Les crédits carbone sont devenus l'un des actifs environnementaux qui connaissent la croissance la plus rapide au monde. Les gouvernements, les entreprises et les investisseurs y ont de plus en plus recours pour réduire les émissions, atteindre les objectifs de durabilité et soutenir des projets liés au changement climatique, tels que la protection des forêts et le captage du carbone. Des organismes de recherche comme Ecosystem Marketplace ont estimé la valeur échangée sur le marché volontaire du carbone — où les acheteurs acquièrent des crédits de leur propre initiative et non en raison d'une obligation légale — à environ 2 milliards de dollars en 2021, cette valeur ayant diminué les années suivantes sous l'effet d'un contrôle renforcé de la qualité des crédits.

Malgré une demande croissante, les marchés du carbone continuent de faire face à des problèmes structurels. Les échanges sont fragmentés, les règlements sont lents et la vérification de la propriété, tout en prévenant la double comptabilisation, demeure complexe. La plupart des crédits sont émis par des registres établis tels que Verra et Gold Standard, et les référentiels de qualité sont renforcés par des organismes comme l'Integrity Council for the Voluntary Carbon Market, dont les Core Carbon Principles définissent les critères des crédits à haute intégrité. Les plateformes basées sur la blockchain commencent à répondre à ces problèmes. En décomposant les crédits carbone en jetons représentant des avantages environnementaux vérifiables, elles facilitent leur suivi, leur négociation, leur retrait et leur audit. Les contrats intelligents peuvent faciliter les transactions, tandis que les registres distribués conservent une trace claire, réduisant la charge administrative et améliorant l'accès au marché.

Bien que le secteur n'en soit qu'à ses débuts, les marchés du carbone tokenisés attirent un éventail croissant d'investisseurs institutionnels, d'entreprises de technologies climatiques et de sociétés en quête de marchés environnementaux plus transparents. La demande provient également des circuits de conformité, notamment des compagnies aériennes qui achètent des compensations dans le cadre de CORSIA, le régime du secteur aéronautique de l'ONU destiné à compenser la croissance des émissions des vols internationaux. Huit plateformes en particulier contribuent à mettre les crédits carbone on-chain.

Toucan Protocol

Toucan Protocol est l'une des pionnières de la tokenisation des crédits carbone sur la blockchain. La plateforme relie les crédits carbone vérifiés issus des registres carbone traditionnels aux blockchains publiques, permettant ainsi de représenter les crédits éligibles sous forme de jetons numériques. Ces actifs tokenisés peuvent ensuite être négociés, consolidés ou retirés entièrement du réseau, sans historique de transactions dissimulé.

Ces dernières années, le marché volontaire du carbone est apparu comme une nouvelle frontière prometteuse dans le domaine de la finance régénérative, l'infrastructure fournie par Toucan constituant un facteur important de ce développement. Dans l'ensemble, l'infrastructure de Toucan a contribué de manière significative à la croissance des marchés volontaires du carbone et au potentiel que ceux-ci recèlent pour améliorer la liquidité et l'accessibilité de ces initiatives.

KlimaDAO

KlimaDAO est devenu l'un des projets les plus emblématiques de la finance environnementale décentralisée. Construit autour d'actifs carbone tokenisés, le protocole encourage une participation transparente aux marchés du carbone tout en soutenant la liquidité des actifs environnementaux basés sur la blockchain. Grâce à son écosystème, les utilisateurs peuvent acquérir, gérer et retirer des crédits carbone tokenisés en s'appuyant sur une infrastructure de finance décentralisée.

Plutôt que d'agir comme un fournisseur traditionnel de compensation, KlimaDAO se concentre sur la construction d'une infrastructure financière ouverte autour des actifs environnementaux.

AirCarbon Exchange (ACX)

AirCarbon Exchange associe le négoce réglementé de matières premières au règlement par blockchain. La bourse fournit une plateforme de négociation numérique fondée sur la technologie des registres distribués, conçue pour améliorer l'efficacité et la transparence des règlements pour les investisseurs institutionnels qui échangent des crédits carbone et d'autres produits environnementaux. Son statut réglementé a attiré des entreprises à la recherche d'une infrastructure de qualité institutionnelle sur les marchés environnementaux.

