Le nombre de portefeuilles détenant des actions tokenisées — des représentations sur blockchain d'actions traditionnelles permettant une négociation 24h/24 et 7j/7 ainsi qu'une propriété fractionnée — continue de s'accélérer. Il y a huit jours, ce chiffre s'élevait à 766,366. Selon les dernières données de RWA.xyz, ce nombre a désormais atteint 1,020,510 — une augmentation de 33 % en un peu plus d'une semaine. Sur une année complète, la croissance est encore plus marquée : il y a douze mois, le nombre total de détenteurs d'actions tokenisées n'était que de 58,999, ce qui représente une multiplication par 17,3 pour atteindre le niveau actuel. Aucune autre catégorie au sein de l'espace des actifs du monde réel (RWA) ne connaît une expansion à un rythme comparable.

Source : RWA.xyz

Les actions tokenisées dominent désormais la base de détenteurs RWA

Il y a actuellement 1,62 million de détenteurs RWA onchain. Sur ce total, 62,8 % relèvent de la catégorie des actions tokenisées. En août de l'année précédente, cette part n'était que de 13,1 %. Les matières premières constituent la deuxième catégorie avec 256,264 détenteurs — soit environ un quart du nombre de détenteurs d'actions — après avoir progressé de 130 % d'une année sur l'autre.

La base globale de détenteurs RWA est passée de 449,297 à 1,622,570 au cours de l'année écoulée, ajoutant environ 1,17 million de portefeuilles. Les actions tokenisées représentent environ 960,000 de ces nouveaux portefeuilles. Cette évolution reflète une tendance plus large dans laquelle les instruments financiers tokenisés ont gagné en traction parallèlement aux initiatives institutionnelles sur les marchés basés sur la blockchain, y compris le lancement du fonds tokenisé BUIDL de BlackRock sur Ethereum au début de 2024.

bStocks impulse la dernière vague de croissance

Un rapport précédent avait mis en évidence la manière dont les actions tokenisées sur la chaîne nouvellement lancée de Robinhood avaient contribué de manière significative à la croissance du nombre de détenteurs. Depuis les relevés du 28 juillet, cependant, les détenteurs de produits d'actions tokenisées de Robinhood n'ont augmenté que de quelques unités tandis que le nombre global progressait d'un tiers, indiquant que la vague la plus récente de détenteurs provenait d'ailleurs.

Cette croissance provenait principalement de bStocks, la division de titres tokenisés de Binance. Lancée le 11 juin, bStocks est exploitée par BTech Holdings sous une licence de l'Abu Dhabi Global Market, l'une des plusieurs juridictions ayant établi des cadres réglementaires pour l'émission d'actifs numériques.

La plus grande action tokenisée onchain est actuellement SpaceX sur bStocks, avec environ 107,000 détenteurs. SpaceX est une entreprise privée dont les actions ne sont pas cotées publiquement, ce qui rend l'accès tokenisé notable pour les participants de détail qui n'ont autrement pas accès aux marchés du capital-investissement. Les suivantes sont NVIDIA xStock avec 64,000 détenteurs et le NVIDIA Robinhood Token avec 33,000. Même combinés, les deux tokens NVIDIA sont derrière SpaceX sur bStocks en termes de nombre total de détenteurs.

La valeur des plateformes évolue en parallèle de la croissance des détenteurs

La valeur totale de bStocks a grimpé de 93,25 % sur les 30 derniers jours pour atteindre 559,2 millions de dollars, dépassant xStocks à 540,8 millions de dollars et s'emparant de la deuxième place avec une part de marché de 24,18 %. Ce résultat a été obtenu avec 67 actifs cotés, contre 642 sur xStocks.

Ondo continue de mener en termes de valeur totale avec 854,1 millions de dollars et une part de 36,93 %, bien que sa variation sur 30 jours n'ait été que de 0,40 % et que sa part de marché diminue à mesure que le secteur s'élargit. La valeur des actions tokenisées de Robinhood s'élève à 27,1 millions de dollars, en hausse de 125,2 % sur 30 jours, ce qui représente 1,17 % du marché répartis sur 94 actifs.

La taille moyenne des positions reste modeste

La valeur des actions tokenisées réparties sur les dix principales plateformes s'élève à environ 2,3 milliards de dollars. Répartie entre 1,02 million de détenteurs, cela représente environ 2,250 dollars par portefeuille. La croissance est portée par des portefeuilles ouvrant des positions de quelques centaines de dollars plutôt que par des desks institutionnels prenant des positions importantes, ce qui suggère que l'expansion actuelle est principalement portée par les investisseurs particuliers. Le nombre de détenteurs et la valeur totale suivent des courbes divergentes depuis juillet, et la question de savoir si ces deux indicateurs convergeront — ce qui pourrait indiquer une adoption parvenue à maturité ou une entrée institutionnelle — reste le point de données clé à surveiller à l'approche du quatrième trimestre.