Visa et Lloyds Banking Group ont achevé un pilote réel de règlement transfrontalier en USDC, testant la manière dont ce stablecoin peut opérer au sein des processus de règlement institutionnels. L'USDC utilisé lors de l'essai a été acquis via Archax, une plateforme d'actifs numériques régulée au Royaume-Uni. L'USDC est un stablecoin — un token numérique conçu pour maintenir une valeur stable par rapport à un actif de référence, en l'occurrence le dollar américain — une propriété qui le distingue de la volatilité des prix généralement associée aux cryptomonnaies.

Le pilote s'est concentré sur le règlement plutôt que sur le processus d'initiation des paiements. À travers des transactions réelles, les entreprises ont examiné comment l'USDC pourrait être intégré aux infrastructures financières existantes, tout en évaluant les effets potentiels sur la vitesse de règlement, la transparence et les processus opérationnels. Les transferts réels visaient à tester si le règlement en stablecoin peut fonctionner aux côtés de l'infrastructure bancaire établie et prendre en charge des transactions au-delà des horaires bancaires traditionnels.

Répondre aux frictions du règlement transfrontalier

L'essai a été conçu autour des problèmes pratiques auxquels sont confrontées les institutions financières lors des transferts de fonds entre juridictions. Le règlement transfrontalier peut impliquer différents systèmes bancaires, horaires d'ouverture et infrastructures financières, créant des délais et de l'incertitude quant à la disponibilité des fonds.

Un objectif central était d'examiner si les stablecoins pouvaient remédier aux limites du règlement transfrontalier traditionnel, en particulier en dehors des horaires bancaires normaux. Le règlement conventionnel peut être affecté par les week-ends, les jours fériés et les différences d'horaires entre institutions financières de différentes juridictions. Les transactions initiées en dehors de ces périodes peuvent ne pas être réglées avant la prochaine fenêtre bancaire disponible, ce qui peut entraîner des retards d'un jour ou plus.

Selon les entreprises, un règlement permanent pourrait donner aux institutions financières une meilleure visibilité sur l'état des fonds et renforcer la certitude quant au moment où l'argent parvient à destination. Il pourrait également réduire le montant de liquidités que les entreprises doiventir pendant que les transactions attendent d'être réglées. Visa et Lloyds ont identifié les week-ends et les jours fériés comme des périodes où le règlement continu pourrait être particulièrement utile, soulignant que les entreprises opérant sur plusieurs marchés peuvent devoir gérer leurs obligations indépendamment des horaires bancaires locaux, ce qui fait du calendrier de règlement une composante importante de la planification de trésorerie et de liquidité.

Lloyds a acheté de l'USDC via Archax

Lloyds a obtenu l'USDC utilisé lors du pilote via Archax, une plateforme d'actifs numériques régulée au Royaume-Uni. Le volume de règlement a été enregistré via l'opération Corporate Markets de Lloyds à Jersey avant d'être transféré à Visa aux États-Unis.

L'essai a également examiné le règlement dans des environnements blockchain privés et publics. Lloyds a exploité son propre nœud sur Canton, en utilisant les capacités de confidentialité configurables du réseau, tandis que Visa prenait en charge le règlement sur une blockchain publique distincte. Les entreprises ont indiqué que l'essai démontrait l'interopérabilité entre différents réseaux blockchain, une capacité de plus en plus pertinente à mesure que l'activité institutionnelle en actifs numériques se développe sur plusieurs environnements blockchain plutôt que de se concentrer sur un seul réseau.

Pour les institutions financières, l'interopérabilité peut permettre aux liquidités et à l'activité transactionnelle de circuler entre les réseaux tout en conservant l'accès à un éventail plus large de contreparties et d'infrastructures. Le rôle de Visa dans le pilote visait également à démontrer comment les réseaux de paiement établis peuvent contribuer à réduire la complexité opérationnelle associée au règlement en stablecoin.

Ce qu'ont déclaré les dirigeants

Peter Left, responsable des actifs numériques chez Lloyds Banking Group, a déclaré que la banque voit des applications potentielles pour les stablecoins dans les transactions transfrontalières, où les différences de marchés, de devises et d'infrastructures financières peuvent accroître la complexité. Le pilote réel a permis à Lloyds d'examiner ces capacités au moyen d'une activité de règlement effective plutôt que de s'appuyer uniquement sur des tests théoriques. Left a également souligné l'importance de l'interopérabilité entre les réseaux blockchain, notant que la capacité à connecter différents réseaux pourrait soutenir des applications plus larges de la monnaie numérique à mesure que l'adoption institutionnelle se développe.

Rob Cameron, directeur de groupe de Visa pour le Royaume-Uni et l'Irlande, a indiqué que les entreprises opèrent de plus en plus au-delà des frontières et en dehors des horaires de travail conventionnels, tandis que l'infrastructure existante de transfert de fonds n'offre pas toujours une flexibilité équivalente.

Le pilote a démontré comment les stablecoins pourraient opérer aux côtés des systèmes bancaires établis, sans exiger des institutions financières qu'elles remplacent leur infrastructure existante. Cela pourrait donner aux banques et aux clients corporate des options supplémentaires pour déterminer comment et quand les fonds sont réglés.

Une enquête plus large sur les actifs numériques

L'essai s'inscrit dans le cadre de l'enquête plus large du groupe Lloyds sur les actifs numériques et la monnaie tokenisée en tant qu'outils potentiels de transfert de valeur entre entreprises et institutions financières. Il s'ajoute également aux efforts institutionnels visant à évaluer les stablecoins au moyen d'applications contrôlées et réelles — le reflet de la manière dont les stablecoins, qui se sont d'abord imposés comme instruments de négociation sur les marchés des cryptomonnaies, sont de en plus examinés par des banques régulées et des sociétés de paiement comme outils de règlement potentiels.

Plutôt que de considérer les actifs numériques comme un remplacement de l'infrastructure bancaire conventionnelle, le pilote a examiné comment un règlement basé sur la blockchain pourrait compléter les systèmes existants tout en améliorant la disponibilité, la transparence et la flexibilité des opérations financières transfrontalières. Pour le secteur, les questions ouvertes à partir de maintenant sont de savoir si les pilotes de ce type évoluent vers des services de règlement permanents, et si l'interopérabilité entre réseaux privés et publics — testée ici en faisant fonctionner Canton aux côtés d'une blockchain publique distincte — devient une caractéristique standard des programmes institutionnels de stablecoins.

Source : CoinTrust