Le dollar américain a progressé après la publication du rapport sur l'emploi américain d'octobre, plus fort que prévu. Les emplois non agricoles ont grimpé de 165 000, bien au-dessus de l'estimation de 65 000, tandis que le chiffre de septembre a été révisé à la hausse à 60 000 contre un chiffre initial de 29 000 — une révision nette de +84 000 sur les deux mois précédents. Des révisions d'une telle ampleur sont importantes car elles redessinent le tableau du marché du travail sur lequel la Fed et les acteurs du marché s'appuient, au-delà du chiffre d'un mois donné. Le taux de chômage a légèrement reculé à 4,1 % contre 4,2 %, même si le taux de participation à la population active a légèrement augmenté.

Les chiffres des salaires ont également retenu l'attention du marché. Les gains horaires moyens ont augmenté de 0,4 % sur le mois et de 3,1 % sur un an, dépassant tous deux les attentes. La croissance salariale est une série que la Fed surveille de près en raison de son incidence sur l'inflation ; la surprise à la hausse a donc eu du poids aux côtés du dépassement du chiffre des emplois. Une certaine faiblesse se cachait sous le chiffre headline : le taux de sous-emploi U6 a grimpé à 7,9 % contre 7,6 %, davantage de personnes travaillant à temps partiel pour des raisons économiques. Néanmoins, la combinaison d'emplois plus solides et de salaires plus fermes a remis en jeu une éventuelle hausse des taux de la Fed en décembre. Les données sur l'emploi alimentent le dollar principalement via les attentes de taux de la Fed, qui se reflètent le plus directement dans les rendements des Trésors à courte échéance. Le rendement américain à 2 ans a augmenté de 4,5 points de base dans la journée à 4,52 %, tandis que l'USDJPY a gagné 72 pips à 158,38 dans la réaction initiale au rapport.

Le dollar peut-il maintenir ses gains ?

L'analyse vidéo jointe passe en revue l'EURUSD, l'USDJPY, le GBPUSD, l'USDCHF, l'USDCAD et l'AUDUSD. Pour chaque paire, elle identifie le niveau qui sert de baromètre entre acheteurs et vendeurs, l'endroit où les traders peuvent définir un risque étroit, ainsi que les prochains objectifs si le mouvement se poursuit.

Comme le dollar se situe aux côtés opposés de ces six paires, sa force après le rapport se manifeste par des prix en hausse sur l'USDJPY, l'USDCHF et l'USDCAD, et en baisse sur l'EURUSD, le GBPUSD et l'AUDUSD. Le premier mouvement après la publication des chiffres de l'emploi peut être rapide. Ce qui compte ensuite, c'est de savoir si le prix peut rester au-delà des niveaux qu'il a franchis. Pour l'USDJPY, l'USDCHF et l'USDCAD, cela signifie observer si les acheteurs peuvent se maintenir au-dessus de la résistance franchie. Pour l'EURUSD, le GBPUSD et l'AUDUSD, cela signifie voir si les vendeurs peuvent maintenir le prix sous le support franchi. Si ces cassures tiennent, les traders disposent d'un niveau sur lequel s'appuyer en visant le prochain objectif. Si le prix revient à travers le niveau de cassure, c'est le premier signe que le mouvement post-emplois perd de son élan.

Niveaux clés par paire

EURUSD : La paire évolue sous une zone de swing comprise entre 1,1152 et 1,1160. Tant que le prix reste en dessous, les plus bas d'octobre constituent l'objectif à la baisse.

USDJPY : La paire revient vers la moyenne mobile à 200 jours à 158,60, un indicateur largement suivi de la tendance à plus long terme. Comme l'analyse le souligne depuis un certain temps, se placer et se maintenir au-dessus de cette MM est ce dont les acheteurs ont besoin pour prendre le contrôle. Les acheteurs ont tenté leur chance depuis septembre, mais les acheteurs se sont à plusieurs reprises transformés en vendeurs. Le prix a dépassé les MM à 200 heures et 100 heures à 157,93 et 158,104 — cette zone constitue désormais le niveau de risque.

GBPUSD : La paire a chuté brusquement depuis la confluence de la MM à 100 jours et de la MM à 200 heures à 1,3392. Le maintien en dessous garde les vendeurs aux commandes, le retracement à 38,2 % cassé — un niveau de Fibonacci couramment suivi par les traders techniques — à 1,3342 étant le prochain objectif.

USDCHF : La paire monte et teste la MM à 200 heures et un retracement à 38,2 % cassé près de 0,8224. Passer au-dessus serait plus haussier. Rester en dessous laisse le prix entre la MM à 100 heures à 0,8172 et la résistance au-dessus.

USDCAD : Avec des données sur l'emploi américaines plus solides et des chiffres canadiens plus faibles à digérer, la paire monte et entre dans la zone de swing comprise entre 1,4129 et 1,4153.

AUDUSD : La paire teste le plancher clé de la zone de swing remontant à janvier, qui s'étend de 0,6832 à 0,6863.