Les volumes de colis de United Parcel Service ont reculé au deuxième trimestre, alors que la société achevait la sortie de son activité Amazon à faible marge, mais le revenu par colis et les bénéfices ont progressé grâce à de meilleurs prix, des gains d’efficacité et un recentrage continu sur les expéditions premium, dans un contexte de volatilité économique persistante.

Le groupe intégré de colis et de logistique a annoncé mardi un chiffre d’affaires de 22,8 milliards de dollars, en hausse de 7,6 % sur un an. Le bénéfice opérationnel ajusté a augmenté de 12 % à 2,1 milliards de dollars, soit 1,76 dollar par action, légèrement au-dessus des attentes des analystes. La direction a également relevé ses prévisions annuelles, portant ses perspectives de chiffre d’affaires à 91,2 milliards de dollars, en hausse de 2 %, et celles du bénéfice opérationnel ajusté à 8,6 milliards de dollars, en hausse de 0,5 %.

UPS (NYSE: UPS) a travaillé avec Amazon au cours des 18 derniers mois pour retirer de son réseau les expéditions non rentables. Ces expéditions représentaient la moitié des volumes confiés par la place de marché de détail, le plus grand client d’UPS. Au total, l’entreprise a supprimé 2 million de colis par jour de volume Amazon et 4,5 milliards de dollars de dépenses associées.

Cette réduction, combinée à un ralentissement général de la demande de colis, a conduit UPS à lancer une reconfiguration de son réseau visant à aligner la capacité sur la demande du marché et à améliorer l’utilisation d’un système conçu pour des volumes d’e-commerce bien plus élevés. L’initiative a شاملé la fermeture de 150 centres de tri de colis, la suppression de 30 000 postes et de 50 million d’heures de travail, ainsi que l’ajout de technologies pour améliorer le débit des stations de distribution existantes.

Le directeur financier Brian Dykes a indiqué lors d’une conférence téléphonique avec les analystes qu’UPS avait fermé 45 bâtiments au premier semestre 2025, d’autres fermetures étant prévues au second semestre. À fin juin, 68,5 % du volume américain transitait par une installation automatisée, contre 64 % un an plus tôt. UPS a précisé que le coût par pièce dans une installation de manutention automatisée est d’environ 28 % inférieur à celui d’une installation conventionnelle équipée de systèmes mécaniques.

« Cela nous donne confiance dans la productivité que nous devrions continuer à délivrer à l’avenir », a-t-il déclaré.

La direction avait auparavant identifié 51 fermetures d’installations pour cette année.

Amazon représente désormais environ 9 % du chiffre d’affaires d’UPS, soit un point de moins qu’un an plus tôt et contre 13 % lors du boom de l’e-commerce pendant le Covid. UPS a indiqué viser désormais l’optimisation du volume Amazon restant sur l’ensemble de son réseau aérien et terrestre.

« Cette reconfiguration n’a jamais été la destination finale. C’était la base. Nous disposons désormais d’un réseau plus léger, plus automatisé, plus agile, qui dégagera un effet de levier opérationnel à mesure que les volumes augmenteront. Et surtout, le volume additionnel d’aujourd’hui est économiquement bien meilleur qu’auparavant en raison des changements structurels que nous avons apportés », a souligné la directrice générale Carol Tomé.

L’action UPS a clôturé en baisse de 6,5 % à 105,53 dollars, signe d’une prudence des investisseurs face à des prévisions du second semestre inférieures aux attentes à l’approche de la haute saison, ainsi qu’à des marges domestiques plus faibles qu’au deuxième trimestre et à des pertes de volume supérieures aux attentes. Le titre est toutefois redevenu légèrement positif en معاملات hors séance.

Les analystes ont estimé que les risques de long terme pour le titre incluent l’intensification de la concurrence d’Amazon et d’autres coursiers du dernier kilomètre, le retrait par Amazon des volumes restants, ainsi qu’une négociation à venir avec le syndicat Teamsters sur un nouveau contrat pour 2028.

UPS Supply Chain Solutions a enregistré une hausse de 7,8 % de son chiffre d’affaires à 2,86 milliards de dollars, soulignant la poursuite de l’activité de l’entreprise dans la logistique contractuelle, alors que son concurrent FedEx se prépare à vendre sa division supply chain à Ceva Logistics.

