Vertiv Holdings Co. a indiqué mercredi qu’elle prévoit d’acquérir Utility Innovation Holdings, également appelée UtilityInnovation Group (UIG), dans une transaction entièrement en numéraire d’une valeur de 1,45 milliard de dollars versés d’avance.

L’accord comprend également des compléments de prix fondés sur la performance pouvant atteindre 1,15 milliard de dollars, liés à des objectifs d’EBITDA mesurés sur des périodes de 12 mois et de 24 mois, ce qui porte la valeur maximale de la transaction à 2,6 milliards de dollars.

Vertiv a indiqué que l’opération valorise Utility Innovation à environ 13 fois son EBITDA projeté pour 2027. La société a également précisé que l’acquisition devrait être relutive pour le bénéfice ajusté par action dès la première année complète après la clôture.

La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires habituelles.

Utility Innovation se concentre sur les systèmes énergétiques de micro-réseaux sur site, les solutions d’alimentation derrière le compteur et les plateformes logicielles de gestion de l’énergie en temps réel pour les installations de centres de données. Vertiv a indiqué que la technologie de la société devrait « aider les exploitants de centres de données à sécuriser plus rapidement l’électricité, à mesure que les contraintes du réseau limitent de plus en plus le déploiement des infrastructures d’IA ».

Les systèmes de micro-réseaux peuvent coordonner des actifs locaux de production d’électricité et de stockage par batteries, réduire la dépendance à l’infrastructure des services publics traditionnels et même renvoyer l’excédent de capacité vers le réseau pendant les périodes de pointe. Vertiv a indiqué que l’acquisition ajoute à son portefeuille d’infrastructures pour centres de données des systèmes de contrôle de micro-réseaux, des capacités de production distribuée, la coordination du stockage d’énergie et une expertise de conception derrière le compteur.

L’opération intervient alors que l’intelligence artificielle continue de stimuler une croissance rapide de la demande en centres de données, tandis que l’accès à l’électricité du réseau demeure un goulet d’étranglement majeur pour les exploitants. Cela fait de la disponibilité de l’électricité une question centrale de planification pour les nouveaux campus et les extensions, car l’infrastructure électrique nécessaire pour prendre en charge le calcul à haute densité peut influencer les calendriers des projets et le choix des sites. Vertiv a également souligné la résistance politique croissante et les réactions de rejet des communautés face au raccordement de grands centres de données d’IA aux réseaux de services publics locaux, en précisant que les décisions prises tôt en matière d’infrastructure électrique peuvent affecter à la fois les délais de développement et les coûts.

Les actions VRT ont peu évolué mercredi, reculant brièvement d’environ 0,3 % lors des échanges du matin avant de revenir près de l’équilibre dans l’après-midi.

Le titre VRT a progressé de 58 % depuis le début de l’année, bien qu’il ait reculé d’environ 23 % au cours des trois derniers mois dans un contexte de repli plus large des actions liées à l’IA. Les résultats trimestriels de juillet de la société ont également suscité une réaction de marché modérée.

Le sentiment des analystes reste positif. Les 16 analystes actions qui suivent VRT recommandent tous l’achat, ce qui se traduit par une note consensuelle Strong Buy. L’objectif de cours consensuel de 344,36 $ suggère un potentiel de hausse d’environ 34 % par rapport aux niveaux actuels.

L’opération doit s’achever au quatrième trimestre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires habituelles.

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