Les plus grandes banques de Grande-Bretagne ont réalisé les premières transactions interbancaires au monde en dépôts tokenisés, une étape marquante vers l'utilisation de la monnaie de banque commerciale on-chain pour les paiements et le règlement.

Lloyds Banking Group, NatWest et Barclays ont réalisé deux transactions de rachat de prêt hypothécaire en utilisant des dépôts en livres sterling tokenisés, tandis qu'un groupe distinct de trois banques, incluant HSBC, a effectué un paiement simulé de client à client conçu pour reproduire un achat sur une place de marché en ligne, selon UK Finance, l'association professionnelle du secteur bancaire et financier britannique.

Une infrastructure partagée dans le cadre du projet GBTD

Les transactions ont été menées dans le cadre du projet Great British Tokenised Deposit (GBTD), une initiative réunissant Barclays, HSBC UK, Lloyds, Monzo, Nationwide, NatWest et Santander. Cette liste comprend des prêteurs traditionnels de high street ainsi que la banque numérique challenger Monzo et la building society Nationwide. L'infrastructure partagée sous-tendant les essais a été développée par la société de technologie blockchain Quant.

Les dépôts tokenisés sont des représentations numériques de la monnaie de banque commerciale détenue sur des comptes classiques. Contrairement aux stablecoins émis par des acteurs privés, ils demeurent des passifs de banques régulées et conservent les protections juridiques et réglementaires associées aux dépôts bancaires. En pratique, cela signifie qu'un dépôt tokenisé n'est pas un actif crypto émis séparément, mais une forme numérique de monnaie qui reste au bilan d'une banque régulée.

Les paiements programmables à l'épreuve

Les essais ont testé la capacité à déplacer de la monnaie bancaire entre institutions tout en permettant de programmer les paiements selon des conditions spécifiques. Dans les transactions de rachat de prêt hypothécaire, les fonds ont été libérés automatiquement une fois la transaction immobilière achevée. Dans l'achat en ligne simulé, l'argent a été conservé sur le compte de lacheteur puis libéré au vendeur après confirmation de la livraison, sans qu'aucun bien réel ne change de mains.

Les banques et institutions financières expérimentent depuis des années les représentations on-chain de dépôts, de titres et de devises. Cependant, les systèmes développés indépendamment par des banques individuelles ont historiquement rendu difficile la circulation des actifs tokenisés entre institutions. C'est cette lacune qui confère aux transactions réalisées leur importance : pour la première fois, de la monnaie de banque commerciale tokenisée a circulé entre institutions plutôt que de rester confinée au système interne d'une seule banque. Le projet GBTD vise à résoudre ce problème d'interopérabilité en créant une infrastructure partagée pour la monnaie de banque commerciale tokenisée.

L'initiative s'aligne également sur la préférence de la Banque d'Angleterre pour des formes de monnaie numérique régulées et adossées aux banques. La banque centrale a exprimé des préoccupations selon lesquelles une utilisation généralisée des stablecoins émis par des acteurs privés pourrait détourner les dépôts des banques commerciales, affectant potentiellement leur financement et le système financier dans son ensemble. Un décideur de la Banque d'Angleterre a précédemment déclaré que les dépôts tokenisés « prendront probablement la place des stablecoins » d'ici environ cinq ans.

Du pilote à la production

UK Finance a indiqué que le projet allait désormais s'orienter vers la création d'une société, d'un règlement et d'un cadre de gouvernance afin de soutenir la transition du pilote vers la production à grande échelle.

Les banques participantes prévoient également d'émettre trois obligations numériques au premier trimestre 2027, négociables et réglables en dépôts tokenisés, étendant ainsi la technologie des paiements au règlement d'actifs numériques.

Des initiatives parallèles sur d'autres marchés

Ce développement intervient alors que des banques d'autres grands marchés poursuivent des infrastructures similaires. Les six plus grandes banques du Canada étudient un système partagé de dépôts tokenisés en dollars canadiens, tandis que des institutions financières américaines développent leurs propres réseaux interbancaires de dépôts tokenisés.

La nouvelle est également survenue la même semaine où la Banque centrale européenne (BCE) a lancé Pontes, un système de règlement institutionnel on-chain pour les actifs tokenisés permettant de régler des transactions de gros en actifs financiers tokenisés en monnaie de banque centrale. Ce lancement a marqué une étape majeure dans les plans de l'Eurosystème visant à intégrer la technologie des registres distribués aux marchés financiers européens. Prises ensemble, les initiatives du Royaume-Uni, du Canada, des États-Unis et de la zone euro montrent que des formes régulées de monnaie numérique passent d'expériences individuelles à une infrastructure de règlement partagée à travers les grands marchés, et ce au même moment.