Les résultats ont été pénalisés par une charge de 891 millions de dollars liée aux coûts de séparation du personnel, dans le cadre d’un programme volontaire ayant incité 7 500 chauffeurs à quitter l’entreprise dans le cadre de l’effort de rationalisation du réseau. Environ 80 % des chauffeurs participants ont quitté l’entreprise au deuxième trimestre.

La hausse des prix a résulté d’une combinaison de tarifs de base plus élevés et d’une application étendue de frais et surtaxes. Le TD/Cowen Freight Index a chiffré l’effet des surtaxes carburant, de la hausse du poids facturé par colis et d’autres frais sur les prix facturés aux expéditeurs au sol et express chez FedEx et UPS au cours du trimestre. Les responsables d’UPS ont maintenu que la hausse des coûts du carburant avait annulé la majeure partie de l’effet positif des surtaxes carburant sur le chiffre d’affaires, les marges internationales étant davantage affectées en raison d’une plus grande part de trafic aérien sur de longues distances, ce qui fait du carburant une composante plus importante de la base de coûts.

Le chiffre d’affaires du segment colis domestique a progressé de 6 %, porté par une hausse de 9,3 % du revenu par pièce, tandis que les volumes ont reculé de 3,3 %. En ajustant la sortie d’Amazon et d’autres comptes de livraison à faible rendement, le volume quotidien moyen a en réalité augmenté au deuxième trimestre.

International

Le chiffre d’affaires du segment colis international a augmenté de 12,5 %, avec une hausse de 19 % du revenu par pièce malgré une baisse des volumes de 5,8 %. Toutefois, le bénéfice opérationnel international a reculé de 7,2 % à 623 millions de dollars en raison de coûts de carburant plus élevés et de dépenses supplémentaires liées au réacheminement du réseau aérien afin d’éviter la zone de conflit au Moyen-Orient, notamment le recours à des compagnies cargo tierces disposant déjà des autorisations nécessaires pour desservir de nouvelles destinations dans la région.

La baisse des volumes internationaux a été portée par des reculs domestiques en Europe, tandis que les volumes transfrontaliers ont diminué de 4,2 % sur un an. Sur une note plus positive, les volumes ont progressé sur l’axe commercial Chine–États-Unis, alors que les effets de la suppression par les États-Unis, l’an dernier, de l’accès en franchise de droits pour les envois e-commerce de faible valeur (de minimis) ont rééquilibré le marché, a indiqué Brian Dykes.

Plus tôt ce mois-ci, UPS a ouvert un nouveau centre d’exploitation à Kaohsiung pour répondre à la demande croissante de services logistiques internationaux premium dans le sud de Taïwan. Cette installation double la taille et la capacité de traitement des colis des opérations d’UPS sur place et offre aux clients des parcs industriels de Gangshan, Gangshan Beizhou, Nanzi Technology Park et Renwu Industrial Park — où sont concentrés des fabricants de semi-conducteurs et de technologies — un meilleur accès au réseau logistique mondial de bout en bout d’UPS. Selon un communiqué de l’entreprise, le site permet également de prolonger jusqu’à trois heures les délais de dépôt pour les exportations vers les États-Unis.

En mars, UPS a ouvert à Taïwan son plus grand centre logistique de la région Asie-Pacifique, doté de technologies d’automatisation avancées et de solutions sophistiquées de stockage et de gestion d’entrepôt.

Monter en gamme

UPS, comme FedEx, cède du terrain dans la livraison du dernier kilomètre pour les grands acteurs du commerce en ligne afin de se concentrer sur des segments premium nécessitant des opérations logistiques plus complexes et offrant des rendements plus élevés, tels que les petites et moyennes entreprises, la santé, l’industrie et l’automobile. Au deuxième trimestre, le volume B2B représentait 44 % du volume total aux États-Unis.

Les dirigeants ont expliqué qu’un élément clé pour fidéliser et conquérir des clients à plus forte marge consiste à développer des capacités permettant à UPS de fournir un service différencié plutôt que de concurrencer sur les prix.

