Le dollar américain gagne du terrain alors que les rendements des bons du Trésor poursuivent leur progression, la dette américaine offrant des rendements plus élevés attirant les flux de capitaux et soutenant la demande pour la devise. Le rendement à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis janvier 2025, tandis que le rendement à 2 ans se situe à son pic depuis février 2025. Les prix du pétrole brut exercent également une pression haussière, la matière première dépassant $91 le baril pour la première fois depuis le 11 juin — un mouvement qui renforce la dynamique de valorisation du dollar liée aux matières premières tout en nourrissant les anticipations d’inflation, ce qui maintient une pression haussière sur les rendements.

Rendements des bons du Trésor américain :

• 2 ans : 4.332%, en hausse de 3 points de base
• 5 ans : 4.443%, en hausse de 3.6 points de base
• 10 ans : 4.693%, en hausse de 3.6 points de base
• 30 ans : 5.176%, en hausse de 2.9 points de base

L’analyse vidéo qui accompagne l’article examine les facteurs techniques qui influencent trois grandes paires de devises — EUR/USD, USD/JPY et GBP/USD — avant la séance nord-américaine, en couvrant le biais de marché, les principaux niveaux de risque et les objectifs de prix pour chacune.

Principales données et événements à venir

La décision de taux de la Banque centrale européenne est prévue à 8:15 AM ET, sans changement attendu. Le statu quo de la BCE contraste avec la dérive haussière des rendements américains, une divergence qui a historiquement été un facteur de soutien du dollar face à l’euro. À 8:30 AM ET, les inscriptions hebdomadaires initiales au chômage seront publiées, avec un consensus à 212K contre 208K la semaine précédente. Les données sur les ventes au détail au Canada seront également publiées, avec une estimation de 10%.

Développements géopolitiques

Les développements survenus pendant la nuit au Moyen-Orient ont maintenu les tensions géopolitiques à un niveau élevé, contribuant à la demande pour le pétrole brut et à l’attrait refuge du dollar, même si certains signes provisoires indiquent que la diplomatie par canaux non officiels reste active. Le ministre iranien des Affaires étrangères a déclaré que des médiateurs suffisants étaient en place et que la communication avec les États-Unis se poursuivait sans difficulté, ce qui suggère que les canaux diplomatiques restent ouverts malgré le conflit en cours.

Dans le même temps, l’Iran aurait lancé une frappe de missile visant le poste-frontière d’Al-Abdali entre l’Irak et le Koweït, des explosions ayant également été signalées près de la frontière irako-koweïtienne. Le Premier ministre irakien Ali al-Zaidi et le président iranien Masoud Pezeshkian ont tenu des discussions destinées à renforcer la coopération, soulignant les efforts de Bagdad pour équilibrer ses relations alors que les tensions régionales s’intensifient.

Par ailleurs, le président ukrainien Zelensky a averti que la Russie intensifiait ses attaques contre des navires en mer Noire, ajoutant une couche supplémentaire de risque géopolitique pour le commerce mondial et le transport maritime.

Marché actions américain

Les indices actions américains reculent largement, la hausse des rendements pesant sur les valorisations sensibles aux taux :

• NASDAQ : en baisse d’environ 300 points
• S&P 500 : en baisse d’environ 55 points
• Dow Jones Industrial Average : en baisse d’environ 32 points

Récapitulatif des résultats

Une matinée chargée en publications de résultats d’entreprises a produit les chiffres suivants :

• American Airlines (AAL): BEAT — BPA ajusté $0.15 contre $0.03 estimé ; chiffre d’affaires $16.7B contre $16.70B estimé (conforme)
• Blackstone (BX): BEAT — BPA $1.54 contre $1.33 estimé ; chiffre d’affaires $5.04B contre $3.42B estimé
• Infosys (INFY): MIXED — bénéfice net ₹77.7B contre ₹78.3B estimé (manqué) ; chiffre d’affaires ₹482.1B contre ₹483.2B estimé (manqué) ; prévisions de chiffre d’affaires FY27 réduites
• Eli Lilly (LLY): Aucun résultat publié — mise à jour positive de Phase 3 sur Retatrutide
• Lockheed Martin (LMT): BEAT — BPA $7.94 contre $7.22 estimé ; chiffre d’affaires $20.1B contre $19.37B estimé ; prévisions relevées
• T-Mobile (TMUS): MIXED — BPA $2.99 contre $2.57 estimé (dépassé) ; chiffre d’affaires $22.8B contre $22.95B estimé (manqué)
• Honeywell (HON): BEAT — BPA ajusté $1.95 contre $1.81 estimé (dépassé) ; chiffre d’affaires $9.7B contre $9.50B estimé (dépassé) ; prévisions de BPA FY abaissées, prévisions de chiffre d’affaires FY conformes
• Comcast (CMCSA): BEAT — BPA ajusté $1.04 contre $0.97 estimé ; chiffre d’affaires $29.9B contre $29.24B estimé
• PG&E (PCG): MIXED — BPA ajusté $0.40 contre $0.36 estimé (dépassé) ; chiffre d’affaires $5.9B contre $6.20B estimé (manqué)
• Thermo Fisher Scientific (TMO): BEAT — BPA ajusté $6.03 contre $5.72 estimé ; chiffre d’affaires $12.0B contre $11.7B estimé
• Dow Inc. (DOW): BEAT — BPA ajusté $1.44 contre $1.27 estimé ; chiffre d’affaires $12.1B contre $12.03B estimé
• RTX Corp. (RTX): BEAT — BPA ajusté $1.89 contre $1.66 estimé ; ventes $24.7B contre $22.9B estimé ; prévisions de BPA FY relevées

La série de dépassements publiée par les groupes de défense Lockheed Martin et RTX — qui ont tous deux relevé leurs prévisions — intervient dans un contexte d’intensification des conflits mondiaux, tandis que le rapport attendu d’Intel après la clôture attirera l’attention sur le secteur des semi-conducteurs. L’action Intel progresse de 178% depuis le début de l’année.