Le dollar américain a abandonné la majeure partie de ses gains après la publication d’un rapport sur l’emploi aux États-Unis — l’un des indicateurs les plus suivis du calendrier économique, compte tenu de son influence directe sur les anticipations de taux de la Réserve fédérale — nettement supérieur aux attentes, permettant aux devises liées aux matières premières de retrouver des niveaux techniques clés lors d’une séance volatile.

Selon les données publiées, l’économie américaine a créé 162 000 emplois, bien plus que les 56 000 anticipés, tandis que le taux de chômage est resté stable à 4,1 %. Les chiffres précédents de l’emploi ont également été révisés à la hausse. Le rapport a d’abord déclenché une forte progression du dollar, mais la devise américaine a ensuite effacé la majeure partie de son avance.

Le ralentissement de la croissance annuelle des salaires a contribué à atténuer l’impact de ces solides créations d’emplois, réduisant quelque peu leur effet global. Les données salariales sont étroitement surveillées en raison de leur influence sur les pressions sur les prix, la Fed tenant compte à la fois de l’emploi et de l’inflation lorsqu’elle définit sa politique. La réaction du marché suggère que même des données solides sur l’emploi n’ont pas encore entraîné de réévaluation durable des anticipations concernant la future politique de la Réserve fédérale.

L’attention se porte désormais sur les données relatives à l’inflation américaine. Un marché du travail solide réduit la nécessité d’un assouplissement rapide de la Fed, mais l’évolution future des taux d’intérêt dépendra dans une large mesure de celle des pressions sur les prix. Les prochaines données sur l’inflation pourraient donc devenir le prochain moteur clé du dollar.

AUD/USD

Le dollar australien a profité de l’affaiblissement ultérieur de la devise américaine, l’AUD/USD atteignant de nouveaux sommets récents près de 0,7200. La devise australienne bénéficie également des anticipations selon lesquelles la Banque de réserve d’Australie maintiendra une position relativement stricte, limitant ainsi son potentiel de baisse — ce qui reflète l’influence persistante des différentiels de taux d’intérêt sur la paire.

L’analyse technique de l’AUD/USD laisse entrevoir la possibilité d’une progression supplémentaire vers la zone de 0,7260–0,7280, à condition que le cours se maintienne au-dessus de 0,7200. Un retour sous 0,7200, suivi d’un mouvement durable sous ce niveau, affaiblirait le scénario haussier et accroîtrait la probabilité d’un repli correctif.

USD/CAD

L’USD/CAD poursuit sa baisse et s’est rapproché des plus bas d’août autour de 1,3730. Outre l’affaiblissement du dollar américain, le dollar canadien est soutenu par les cours du pétrole, qui restent sensibles aux tensions géopolitiques liées à l’Iran. Le statut du Canada en tant qu’important exportateur de pétrole brut explique pourquoi sa devise a longtemps eu tendance à évoluer en parallèle des marchés de l’énergie.

Un mouvement durable sous 1,3730, suivi d’une transformation de ce niveau en résistance, pourrait ouvrir la voie à une nouvelle baisse vers la zone de 1,3520–1,3570.

Principaux événements pour l’USD/CAD et l’AUD/USD aujourd’hui (GMT+3) :

• 14:00 : indice du marché hypothécaire américain
• 15:15 : variation hebdomadaire de l’emploi aux États-Unis selon l’ADP
• 23:30 : stocks hebdomadaires de pétrole brut aux États-Unis selon l’American Petroleum Institute (API)

Dans l’ensemble, après la publication du solide rapport NFP, le dollar n’a pas réussi à conserver ses gains initiaux, permettant aux devises liées aux matières premières de retrouver des niveaux techniques importants. L’AUD/USD teste la zone de ses récents sommets, tandis que l’USD/CAD se rapproche de ses plus bas d’août. Dans un calendrier économique relativement calme, les prochains mouvements dépendront de la manière dont les anticipations concernant la politique de la Fed seront réévaluées et du positionnement avant la publication des prochaines données sur l’inflation américaine.

Source : FXOpen Blog