Bitcoin pourrait atteindre 100 000 $ l’an prochain et potentiellement grimper jusqu’à 500 000 $ d’ici 2029 si la cryptomonnaie suit son cycle de marché historique, selon Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck.

La vision de Sigel reflète une perspective long terme haussière sur Bitcoin, alors que l’adoption institutionnelle s’élargit et que les investisseurs continuent d’évaluer le rôle de la cryptomonnaie sur les marchés financiers mondiaux. VanEck, son employeur, est un gestionnaire d’actifs américain de longue date centré sur son activité de fonds négociés en bourse, et faisait partie des sociétés ayant lancé un ETF Bitcoin au comptant après l’approbation de ces produits par la Securities and Exchange Commission des États-Unis en janvier 2024. Ses commentaires, relayés dans des articles du secteur crypto, notamment Cointelegraph, interviennent alors que traders et investisseurs cherchent des indices sur le prochain grand mouvement de Bitcoin. Cette prévision repose en partie sur l’idée que les cycles de marché établis de Bitcoin pourraient continuer à façonner l’évolution des prix dans les années à venir.

Bitcoin pourrait revenir à 100 000 $

Sigel estime que Bitcoin pourrait atteindre 100 000 $ l’an prochain malgré la volatilité qui a caractérisé le marché des cryptomonnaies. Le niveau de 100 000 $ est devenu un repère psychologique important, et une progression durable au-dessus de ce seuil constituerait une étape majeure, renforçant l’idée que Bitcoin est entré dans une phase d’adoption plus mature. À ses yeux, la possibilité d’atteindre ce niveau est soutenue par des changements plus larges sur le marché des actifs numériques, notamment une participation institutionnelle accrue et un accès croissant aux produits d’investissement liés à Bitcoin.

Le scénario Bitcoin à 500 000 $

L’élément le plus ambitieux de la prévision de Sigel est sa cible potentielle de 500 000 $ pour Bitcoin en 2029. Un prix à ce niveau exigerait une hausse substantielle de la capitalisation boursière de Bitcoin par rapport aux niveaux actuels, mais Sigel estime qu’une telle valorisation pourrait devenir possible si la cryptomonnaie suit son cycle historique et continue d’attirer de nouvelles sources de demande. Cette prévision doit être considérée comme un scénario de long terme plutôt que comme un objectif de prix garanti : Bitcoin a historiquement connu de fortes hausses suivies de corrections majeures, ce qui rend la trajectoire vers tout objectif de long terme hautement imprévisible.

Les cycles historiques de marché de Bitcoin

Bitcoin a évolué à travers des cycles caractérisés par des périodes d’accumulation, de forte appréciation des prix, puis de corrections. Les événements de halving ont également joué un rôle important dans l’histoire de marché de la cryptomonnaie : lors d’un halving, la quantité de nouveaux bitcoins émise aux mineurs est réduite. Ces événements sont intégrés au protocole de Bitcoin et se produisent environ tous les quatre ans, le plus récent ayant eu lieu en avril 2024. Cette réduction de la nouvelle offre est historiquement intervenue avant de grandes phases d’expansion du marché de Bitcoin, même si les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les perspectives de Sigel partent du principe que certains de ces schémas plus larges pourraient se poursuivre.

L’adoption institutionnelle transforme Bitcoin

L’adoption institutionnelle est l’un des principaux piliers du scénario haussier de long terme. Les institutions financières traditionnelles ont de plus en plus lancé des produits offrant une exposition à Bitcoin, et les ETF Bitcoin au comptant ont permis aux investisseurs de s’exposer plus facilement sans gérer directement des portefeuilles ou des clés privées. Cette évolution a élargi le vivier de capitaux potentiellement capables d’entrer sur le marché de Bitcoin, et une demande institutionnelle durable pourrait apporter un soutien supplémentaire à des valorisations plus élevées.

Les ETF Bitcoin pourraient générer une nouvelle demande

La croissance des fonds négociés en bourse sur Bitcoin est devenue un facteur majeur de la structure du marché de la cryptomonnaie. Les ETF Bitcoin au comptant approuvés aux États-Unis en janvier 2024 sont arrivés après des années de refus réglementaires et ont depuis attiré des dizaines de milliards de dollars d’entrées nettes cumulées. Les ETF permettent aux investisseurs d’acheter une exposition à Bitcoin via des comptes de courtage traditionnels, ce qui facilite l’intégration de l’actif dans des portefeuilles diversifiés. Les investisseurs institutionnels, les conseillers financiers et d’autres acteurs du marché peuvent ainsi obtenir une exposition sans avoir à gérer les complexités techniques liées à la détention directe de cryptomonnaies. La poursuite de la croissance des ETF pourrait devenir une source importante de demande dans les années à venir.

L’offre limitée reste au cœur de la thèse

L’offre fixe de Bitcoin constitue un autre élément majeur des prévisions haussières de long terme. Le réseau est conçu pour avoir une offre maximale de 21 millions de BTC. De nouvelles pièces entrent en circulation via le minage, mais le rythme d’émission diminue avec le temps, créant un calendrier d’offre prévisible. Si la demande continue d’augmenter tandis que le rythme de nouvelle émission reste limité, Bitcoin pourrait devenir davantage sensible aux pressions d’achat supplémentaires. Cette relation offre-demande est l’une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs continuent de considérer Bitcoin comme un actif numérique rare.

