Wall Street accroît régulièrement son influence sur le marché des cryptomonnaies, les hedge funds et les gestionnaires d'actifs remplaçant les traders particuliers en tant que force motrice dominante. Selon les données de Wintermute, une importante société de trading algorithmique d'actifs numériques, les investisseurs institutionnels ont représenté 72 % des transactions au comptant sur sa desk de gré à gré (OTC) au cours du premier semestre 2026.

Ce changement témoigne d'une transformation plus large de la composition des acteurs du marché crypto. Alors que le cycle précédent était principalement caractérisé par des investisseurs particuliers, le paysage actuel est de plus en plus défini par des desks de trading professionnels, des sociétés de gestion d'actifs et autres acteurs institutionnels qui apportent des stratégies sophistiquées et des allocations de capital nettement plus importantes. De grandes institutions financières, dont BlackRock, Fidelity et Franklin Templeton, ont lancé ou élargi des produits liés à la crypto, un développement qui aurait été improbable il y a seulement quelques années.

L'empreinte institutionnelle grandissante refaçonne également la structure même du marché. Les produits dérivés, les fonds négociés en bourse (ETF) et les produits structurés modifient à la fois la dynamique de liquidité et les schémas de volatilité sur l'ensemble des marchés d'actifs numériques. L'approbation et le lancement des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis en janvier 2024 — suivis des ETF Ethereum au comptant — ont marqué une étape majeure dans l'intégration de l'exposition à la crypto dans les cadres financiers traditionnels, permettant à des véhicules réglementés de canaliser le capital des investisseurs classiques vers les actifs numériques. Ces produits ont offert aux conseillers en investissement enregistrés, aux fonds de pension et aux fondations une voie familière et conforme pour s'exposer aux actifs numériques, ce que la détention directe de cryptomonnaies ne pouvait pas facilement offrir.

À mesure que la participation institutionnelle s'est approfondie, les actifs numériques ont affiché une corrélation croissante avec les actifs risqués traditionnels tels que les actions, en particulier durant les périodes de tensions macroéconomiques, ce qui suggère que la crypto est de plus en plus évaluée au sein du même cadre de marché élargi que les autres instruments financiers.

Wintermute, fondée en 2017, est l'un des plus importants fournisseurs de liquidité dans le secteur des actifs numériques, opérant à la fois sur des plateformes d'échange centralisées et décentralisées ainsi que sur les marchés OTC. Sa desk OTC facilite les transactions en gros de grande envergure entre contreparties institutionnelles, ce qui rend ses données de volume de trading un utile baromètre de l'engagement institutionnel.

La part de 72 % des transactions OTC au comptant par les investisseurs institutionnels au premier semestre 2026 reflète la poursuite d'une tendance qui se construit depuis l'introduction de produits d'investissement cryptographique réglementés. À mesure que les marchés des dérivés arrivent à maturité et que les produits structurés liés aux actifs numériques se multiplient, le comportement du marché — y compris la découverte des prix, la fourniture de liquidité et la volatilité — reflète de plus en plus les schémas observés sur les marchés financiers traditionnels. L'expansion des dépositaires réglementés, des services de courtage principal pour les actifs numériques et de la tokenisation des titres traditionnels indique une convergence accrue entre l'infrastructure crypto et la finance conventionnelle.

Source : Economic Times Markets