TOP Ships Inc., propriétaire et exploitant international de navires-citernes modernes et économes en carburant de type « ECO », a conclu un accord d'achat d'actions (SPA) avec une partie liée (le « Vendeur ») pour acquérir les actions de trois sociétés (les « SPV »). Chaque SPV est partie à un contrat de construction navale avec un chantier naval établi de renommée mondiale, pour la construction de trois navires-citernes MR à produit de haute spécification, de type ECO et équipés de scrubbers, dont la livraison est prévue en 2029.

Les navires-citernes à produit MR (Medium Range) sont des navires de taille moyenne couramment utilisés pour le transport de produits pétroliers raffinés et de produits chimiques, ce qui en fait un segment essentiel du commerce mondial des produits pétroliers propres. La conception équipée de scrubbers permet de se conformer aux normes d'émissions de soufre de l'OMI tout en fonctionnant au fuel lourd conventionnel.

Les SPV ont sécurisé des contrats d'affrètement à temps pour les navires auprès d'un major pétrolier, débutant à la livraison de chaque navire. Sécuriser une grande compagnie pétrolière en tant qu'affréteur dès le stade de la construction neuve est notable, car cela verrouille la visibilité des revenus bien avant la livraison du navire et signale une qualité de contrepartie que les investisseurs maritimes considèrent généralement comme présentant un faible risque de défaut. La durée ferme de l'affrètement est de cinq ans, l'affréteur disposant d'une option de prolongation d'un an supplémentaire. Le carnet de commandes de revenus bruts potentiel total de ces contrats, périodes optionnelles incluses, s'élève à environ 140,6 millions de dollars.

Le prix d'achat agrégé pour 100 % des actions des SPV est d'environ 7,4 millions de dollars (la « Contrepartie »), net d'un remboursement de 23,5 millions de dollars provenant de la transaction immobilière à Dubaï précédemment annoncée comme annulée. L'annulation de cette transaction immobilière et le redéploiement du capital dans de nouvelles constructions marquent un recentrage stratégique de TOP Ships vers ses opérations maritimes fondamentales. La Contrepartie, payable intégralement à la clôture, inclut le remboursement de la première tranche versée au chantier naval déjà réglée par le Vendeur. La clôture de la transaction est attendue d'ici le 30 septembre 2026, sous réserve des conditions de clôture habituelles.

Le Vendeur étant une partie liée, un comité spécial composé de membres indépendants et désintéressés du conseil d'administration de la Société a approuvé l'acquisition et a obtenu un avis d'équité concernant la Contrepartie de la part d'un conseiller financier indépendant.

Le PDG de la Société a déclaré :

« L'opération d'aujourd'hui est cohérente avec le redéploiement de capital récemment annoncé dans notre cœur de métier des navires-citernes, tout en élargissant et en diversifiant notre base d'affréteurs avec l'ajout d'un major pétrolier. Périodes optionnelles incluses, le carnet de commandes de revenus bruts potentiel de ces trois navires-citernes MR neufs est d'environ 141 millions de dollars. Par conséquent, notre carnet de commandes de revenus bruts potentiel total pour nos dix navires-citernes MR neufs s'élève à environ 680 millions de dollars. En y incluant les affrètements à temps sous contrat pour notre flotte en exploitation et notre quote-part de 50 % du carnet de commandes de nos navires en joint-venture, le carnet de commandes de revenus bruts potentiel total — périodes optionnelles incluses — atteint environ 929 millions de dollars, soulignant la force et la visibilité de nos futurs flux de trésorerie. »

Avec ces ajouts, TOP Ships dispose désormais de dix navires-citernes MR neufs en commande, tous bénéficiant d'une couverture d'affrètement anticipé par des contreparties solvables. L'horizon de livraison en 2029 pour les trois derniers navires signifie qu'une contribution significative aux revenus est encore éloignée de plusieurs années, tandis que la performance financière à court terme de l'entreprise continuera de dépendre de sa flotte en exploitation existante et des livraisons de navires neufs antérieures.

Source : Top Ships Inc.