Le market maker crypto Wintermute a obtenu le statut de courtier-négociant aux États-Unis, offrant à l'entreprise une voie réglementée vers Wall Street alors que le trading d'actifs numériques et les marchés traditionnels des titres continuent de converger.

Wintermute USA LLC, basée à New York, s'est enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), a annoncé l'entreprise. L'entité opérera en tant que société de négociation pour compte propre plutôt qu'en tant que courtier de détail, et n'a annoncé aucun service de courtage de détail.

L'enregistrement autorise Wintermute à négocier des actions et des options américaines, à fournir de la liquidité aux bourses et aux contreparties de gré à gré, et à agir en tant que participant autorisé pour les fonds négociés en bourse (ETF), y compris les fonds liés aux cryptomonnaies. Les participants autorisés créent et rachètent de gros blocs d'actions d'ETF directement auprès des émetteurs de fonds, un mécanisme qui permet de maintenir le prix de marché d'un ETF étroitement aligné sur la valeur de ses actifs sous-jacents. Le paysage des ETF cryptos s'est considérablement élargi depuis que la SEC a approuvé les ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024 et les ETF Ethereum au comptant plus tard cette même année, créant une nouvelle demande pour des prestataires de liquidité de qualité institutionnelle sur ces produits.

L'approbation permet également à Wintermute de briguer des rôles de teneur de marché sur des bourses telles que le New York Stock Exchange et le Nasdaq. L'entreprise a déjà identifié des émetteurs d'ETF avec lesquels collaborer, a rapporté le Wall Street Journal.

De plus, Wintermute est autorisée à s'autoclearer les titres d'actifs numériques pour les comptes à propriété exclusive. L'entreprise prévoit de se concentrer initialement sur les marchés liés aux cryptomonnaies, avec l'intention de s'étendre aux actions tokenisées dans l'attente des approbations réglementaires nécessaires. Les actions tokenisées demeurent un domaine naissant mais en développement actif, plusieurs lieux de négociation et prestataires d'infrastructure élaborant des cadres pour les titres représentés sur la blockchain, bien que le périmètre réglementaire de ces produits soit encore en cours de définition.

Selon l'entreprise, Wintermute traite un volume de négociation quotidien moyen supérieur à 10 milliards de dollars sur plus de 60 plateformes centralisées et décentralisées.

L'approbation en tant que courtier-négociant s'inscrit dans le cadre d'un effort d'expansion plus large aux États-Unis. Wintermute a ouvert son siège new-yorkais l'année dernière et a ensuite demandé à la SEC de confirmer que les courtiers-négociants pourraient négocier des titres tokenisés pour leurs propres comptes, s'autoclearer les transactions et détenir des positions à propriété exclusive via des logiciels de portefeuille.

Wintermute rejoint une liste croissante d'entreprises cryptos qui ont acquis ou développé des activités de titres réglementées aux États-Unis, à mesure que la frontière entre les marchés cryptos et la finance traditionnelle se réduit. Ripple a finalisé son acquisition de 1,25 milliard de dollars du courtier principal Hidden Road en 2025. GSR a acquis le courtier-négociant Equilibrium Capital Services, et Crypto.com a acheté Watchdog Capital en 2024. Cette série d'acquisitions reflète une dynamique industrielle plus large visant à opérer au sein de cadres réglementaires établis plutôt qu'en marge de ceux-ci, les entreprises se positionnant pour servir des clients institutionnels qui exigent des relations de contrepartie réglementées.