Le secteur des actifs numériques en Europe entre dans une nouvelle ère réglementaire avec l'entrée en vigueur du cadre MiCA (Markets in Crypto-Assets). Ce cadre impose des exigences accrues en matière d'opérations, de conformité et de capital aux prestataires de services sur actifs cryptographiques (CASPs), confrontant les entreprises à un choix stratégique majeur : construire et maintenir une infrastructure réglementée en interne, ou s'associer à des sociétés ayant déjà obtenu les autorisations nécessaires.

Les effets de MiCA sont déjà visibles dans toute l'industrie. De nombreuses entreprises auparavant actives en Europe sont toujours en cours d'obtention d'autorisation ou ont dû restructurer leurs offres pour s'aligner sur les nouvelles règles. Alors que les dispositions de MiCA pour les CASPs entrent en application dans toute l'UE, la période transitoire se rétrécit pour les entreprises n'ayant pas encore sécurisé d'autorisation. À mesure que les charges de conformité augmentent, l'accès à une infrastructure réglementée devient un prérequis pour lancer des produits crypto sur le marché européen. Grâce au mécanisme de passeport de MiCA, une autorisation délivrée par le régulateur d'un seul État membre permet à un CASP d'offrir ses services sur le marché unique des 27 nations de l'UE, ce qui rend le choix de la juridiction et du partenaire réglementaire déterminant pour les entreprises envisageant des opérations paneuropéennes.

Dans ce contexte, Venga a annoncé son intention de proposer à des tiers la technologie et l'infrastructure opérationnelle réglementée initialement développées pour sa plateforme grand public, via un nouveau service B2B axé sur les API. Cette initiative s'inscrit dans une tendance plus large vers les modèles de « crypto-as-a-service », évoquant la trajectoire du Banking-as-a-Service dans la fintech traditionnelle, où des prestataires réglementés fournissent de plus en plus l'infrastructure permettant à des entreprises non spécialisées d'offrir des produits financiers sous leur propre marque.

« MiCA a modifié l'économie de la création d'une entreprise crypto en Europe. Avec l'augmentation du coût et de la complexité liés à l'exploitation d'une infrastructure réglementée, nous nous attendons à ce que davantage d'entreprises se concentrent sur l'expérience utilisateur, la marque et les relations clients, là où elles créent de la valeur, tout en s'appuyant sur des prestataires spécialisés pour l'infrastructure sous-jacente », a déclaré Michael Stroev, cofondateur et PDG de Venga, dans une déclaration écrite.

« Toutes les entreprises n'ont pas besoin de devenir un opérateur crypto à pile complète. Nous avons construit Venga pour fonctionner sous le nouveau cadre européen, et nous ouvrons désormais cette infrastructure à d'autres entreprises », a ajouté Michael Stroev.

Une plateforme axée sur les API qui réduit la charge réglementaire tout en préservant l'autonomie des partenaires

Grâce à la plateforme pilotée par API de Venga, les entreprises externes peuvent intégrer des services crypto sélectionnés — incluant l'achat, la vente, l'échange et la garde — directement dans leurs propres systèmes. Venga fournit le cadre opérationnel réglementé sous-jacent à ces fonctions, couvrant l'onboarding client, les protocoles de connaissance du client (KYC), les procédures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), le reporting réglementaire et la surveillance de la conformité dans le cadre de la structure de partenariat applicable.

Les organisations partenaires conservent un contrôle total sur leur identité de marque, leur expérience utilisateur et leurs relations clients, ce qui leur permet de se concentrer sur l'expansion commerciale et la distribution plutôt que sur l'administration réglementaire.

Le service s'adresse aux entreprises souhaitant rationaliser leurs opérations liées aux crypto-actifs, aux institutions financières et fintech intégrant des actifs numériques dans leurs gammes de produits existantes, ainsi qu'aux entreprises internationales cherchant à entrer sur le marché européen avec une présence locale.

Venga a été conçue dès le départ en intégrant les normes réglementaires européennes comme considération fondamentale. L'infrastructure technologique, opérationnelle et de conformité alimentant sa plateforme grand public a été spécifiquement construite pour répondre aux exigences d'un fonctionnement en tant que prestataire de services sur actifs cryptographiques réglementé.

À la suite de l'obtention de l'autorisation MiCA de la part de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) espagnole, Venga met désormais à la disposition de tiers certains composants de cette infrastructure, lançant une division B2B dédiée parallèlement à ses opérations existantes destinées aux consommateurs. L'Espagne figure parmi les États membres de l'UE qui ont anticipé l'application de MiCA avant l'échéance de mise en vigueur complète, et l'autorisation de la CNMV positionne Venga dans l'une des juridictions pionnières du bloc.

Plutôt que de considérer son infrastructure uniquement comme un avantage concurrentiel limité à une seule plateforme, Venga anticiate que l'infrastructure réglementée fonctionnera de plus en plus comme une base partagée, permettant à un plus large éventail d'entreprises de proposer des produits crypto conformes aux consommateurs européens tout en consacrant leurs propres ressources à l'innovation, à la croissance et à l'expérience utilisateur.