Les volumes de colis pour les petites entreprises ont augmenté de 4,3 % au cours du trimestre et le Digital Access Program a généré 1,4 milliard de dollars de revenus mondiaux, marquant le troisième trimestre consécutif au-dessus du milliard de dollars. Le DAP est un partenariat entre UPS et des plateformes d’expédition comme Shopify et EasyPost qui étend les tarifs dégressifs d’UPS, habituellement réservés aux gros expéditeurs, à des entreprises de toute taille sans contrats complexes ni engagements mensuels importants.

Le chiffre d’affaires de la logistique santé a dépassé 3 milliards de dollars pour le deuxième trimestre consécutif, portant le rythme annualisé à 12 milliards de dollars. À titre de comparaison, FedEx a affiché environ 10 milliards de dollars de revenus liés aux services de santé pour l’exercice clos le 31 mai. Au cours des deux dernières années, UPS a investi 48 millions de dollars pour ouvrir 27 installations de cross-dock pour camions réfrigérés dans le monde afin de répondre à la demande croissante des laboratoires pharmaceutiques, médicaux et biotech pour le transport et le stockage à température contrôlée de produits sensibles.

La direction a indiqué que ses investissements continus dans la technologie d’identification par radiofréquence et l’intelligence artificielle soutiendront la croissance future et aideront à attirer de nouveaux clients en permettant à UPS d’analyser les données issues des capteurs et de les associer à des jumeaux numériques de véhicules, d’avions, d’installations et de flux de colis. Selon les dirigeants, cela permettra aux responsables de s’adapter rapidement aux retards météorologiques, aux prévisions de volume révisées et à d’autres conditions changeantes.

En avril, UPS a déclaré avoir achevé l’installation de capteurs RFID sur chaque fourgon de livraison, après les déploiements dans les terminaux du dernier kilomètre et dans les magasins UPS Store, devenant ainsi le premier grand prestataire logistique à déployer la RFID à grande échelle sur un réseau intégré. L’entreprise avait alors indiqué qu’elle commencerait à équiper les centres régionaux de tri avec ce système de suivi, qui supprime le besoin pour les employés d’utiliser des lecteurs portables pour enregistrer les mouvements des colis.

Carol Tomé a indiqué qu’UPS déploie désormais la RFID dans ses installations internationales et permet aux clients disposant d’imprimantes RFID d’imprimer des étiquettes RFID.

« Nous pensons que la RFID est la plus importante avancée en matière de visibilité des colis depuis une décennie », a-t-elle déclaré.

La directrice générale a aussi expliqué comment UPS avait remporté un détaillant haut de gamme face à un concurrent grâce à sa capacité à fournir un étiquetage RFID à l’origine.

« Pourquoi ? Parce que dans les locaux de l’ancien transporteur, il fallait que des agents de sécurité surveillent chaque scan pendant le chargement des colis dans le véhicule du transporteur. Chez nous, nous n’avons plus besoin d’agents de sécurité. Et nous avons une visibilité du point d’origine au point de destination. Cela nous a permis de gagner ce bijoutier haut de gamme », a-t-elle dit.

Parmi les autres atouts qui distinguent UPS figurent la logistique de chaîne du froid, la livraison à heure définie et la gestion des retours via sa filiale Happy Returns et les UPS Stores, a ajouté Carol Tomé, minimisant toute menace potentielle liée à la récente évolution d’Amazon en fournisseur de solutions logistiques tierces de bout en bout.

« Si l’on compare les deux entreprises, leur point fort se situe dans la livraison urbaine légère sur courte distance. Nos points forts sont partout ailleurs. Nous allons nous concentrer sur les capacités du marché où nous ferons mieux que quiconque », a-t-elle souligné.

Perspectives par segment

La direction prévoit une marge opérationnelle domestique américaine de 8,8 % sur l’ensemble de l’année, reflétant une amélioration des marges au second semestre. Le chiffre d’affaires international devrait progresser de quelques points de pourcentage moyens à un chiffre sur un an, avec une marge opérationnelle dans les mid-teens. Supply Chain Solutions devrait enregistrer une croissance du chiffre d’affaires à deux chiffres faibles, avec une marge opérationnelle d’environ 10,5 %.

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Écrivez à Eric Kulisch à l’adresse [email protected].

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