuis que la SEC a approuvé les ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024, créant une demande soutenue pour des entreprises capables de gérer les mécanismes de création et de rachat pour les produits d'investissement liés à la crypto.

L'unité basée à New York fonctionnera comme une entreprise de trading propriétaire plutôt que comme un courtier de détail. Cette structure lui donne également l'enregistrement nécessaire pour poursuivre des rôles de teneur de marché sur les grandes bourses, notamment le New York Stock Exchange (NYSE) et le Nasdaq.

Wintermute prévoit de se concentrer initialement sur les marchés liés à la crypto, les actions tokenisées étant identifiées comme un domaine d'expansion potentiel en attendant l'approbation réglementaire. La tokenisation — l'émission de valeurs mobilières traditionnelles sur des réseaux blockchain — a suscité un intérêt croissant de la part des institutions financières mondiales, bien que des cadres réglementaires américains complets pour de tels instruments soient encore en cours de développement.

Selon le Wall Street Journal, Wintermute a traité environ 3,5 billions de dollars en volume de trading l'an dernier et gère actuellement environ 10 milliards de dollars en transactions quotidiennes sur plus de 60 plateformes.

L'entreprise a déjà signé des émetteurs d'ETF en tant que clients et vise à concurrencer des teneurs de marché établis, dont Jump Trading, Jane Street et Citadel Securities, dans un délai de trois à cinq ans. Ces entreprises figurent parmi les principaux fournisseurs de liquidité sur les marchés des actions et des options américaines, Citadel Securities traitant à elle seule une part substantielle du flux d'ordres d'actions de détail américain.

Cette initiative intervient alors que les entreprises crypto cherchent de plus en plus à accéder aux infrastructures financières traditionnelles et à se diversifier au-delà des marchés volatils des actifs numériques. L'expansion de Wintermute positionne également l'entreprise pour une convergence potentielle entre les marchés crypto, les ETF et les valeurs mobilières tokenisées.

Pour Wintermute, l'enregistrement en tant que courtier-négociateur marque un changement stratégique, passant d'une exploitation largement centrée sur la liquidité du marché crypto à la recherche d'un rôle direct dans le système financier américain au sens large.