La capacité de transport a continué de diminuer en août, mais au rythme le plus lent enregistré depuis six mois, tandis que les prix du transport poursuivaient leur hausse, selon une enquête mensuelle de sentiment menée auprès de professionnels de la chaîne d’approvisionnement.

Le Logistics Managers’ Index a signalé un nouveau resserrement de la capacité de transport le mois dernier, avec un niveau de 40. C’était 11.6 points de pourcentage plus lent que le rythme de contraction de juillet, qui était le deuxième plus rapide enregistré dans l’historique de 10 ans des données. Septembre 2020 a marqué le rythme de contraction le plus rapide de l’indice, à 23.8.

Le LMI est un indice de diffusion dans lequel un niveau supérieur à 50 indique une expansion, tandis qu’un niveau inférieur à 50 signale une contraction.

Les prix du transport, à 90, ont augmenté de 3.1 points sur le mois, l’indice enregistrant des taux de croissance extrêmes de 90 ou plus au cours de quatre des cinq derniers mois.

L’utilisation du transport, à 70.6, a progressé de 5.6 points, ce qui ne constitue que la deuxième fois en cinq ans que l’indice enregistre une croissance qualifiée de « robuste », définie comme supérieure à 70.

« En substance, le rapport de ce mois dresse le tableau de coûts logistiques qui semblent augmenter rapidement, quelle que soit la situation sous-jacente », indique le rapport de mardi.

Les gestionnaires logistiques interrogés s’attendent à ce que le marché du transport reste très tendu au cours des 12 prochains mois, avec des niveaux futurs de 43 pour la capacité, 71.9 pour l’utilisation et 86.1 pour les prix.

Les entreprises amont, notamment les fabricants et les grossistes, anticipent un net resserrement de la capacité au cours de l’année à venir, avec un niveau de 38.6. Les entreprises aval, comme les détaillants, estiment qu’une offre modeste deviendra disponible ou entrera sur le marché, avec un niveau à un an de 54.5.

Le LMI global, à 66.6, a reculé de 2.2 points par rapport à juillet, principalement en raison du ralentissement de la croissance des stocks.

« La principale différence entre août et les lectures du début de l’été est que l’expansion des stocks a ralenti, mais que l’expansion des coûts logistiques reste élevée », indique le rapport.

Les coûts logistiques agrégés, qui incluent les stocks, l’entreposage et le transport, ont totalisé 243.6 en août, soit 4.1 points de plus d’un mois sur l’autre et bien au-dessus du seuil d’équilibre de 150. Si les mises en œuvre des droits de douane l’an dernier ont légèrement contribué à l’inflation dans les données, le conflit en Iran a fait grimper en flèche les coûts globaux de la chaîne d’approvisionnement.

Les niveaux de stocks, à 52.8, ont progressé à un rythme 2.2 points plus lent sur le mois. Les entreprises aval, à 61.9, ont signalé une croissance notable des stocks, contre 49 pour les entreprises amont, qui ont enregistré une légère contraction. Les dernières tendances inversent celles de juillet, lorsque les entreprises aval affichaient des baisses tandis que les entreprises amont augmentaient leurs stocks.

Ce retournement signale probablement « que les détaillants reconstituent leurs stocks en vue du quatrième trimestre après les avoir réduits pendant la saison de la rentrée scolaire ». Des coûts de stock élevés, liés à la hausse des coûts des marchandises et des loyers d’entrepôts, alimentent « le schéma d’arrêt et de reprise ».

Les coûts de stock, à 78.6, ont continué de s’envoler en août, gagnant 1.6 point sur le mois.

« Il semble qu’au début de l’année, les détaillants attendaient la dernière minute pour avancer leurs stocks afin de minimiser les coûts de portage », indique le rapport. « Il sera intéressant de voir si la reprise des droits de douane aura un impact sur ce point. »

Le ralentissement de la croissance des stocks a fait repasser la capacité d’entreposage, à 53.5, en territoire d’expansion, en hausse de 7.2 points par rapport à juillet. Même avec un léger assouplissement du marché, les prix d’entrepôt, à 75, ont continué d’augmenter fortement, quoique à un rythme séquentiel inférieur de 50 points de base.

L’utilisation des entrepôts, à 59.6, a reculé de 6.5 points au cours du mois.

Le LMI est le fruit d’une collaboration entre Arizona State University, Colorado State University, Florida Atlantic University, Rutgers University et l’University of Nevada, Reno, menée avec le Council of Supply Chain Management Professionals.

Le rapport ajoute un autre élément montrant que les conditions du transport et de l’entreposage peuvent évoluer différemment des tendances générales des stocks : alors que la croissance des stocks a ralenti, les coûts logistiques sont restés élevés et la capacité de transport est demeurée contrainte. Cela rend l’indice utile pour les expéditeurs qui surveillent les conditions d’exploitation selon les modes et les installations, car une capacité tendue peut affecter simultanément la disponibilité des transporteurs et les prix d’entreposage.

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