Wall Street a terminé en baisse vendredi après qu'un rapport sur l'emploi américain plus fort qu'attendu a renforcé les anticipations d'une hausse des taux de la Réserve fédérale ce mois-ci. Le S&P 500, le Nasdaq et le Dow ont tous reculé, tandis que les investisseurs se tournaient vers les données d'inflation de la semaine prochaine pour éclairer la trajectoire de la politique monétaire de la Fed. Un marché du travail robuste maintient généralement la Fed concentrée sur l'inflation, car une pression persistante sur les salaires et l'embauche peut entretenir la hausse des prix et réduire les arguments en faveur d'un assouplissement.

Marchés et Fed

La croissance de l'emploi américain a accéléré en août, les créations de postes dépassant les attentes, tandis que le chômage restait à 4,1 %, selon Bloomberg. La solidité du marché du travail a alimenté les perspectives de hausse des taux de la Fed, alors même que le président Donald Trump intensifiait sa pression en faveur de baisses de taux. Trump a également menacé de suspendre le commerce avec les pays affichant un déficit vis-à-vis des États-Unis en raison des taux de la Fed, rappelant les tensions persistantes entre la Maison-Blanche et une banque centrale indépendante du pouvoir exécutif.

La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a plaidé pour des hausses de taux afin de combattre l'inflation. Les opérateurs obligataires ont relevé la probabilité qu'ils accordent à une hausse des taux de la Fed après ce rapport sur l'emploi solide, et Citigroup a repoussé ses baisses de taux anticipées à mi-2027 à la suite de cette croissance de l'emploi. Les rendements du Trésor américain ont progressé après ce rapport sur l'emploi robuste, l'attention se portant désormais sur les données d'inflation de la semaine prochaine. Le dollar s'est apprécié sur la force des créations d'emplois avant d'effacer une partie de ses gains à l'approche des chiffres d'inflation. L'or a reculé, les données d'emploi solides nourrissant les paris sur une hausse des taux de la Fed, et le rapport a fait repasser le Bitcoin sous les 80 000 dollars, selon Bloomberg.

Les producteurs de biens ont surperformé les services, l'investissement dans l'IA tirant la croissance de l'emploi, selon les données, prolongeant une tendance dans laquelle la construction de centres de données et les dépenses en infrastructures d'IA soutiennent l'embauche dans l'industrie et la construction alors que les services refroidissent. Les données d'inflation sont la prochaine étape surveillée par les investisseurs.

Actualités des entreprises

L'action Lululemon a plongé vers un plus bas de huit ans en raison du recul des ventes, l'entreprise ayant en outre abaissé ses prévisions. Adobe a reculé après l'annonce d'une transition à la tête de la direction (CEO). Les régulateurs fédéraux ont ouvert une enquête sur les nouveaux Cybercabs de Tesla.

La startup de cloud IA Nscale recherche 3,5 milliards de dollars de financement pré-introduction en bourse, et la startup d'IA Micro1 a proposé 12,5 millions de dollars pour les données de Spirit Airlines. Blue Owl Capital prépare un REIT public dédié aux centres de données pour soutenir la croissance de l'IA. Star Integratia vise une cotation au Nasdaq sous le ticker ITIA. Jefferies a expliqué pourquoi elle reste optimiste sur le pari d'un billion de dollars des géants de la tech dans l'IA, qui continue d'attirer des capitaux dans toute la chaîne d'approvisionnement alors que d'autres segments du marché, comme les distributeurs de biens de consommation discrétionnaire, peinent.

Des départs majeurs de personnel ont déclenché de lourdes positions sur le pétrole au sein d'un ETF quantitatif de Simplify. S&P a noté les obligations générales 2026B du Wisconsin Aa+ avec une perspective stable.

Dépôts à Hong Kong

La position courte de JPMorgan Chase & Co sur les actions H de China Pacific Insurance est passée de 2,28 % à 1,78 % au 31 août, selon un dépôt HKEX. BlackRock a réduit sa position longue sur les actions H de Cosco Shipping Energy Transportation de 6,38 % à 5,68 %, selon HKEX. Ces divulgations sont exigées par les règles de la bourse de Hong Kong lorsque des actionnaires significatifs franchissent certains seuils de détention, offrant aux marchés un aperçu du positionnement institutionnel sur les actions H chinoises.

Énergie et matières premières

Les entreprises énergétiques américaines ont maintenu le nombre total de plateformes de forage inchangé à 588, le nombre de plateformes de gaz naturel diminuant alors que l'activité de forage pétrolier restait stable. Les prix du diesel américain ont atteint un niveau record, renchérissant les coûts de transport d'une longue liste de marchandises. Le cuivre s'est approché d'un sommet historique, les pénuries de stocks alimentant une série de hausses de dix semaines, maintenant l'attention sur les contraintes d'offre touchant les métaux essentiels à l'électrification et aux infrastructures électriques.

L'accord pétrolier de grande envergure conclu par Trump avec le Venezuela a suscité une vive inquiétude dans l'industrie énergétique américaine. Les États-Unis ont sanctionné une banque turque afin de couper un réseau financier destiné à l'Iran, et Trump a averti que les États-Unis pourraient bientôt frapper l'installation iranienne de Pickaxe Mountain.

Juridique et réglementaire

Un juge fédéral a validé l'interdiction de la nudification par IA du Minnesota face à une plainte déposée par xAI, une décision suivie de près alors que les États testent les limites de la régulation des contenus générés par IA.

Source : Economic Times Markets