Les plus grandes banques britanniques ont réalisé les premières transactions interbancaires utilisant des dépôts tokenisés, marquant une étape majeure dans les efforts visant à appliquer la technologie blockchain aux paiements impliquant la monnaie des banques commerciales.

Les transactions ont été effectuées dans le cadre du projet Great British Tokenized Deposit (GBTD), une initiative sectorielle menée par UK Finance pour examiner comment les représentations numériques des dépôts en livres sterling pourraient prendre en charge les paiements et d'autres activités financières.

Selon UK Finance, Lloyds, NatWest et Barclays ont réalisé deux transactions liées à des prêts hypothécaires. Un groupe distinct de trois banques, incluant HSBC, a également effectué un paiement simulé de particulier à particulier relié à une place de marché en ligne.

Les essais ont démontré que les dépôts tokenisés des banques commerciales peuvent circuler entre différentes banques tout en prenant en charge des conditions de paiement programmables, répondant ainsi à un défi d'interopérabilité important pour la monnaie fondée sur la blockchain.

Tests de paiements hypothécaires et de place de marché

L'un des essais portait sur une transaction sur une place de marché en ligne. Dans la simulation, des fonds ont été réservés sur le compte d'un acheteur et programmés pour être transférés à un vendeur une fois que l'acheteur avait reçu les biens. Aucun bien physique n'a été échangé pendant le test, mais le processus a montré comment des dépôts programmables pouvaient lier la libération du paiement à un événement prédéfini. Une telle fonctionnalité pourrait à terme permettre aux institutions financières d'automatiser les paiements en fonction de conditions contractuelles ou propres à la transaction.

Les deux tests liés aux prêts hypothécaires ont utilisé un mécanisme comparable. Les fonds ont été bloqués et programmés pour être libérés une fois la transaction immobilière concernée achevée.

UK Finance a indiqué que cette approche pourrait améliorer l'efficacité du rachat de prêt hypothécaire — le processus consistant à remplacer un prêt immobilier existant par un nouveau — tout en réduisant potentiellement les occasions de fraude en liant le mouvement des fonds aux étapes vérifiées d'une transaction.

Les dépôts tokenisés sont des versions numériques de la monnaie détenue auprès de banques commerciales. Contrairement aux stablecoins, généralement émis par des entités privées, les dépôts tokenisés restent des créances sur les banques commerciales et conservent les caractéristiques juridiques et réglementaires des dépôts bancaires traditionnels. Cette technologie peut ajouter des fonctionnalités programmables et potentiellement permettre règlement plus rapide, tout en préservant la relation existante entre les clients et les institutions bancaires régulées.

L'interopérabilité demeure un défi majeur

La dimension interbancaire du projet est particulièrement significative car les banques avaient auparavant développé des systèmes de tokenisation distincts. Sans infrastructure commune, la monnaie numérique émise par une banque pourrait ne pas pouvoir interagir efficacement avec les systèmes exploités par une autre institution.

Un rapport de HM Treasury publié en juillet décrivait le GBTD comme une plateforme du secteur privé destinée à permettre l'interaction entre les dépôts tokenisés émis par différentes banques. Les derniers essais vont donc au-delà de la démonstration qu'une banque isolée peut tokeniser des dépôts : ils examinent si la monnaie de banque commerciale tokenisée peut fonctionner au-delà des frontières institutionnelles, une question qui pourrait devenir de plus en plus importante à mesure que les banques développent des systèmes de paiement et de règlement fondés sur la blockchain.

Le projet GBTD devrait dépasser sa phase pilote. UK Finance prévoit de créer une société dédiée ainsi qu'un règlement et un cadre de gouvernance destinés à soutenir une utilisation en production plus large.

Obligations numériques prévues pour 2027

Les banques participantes préparent également à tester des applications supplémentaires. Trois obligations numériques sont prévues pour le premier trimestre 2027, avec l'utilisation attendue de dépôts tokenisés pour leur négociation et leur règlement. Les transactions obligataires planifiées pourraient constituer un autre test de la capacité des dépôts tokenisés à prendre en charge des activités financières de marché plus complexes que les paiements et les transactions immobilières.

Ce développement intervient alors que la Grande-Bretagne poursuit ses travaux sur l'infrastructure financière numérique couvrant les stablecoins, les dépôts tokenisés et les mécanismes de règlement numérique. HM Treasury a mis en avant l'initiative GBTD dans le cadre des efforts plus larges du pays visant à développer de nouvelles formes de finance numérique régulée.

Pour les banques, les dépôts tokenisés pourraient offrir un moyen d'introduire la programmabilité et les capacités de règlement fondées sur la blockchain sans remplacer la monnaie des banques commerciales par un actif numérique privé distinct. Pour les entreprises et les consommateurs, cette technologie pourrait à terme prendre en charge des paiements automatisés liés à des conditions spécifiques, tandis que les institutions financières pourraient bénéficier de nouveaux mécanismes de coordination du règlement entre plusieurs banques.

La transition prévue vers une structure opérationnelle formelle, des règles communes et des essais supplémentaires d'obligations numériques pourrait constituer le prochain test de la capacité des dépôts tokenisés à évoluer d'expériences contrôlées vers une infrastructure capable de prendre en charge des transactions financières réelles à plus grande échelle.

Source : CoinTrust