Visa a annoncé une nouvelle approche du crédit onchain conçue pour aider les programmes de cartes liées aux stablecoins et les fintechs à accéder à du fonds de roulement grâce à une infrastructure de prêt onchain et aux données Visa.

Le prêt onchain est devenu l'un des segments à la croissance la plus rapide de la finance numérique. Selon le Visa Onchain Analytics Dashboard, plus de 694 milliards de dollars de prêts libellés en stablecoins ont été envoyés via des protocoles de prêt onchain depuis 2020, créant un marché du crédit mondial fonctionnant 24 h/24 et 7 j/7. Toutefois, une grande partie de cette activité reste concentrée sur les marchés crypto et n'a pas apporté de soutien significatif aux entreprises et aux expériences de paiement utilisées au quotidien. À ce jour, le secteur a été dominé par des protocoles décentralisés tels que Aave et des systèmes collatéralisés à la MakerDAO, qui servent principalement les utilisateurs natifs de la crypto plutôt que les entreprises de paiement grand public.

Visa contribue à combler cet écart en combinant les données de règlement VisaNet avec une infrastructure de crédit onchain. Ces informations peuvent aider les prêteurs à mieux comprendre le fonctionnement d'un programme, facilitant l'évaluation des opportunités de financement adaptées à leurs besoins et l'octroi de capital pour soutenir leurs objectifs.

« Les stablecoins ne changent pas seulement la façon dont l'argent circule, ils créent des opportunités de repenser l'infrastructure financière qui soutient les paiements », a déclaré Rubail Birwadker, Global Head of Growth Products and Partnerships chez Visa. « Nous constatons que des données de paiement de confiance et des technologies onchain peuvent travailler ensemble pour débloquer de nouvelles formes de liquidité, aidant les entreprises à accéder au capital de manière plus transparente, plus programmable et alignée sur la vitesse du commerce moderne. »

Cette annonce s'appuie sur la stratégie stablecoin plus large de Visa, qui comprend le lancement récent de la Visa Stablecoin Platform, permettant le règlement en stablecoins, l'expansion des programmes de cartes liées aux stablecoins et l'accès des institutions financières à de nouvelles capacités en actifs numériques. Elle intervient également dans un contexte réglementaire en évolution aux États-Unis, où le GENIUS Act — promulgué en juillet 2025 — a établi un cadre fédéral pour les stablecoins de paiement, offrant aux institutions financières réglementées une base plus claire pour développer des produits basés sur les stablecoins.

Aujourd'hui, plus de 160 programmes de cartes liées aux stablecoins opèrent sur le réseau de Visa, avec un volume de paiement sur ces programmes en croissance de près de 200 % en glissement annuel. Le volume de règlement en stablecoins de Visa a récemment dépassé un rythme annualisé de 20 milliards de dollars, en hausse de plus de 15 fois en glissement annuel.

Pour de nombreuses entreprises de paiement émergentes, obtenir du fonds de roulement peut être difficile pendant les périodes de croissance rapide. Les structures de financement traditionnelles exigent souvent une échelle significative, un historique d'exploitation ou des processus manuels d'analyse de crédit avant que le crédit ne soit disponible. Visa estime que les infrastructures de prêt basées sur la blockchain, appuyées par des données de paiement de confiance, peuvent aider à relever ces défis tout en introduisant davantage de transparence et d'efficacité.

Un premier exemple de ce modèle est le travail de Visa avec Credit Coop, qui fournit du fonds de roulement et un financement de règlement pour les programmes de cartes liées aux stablecoins en utilisant des contrats intelligents pour automatiser le financement, la gestion des garanties et le remboursement. Avec l'autorisation des clients, Credit Coop combine les données de règlement Visa avec des registres de transactions onchain afin d'évaluer la performance de crédit et de soutenir un financement de règlement automatisé.

À ce jour, ce modèle a soutenu plus de 2,5 milliards de dollars de volume de règlement financé cumulé depuis 2023, sans aucun défaut sur les installations participantes. L'infrastructure a également traité de manière programmatique onchain plus de 3 000 emprunts et 9 000 remboursements, créant un registre transparent et auditable de l'activité de financement.

« Les entreprises de paiement ont toujours disposé de bonnes garanties dans leurs créances de règlement, mais sans moyen de montrer aux prêteurs leur performance en temps réel », a déclaré Chris Walker, fondateur et CEO de Credit Coop. « En combinant les données de règlement Visa avec l'infrastructure onchain, nous pouvons évaluer la performance en direct, faire respecter le remboursement à partir du flux de règlement et fournir du capital onchain de la part des prêteurs participants à mesure qu'un programme se développe. »

Visa considère le crédit onchain comme une extension naturelle de ses efforts plus larges pour relier l'infrastructure financière traditionnelle aux technologies émergentes d'actifs numériques. Cette initiative place également Visa aux côtés d'autres grands réseaux de paiement et de cartes — notamment Mastercard et Stripe — qui ont étendu leurs capacités de règlement et de cartes en stablecoins ces dernières années, à mesure que la concurrence pour servir les entreprises natives des stablecoins s'intensifie.

Alors que les écosystèmes de paiement numérique évoluent, l'accès à la liquidité demeure une exigence essentielle pour la croissance. Visa estime que les modèles combinant une infrastructure de paiement de confiance, des actifs tokenisés et des services financiers programmables ont le potentiel de soutenir de nouvelles formes de prêt, de gestion de trésorerie et de règlement dans l'écosystème mondial des paiements.

« Visa a consacré des décennies à rendre les paiements plus sûrs, plus fiables et plus accessibles », a ajouté Birwadker. « À mesure que de nouvelles formes de monnaie numérique émergent, nous voyons une opportunité d'appliquer ces mêmes principes à la prochaine génération de services financiers. »