ClimateTrade

ClimateTrade est l'une des plus grandes plateformes mondiales de négociation de crédits carbone basées sur la blockchain. Les entreprises peuvent consulter des projets climatiques vérifiés, acheter des crédits intelligents pour le climat et recevoir des enregistrements vérifiables de toutes les transactions. La plateforme met les entreprises en relation directe avec les porteurs de projets, réduisant ainsi le recours à de multiples intermédiaires. Sa place de marché couvre des centaines de projets climatiques consacrés au reboisement, aux énergies renouvelables, à la biodiversité et à l'élimination du carbone.

Carbonfuture

Carbonfuture est dédié aux crédits d'élimination du carbone à haute intégrité. Au-delà des compensations traditionnelles, la plateforme offre une infrastructure numérique pour suivre les projets d'élimination du carbone, de l'émission jusqu'au retrait. En créant des enregistrements immuables, la technologie blockchain contribue à instaurer la confiance entre les développeurs et les acheteurs. Alors que le marché de l'élimination permanente du carbone émerge — un segment qui a attiré d'importants engagements d'achat anticipé de la part d'acheteurs entreprises via des initiatives telles que Frontier —, Carbonfuture s'impose comme un acteur clé du marché environnemental numérique.

DOVU

DOVU développe une technologie de registre distribué destinée à alimenter un système d'exploitation pour les marchés du carbone. Cette plateforme intégrée combine le suivi, la déclaration et la vérification numériques (dMRV), des actifs carbone tokenisés et une infrastructure de place de marché pour soutenir l'agriculture régénérative et les projets environnementaux. En numérisant les actifs carbone, DOVU vise à renforcer la transparence dès le début du cycle de vie d'un actif carbone. Son attention croissante portée au carbone du sol et à l'agriculture régénérative représente de nouvelles opportunités de croissance dans la tokenisation environnementale.

Hedera Guardian

Hedera Guardian est une plateforme open source développée sur le réseau Hedera, qui numérise et gère les actifs environnementaux. Les organisations peuvent automatiser le suivi, la déclaration, la vérification et l'émission de jetons de crédits carbone tout en maintenant la transparence du cycle de vie des crédits. La plateforme se connecte aux registres environnementaux établis, aidant les organisations à gérer leurs actifs carbone plus efficacement. Conçue avec les entreprises à l'esprit, elle a attiré des programmes de durabilité en quête d'une infrastructure numérique auditable.

Xpansiv

Xpansiv est aujourd'hui l'un des plus grands marchés mondiaux de produits environnementaux. Son infrastructure permet de négocier des crédits carbone, des certificats d'énergie renouvelable et d'autres produits environnementaux, avec le soutien de technologies numériques qui améliorent la transparence du marché et l'efficacité des règlements. Des intégrations plus récentes ont contribué à ouvrir les marchés environnementaux à l'échelle mondiale, en particulier dans la région Asie-Pacifique.

Les marchés du carbone deviennent des actifs numériques

Le marché volontaire du carbone se développe et gagne du terrain, mais il a également fait l'objet d'un examen critique concernant la transparence, la vérification et l'intégrité du marché. La tokenisation n'est pas la réponse à tous ces problèmes : la qualité d'un crédit carbone dépend toujours du projet environnemental sous-jacent, d'une vérification indépendante et d'une bonne gouvernance. La technologie blockchain peut toutefois améliorer les processus d'émission, de négociation, de transfert et de retrait en fournissant des enregistrements inaltérables qui réduisent la complexité administrative et apportent une plus grande transparence. La qualité des crédits et les normes des registres restent des préoccupations majeures à mesure que le secteur évolue.

Parallèlement, l'importance croissante des rapports de durabilité pour les entreprises et les investisseurs institutionnels signifie que l'infrastructure numérique jouera un rôle de plus en plus important dans les marchés environnementaux. Les évolutions réglementaires renforcent cette dynamique : la mise en œuvre de l'article 6 de l'Accord de Paris, dont les règles internationales de comptabilisation du carbone ont été avancées lors de récents sommets climatiques de l'ONU, et le cadre de certification des absorptions de carbone de l'Union européenne, entré en vigueur fin 2024 avec des règles de certification des absorptions de carbone, façonnent tous deux la manière dont les crédits sont émis et reconnus au-delà des frontières. Plusieurs autres plateformes poursuivent la même mission de rendre les marchés du carbone transparents, efficaces et accessibles, notamment Toucan Protocol, KlimaDAO, AirCarbon Exchange, ClimateTrade, Carbonfuture, Moss, DOVU, Hedera Guardian, Xpansiv et Nori.

Si la blockchain parvient à révolutionner la finance environnementale, les jetons de crédits carbone pourraient devenir l'un des exemples les plus visibles de la valeur de cette technologie au-delà des actifs financiers.