Les retraités au Royaume-Uni ont payé environ 8 milliards de livres de taxes supplémentaires l'année dernière, alors que le gel des abattements personnels a tiré un plus grand nombre de retraités vers des tranches d'imposition supérieures, selon les nouveaux chiffres de HM Revenue & Customs (HMRC).

Le montant total des impôts payés par les personnes à la retraite est passé de 21,1 milliards à 29,8 milliards de livres — une hausse de plus de 40 % en seulement deux ans — selon les dernières données du HMRC sur la participation à l'épargne retraite.

Les experts du secteur attribuent cette flambée au phénomène dit de « tirage fiscal » (fiscal drag), dans lequel les contribuables sont attirés vers des tranches supérieures à mesure que leurs revenus augmentent tandis que les seuils et les abattements personnels restent fixes. L'abattement personnel est maintenu à 12 570 £ et le seuil de la tranche supérieure à 50 270 £ depuis 2021, les deux étant programmés pour rester gelés jusqu'en avril 2028.

La pension d'État a quant à elle augmenté fortement dans le cadre de l'engagement du gouvernement envers le « triple verrou », qui revalorise le paiement chaque avril en fonction du taux le plus élevé entre la croissance des salaires, l'inflation ou 2,5 %. La nouvelle pension d'État a augmenté de 8,5 % en avril 2024 pour atteindre environ 11 502 £ par an, puis de 4,1 % supplémentaires en avril 2025, laissant de nombreux retraités dont les seuls revenus sont la pension d'État et une épargne retraite privée modeste à proximité ou au-dessus de l'abattement personnel.

Steve Webb, associé au cabinet de conseil LCP et ancien ministre des Pensions, a déclaré : « Le gel constant des seuils fiscaux et des abattements a entraîné des millions de personnes supplémentaires dans le paiement de taux d'imposition supérieurs sur le revenu. La contrepartie est que lorsqu'ils cotisent à une pension, ils obtiennent davantage de soulagement fiscal, ce qui fait exploser le coût de ce soulagement. »

« Mais les abattements personnels gelés signifient que le nombre de retraités payant l'impôt sur le revenu a également augmenté fortement, et la facture fiscale pesant sur les retraités a considérablement augmenté. Dans tout le débat sur l'équité entre les générations, il est important de se rappeler que les retraités versent également des sommes croissantes au Trésor public », a ajouté Steve Webb.

Le nombre de contribuables soumis à la tranche d'imposition supérieure a atteint 6,6 millions lors du dernier exercice financier, ce qui a à son tour fait grimper le coût du soulagement fiscal sur les cotisations de retraite. Le HMRC a rapporté que le coût du soulagement fiscal sur l'impôt sur le revenu appliqué aux pensions est passé de 47,8 milliards de livres lors de l'exercice fiscal 2023/24 à 60,4 milliards de livres en 2024/25.

Steve Webb a averti que, bien que le gouvernement puisse être tenté de réduire le soulagement fiscal pour freiner cette hausse des coûts, mettre en œuvre un tel changement en cours de législature est « très difficile ».

« Tout changement serait complexe et technique et pourrait prendre des années à mettre en œuvre. Il rapporterait peu d'argent d'ici la prochaine élection mais serait extrêmement impopulaire politiquement. Le gouvernement pourrait bien conclure qu'il doit simplement faire avec le coût croissant du soulagement fiscal pour le moment », a-t-il déclaré.

Le seuil d'inscription automatique reste gelé

La participation à l'épargne retraite au Royaume-Uni est restée élevée l'année dernière, soutenue par le maintien du gel du seuil de rémunération pour l'éligibilité à l'inscription automatique.

Selon les règles en vigueur, les salariés de plus de 22 ans et en deçà de l'âge de la retraite ont droit à l'inscription automatique dès qu'ils gagnent au moins 10 000 £ par an. Ce seuil est gelé depuis l'exercice fiscal 2014/15, alors même que le salaire minimum général et le salaire national (National Living Wage) ont augmenté. Le seuil gelé a eu pour effet d'élargir progressivement le bassin de travailleurs éligibles, les hausses du salaire minimum poussant davantage de bas salaires au-dessus du seuil de 10 000 £ sans aucun changement de politique.

Environ 90 % des salariés éligibles ont cotisé à une pension d'entreprise en 2025, ce qui représente 22,6 millions de personnes éligibles, selon les derniers chiffres du Department for Work and Pensions (DWP). Cela représente une augmentation de 0,6 million par rapport à 2024.

Malgré des gains globaux en matière de participation, plusieurs groupes continuent d'afficher un écart persistant. Environ 45 % des salariés éligibles travaillant pour des micro-employeurs — ceux comptant moins de cinq employés — dans le secteur privé ne cotisent pas à une pension d'entreprise.

Les acteurs du secteur ont également tiré la sonnette d'alarme concernant les travailleurs indépendants, qui ne sont pas automatiquement éligibles à l'inscription automatique. Ceux dont les revenus sont inférieurs au seuil n'épargnent pas suffisamment, voire pas du tout, ce qui les expose au risque de pauvreté à la retraite.

Bien que le DWP ait initialement attribué la faible implication à la pandémie et à la crise du coût de la vie, la décision de ne pas épargner a persisté. Le taux de retrait de l'inscription automatique a grimpé à 12 % l'année dernière.

Rebecca Williams, responsable de la division planification financière chez le gestionnaire de patrimoine Rathbones, a déclaré : « Il est à noter que les taux de retrait ont légèrement augmenté. Les pressions liées au coût de la vie continuent de peser sur les finances des ménages, rendant l'épargne à long terme plus difficile à prioriser pour certaines personnes. »

« Parallèlement, la plus faible participation de certains groupes et des employés travaillant dans les plus petites entreprises montre qu'il reste du travail à faire pour que l'épargne retraite devienne véritablement universelle », a ajouté Rebecca Williams.