Wintermute, un teneur de marché de cryptomonnaies, prévoit d'investir environ 1 milliard de dollars au cours des cinq prochaines années pour s'étendre à la finance traditionnelle et accroître ses dépenses dans le trading à haute fréquence (HFT), l'intelligence artificielle et les centres de données, selon Bloomberg.

Le fondateur et PDG d'Wintermute, Evgeny Gaevoy, a déclaré que « Wintermute s'efforce de devenir une plateforme de trading à service complet, à l'instar de Jane Street et Citadel Securities ». L'entreprise a l'intention d'étendre ses opérations au-delà du marché des cryptomonnaies vers les actions, les matières premières et les devises (FX). Ce positionnement place Wintermute au sein d'un groupe croissant de grandes entreprises issues de la crypto — notamment Coinbase et FalconX — qui ont obtenu des enregistrements réglementaires aux États-Unis pour accéder aux classes d'actifs traditionnels, tandis que des acteurs établis de Wall Street tels que Citadel Securities ont simultanément développé leurs propres activités d'actifs numériques.

Gaevoy a reconnu que la concurrence avec les institutions financières établies exigera des capitaux importants, ces dernières ayant consacré des années au développement d'infrastructures technologiques sophistiquées. Wintermute vise à améliorer les vitesses d'exécution des transactions et à traiter de grands volumes de données de marché, ce qui nécessite des capacités de calcul substantielles, du stockage de données et des installations réseau. Une grande partie du capital prévu proviendra des bénéfices non distribués d'Wintermute.

Diversification au-delà de la crypto

Ce changement stratégique intervient dans un contexte de recul de l'activité de trading de cryptomonnaies de l'entreprise. Le volume de trading quotidien moyen est passé d'environ 15 milliards de dollars à environ 10 milliards de dollars.

Actuellement, Wintermute tire environ 10 % de son chiffre d'affaires total de produits non liés aux cryptomonnaies. Ce chiffre devrait dépasser 50 % d'ici la fin de 2027 — un objectif qui marquerait un rééquilibrage fondamental de la base de revenus de l'entreprise en environ deux ans.

Wintermute propose déjà le trading de fonds négociés en bourse (ETF) et de contrats perpétuels adossés à des actifs du monde réel (RWA). L'entreprise prévoit également d'introduire le trading sur les marchés de prédiction, diversifiant ainsi davantage son offre de produits.

Au cours de la semaine écoulée, Wintermute a annoncé que sa filiale américaine s'est enregistrée en tant que courtier-négociant. Cet enregistrement permet à l'entreprise de négocier des actions et des produits dérivés sur actions, ainsi que d'agir en tant que participant autorisé pour les produits cotés en bourse (ETP) — un rôle essentiel à la création et au rachat de parts d'ETF et généralement détenu par de grandes entreprises de trading institutionnel.

Expansion aux États-Unis et croissance des effectifs

Wintermute développe également ses opérations aux États-Unis. L'entreprise emploie actuellement 17 personnes à New York et prévoit de doubler ce nombre l'année prochaine. À l'échelle mondiale, Wintermute prévoit d'augmenter ses effectifs de 40 %.

Sur le plan stratégique, l'entreprise s'efforce de réduire sa dépendance au marché des cryptomonnaies et de se repositionner en tant qu'entreprise de trading financier plus générale. En combinant son expertise en cryptomonnaies avec des investissements dans l'IA, le trading à haute vitesse et les infrastructures à grande échelle, Wintermute vise à pénétrer plusieurs marchés financiers traditionnels.

Cet investissement de 1 milliard de dollars représente une étape décisive dans la transformation d'Wintermute, passant d'un teneur de marché spécialisé dans la crypto à une entreprise mondiale de trading multi-actifs. Les principaux jalons à surveiller comprennent les progrès vers l'objectif de diversification des revenus pour 2027, le déploiement de l'infrastructure HFT et des centres de données, ainsi que la capacité de l'entreprise à gagner des parts de marché dans le market-making d'actions et d'ETF face à des concurrents solidement installés.