Le rôle de Bitcoin comme or numérique

Bitcoin est de plus en plus comparé à l’or en raison de son offre limitée et de son rôle potentiel de réserve de valeur. Les partisans soutiennent que Bitcoin offre des avantages supplémentaires, notamment sa portabilité et sa capacité à transférer de la valeur à l’échelle mondiale via un réseau décentralisé. L’adoption institutionnelle pourrait renforcer ce récit. Si les investisseurs traitent de plus en plus Bitcoin comme un actif de long terme plutôt que comme un instrument de trading à court terme, le marché potentiel pourrait s’élargir considérablement.

Les conditions macroéconomiques restent un risque majeur

Le prix de Bitcoin reste influencé par les conditions économiques mondiales. Les taux d’intérêt, l’inflation, la liquidité et la politique de la Réserve fédérale peuvent tous affecter la demande des investisseurs. Lorsque les taux d’intérêt sont élevés et que la liquidité est limitée, les investisseurs peuvent privilégier des actifs plus sûrs. Lorsque les conditions financières s’assouplissent, les capitaux peuvent se diriger vers des investissements plus risqués. La performance de Bitcoin au cours des prochaines années dépendra donc non seulement de facteurs propres aux cryptomonnaies, mais aussi de l’économie mondiale dans son ensemble.

La réglementation pourrait influencer l’adoption

La politique réglementaire restera également importante. Des règles plus claires pourraient encourager les institutions financières à élargir leurs offres d’actifs numériques. L’incertitude ou des politiques restrictives pourraient ralentir l’adoption. L’environnement réglementaire aux États-Unis est particulièrement important en raison du rôle du pays sur les marchés mondiaux des capitaux. À mesure que les décideurs élaborent de nouveaux cadres pour les actifs numériques, les investisseurs surveilleront de près les changements susceptibles d’influencer la participation institutionnelle.

La volatilité de Bitcoin n’a pas disparu

Même avec de solides fondamentaux de long terme, Bitcoin reste un actif très volatil. Un mouvement vers 500 000 $ impliquerait presque certainement d’importantes variations de prix. Bitcoin a à plusieurs reprises connu de fortes corrections lors des précédents marchés haussiers. Les investisseurs doivent donc distinguer un objectif de prix de long terme d’une prévision de hausse régulière. Le parcours pourrait inclure des baisses marquées même si la tendance générale reste positive.

Pourquoi 2029 est important

La cible de Sigel pour 2029 reflète également l’importance du cycle de marché de plus long terme de Bitcoin. À ce moment-là, la cryptomonnaie aura traversé une nouvelle période significative de changements d’offre et potentiellement un autre environnement de marché lié au halving. Si les schémas historiques se poursuivent, la fin de la décennie pourrait devenir une étape importante du prochain grand cycle de Bitcoin. Toutefois, le marché s’est considérablement maturé, ce qui signifie que les cycles futurs pourraient ne pas se comporter exactement comme les précédents.

Ce que les investisseurs surveilleront

Les investisseurs surveilleront probablement plusieurs indicateurs pour déterminer si le scénario haussier de Sigel se développe. Il s’agit notamment des flux vers les ETF Bitcoin, des avoirs institutionnels, de l’activité du réseau, des conditions de liquidité et de la demande globale du marché. Les variations de l’offre de Bitcoin détenue sur les plateformes d’échange pourraient également fournir des indices sur le comportement des investisseurs. Si les détenteurs de long terme continuent d’accumuler tandis que la demande institutionnelle augmente, le scénario haussier pourrait se renforcer.

Vue d’ensemble

La prévision de Matthew Sigel selon laquelle Bitcoin pourrait atteindre 100 000 $ l’an prochain et potentiellement 500 000 $ d’ici 2029 représente l’un des scénarios de long terme les plus optimistes pour la cryptomonnaie. La thèse repose sur les cycles historiques de Bitcoin, son offre limitée et l’essor de l’adoption institutionnelle. La disponibilité croissante de produits d’investissement réglementés pourrait faciliter l’entrée de nouveaux capitaux sur le marché, tandis que l’offre fixe de Bitcoin pourrait amplifier l’effet d’une demande soutenue.

Des risques majeurs subsistent toutefois. Les conditions macroéconomiques, la réglementation, la volatilité du marché et l’évolution du sentiment des investisseurs pourraient tous influencer la trajectoire de Bitcoin. Un Bitcoin à 500 000 $ n’est donc pas une certitude, mais plutôt une issue possible si le marché poursuit un cycle de long terme favorable. Pour l’instant, les investisseurs observeront surtout si Bitcoin peut d’abord reconquérir et maintenir le niveau de 100 000 $. Si la demande continue de se renforcer et que l’adoption institutionnelle s’accélère, la voie vers des valorisations nettement plus élevées pourrait devenir de plus en plus plausible au fil de la décennie.

Rédigé par Ethan Collins pour Hokanews. Collins couvre les mouvements de marché, les mises à jour de protocoles, les changements réglementaires et les tendances émergentes dans le secteur des cryptomonnaies et de la blockchain.