Le dollar américain continue de conserver l’avantage face à la plupart des grandes devises à l’approche de la dernière réunion de la Réserve fédérale. Le scénario de base prévoit que les taux d’intérêt resteront inchangés, mais les marchés intègrent également la possibilité d’une hausse. La décision de la Fed, ainsi que ses commentaires sur l’inflation, la conjoncture économique et la trajectoire future de la politique monétaire, pourrait déterminer l’orientation du dollar américain au cours des prochaines semaines. Pour les opérateurs, cette réunion et les publications de données qui suivront constituent donc un point de référence pour confirmer si la récente vigueur du dollar se maintient ou s’essouffle après l’événement.

Un autre facteur qui soutient le dollar est l’incertitude géopolitique persistante au Moyen-Orient. Malgré la suspension temporaire des frappes américaines sur l’Iran et de nouveaux efforts diplomatiques, le risque d’une nouvelle escalade militaire demeure, ce qui incite les investisseurs à la prudence avant les événements clés de cette semaine. L’incertitude géopolitique continue de soutenir la demande de dollar américain en tant que valeur refuge. Dans le même temps, la hausse de USD/JPY vers des plus hauts pluriannuels a renforcé les attentes de nouveaux avertissements de la part des autorités japonaises et accru le risque d’intervention sur le marché des changes. Pour USD/CAD, les prix du pétrole restent un autre facteur important : la faiblesse du brut continue de limiter le soutien au dollar canadien et d’aider à préserver le potentiel haussier de la paire.

USD/JPY

USD/JPY a testé la semaine dernière un nouveau plus haut pluriannuel près de 164.00. Après ce fort rebond, la paire a entamé un léger repli. Toutefois, si la Réserve fédérale adopte une position plus restrictive ou maintient un ton restrictif, la paire pourrait prolonger sa progression vers 165.00–165.50. Un mouvement décisif sous 163.30 pourrait déclencher une correction plus marquée vers la zone de support 162.00–162.60.

Événements clés pour USD/JPY :

Aujourd’hui à 21:00 (GMT+3) : décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d’intérêt ;

Aujourd’hui à 21:30 (GMT+3) : conférence de presse du Federal Open Market Committee (FOMC) ;

Demain à 15:30 (GMT+3) : indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base aux États-Unis.

USD/CAD

Le rebond de USD/CAD, après la formation d’une configuration avalement haussier, s’est heurté à une résistance vers 1.4130. La paire consolide actuellement dans une fourchette de 1.4060–1.4130. Une cassure nette au-dessus de la borne supérieure de cette zone pourrait ouvrir la voie à de nouveaux gains vers 1.4160–1.4200. À l’inverse, une rupture sous 1.4060 pourrait conduire à un nouveau test du récent plus bas proche de 1.4000.

Événements clés pour USD/CAD :

Aujourd’hui à 17:30 (GMT+3) : stocks de pétrole brut aux États-Unis ;

Aujourd’hui à 20:30 (GMT+3) : résumé des délibérations de la Banque du Canada ;

Demain à 15:30 (GMT+3) : données sur le PIB américain.

Dans l’ensemble, l’évolution à court terme de USD/JPY et de USD/CAD dépendra principalement de la décision de la Réserve fédérale et de ses indications sur la future trajectoire des taux d’intérêt. Une orientation plus restrictive pourrait soutenir une cassure au-dessus des résistances proches et renforcer la vigueur du dollar américain. À l’inverse, un message plus accommodant pourrait provoquer une correction du billet vert, en particulier face au yen japonais, où la proximité des plus hauts pluriannuels augmente la probabilité de nouveaux avertissements de la part des autorités japonaises. Pour USD/CAD, l’évolution des prix du pétrole et le résumé des délibérations de la Banque du Canada resteront des moteurs supplémentaires importants.