La Thaïlande renforce la supervision des transferts de cryptomonnaies, y compris les transactions impliquant des portefeuilles en auto-garde, dans le cadre de ses efforts pour s'aligner sur les normes mondiales de lutte contre le blanchiment d'argent (AML).

La Securities and Exchange Commission (SEC) du pays a annoncé mercredi avoir publié une nouvelle réglementation « Travel Rule » obligeant les opérateurs d'actifs numériques à collecter des informations sur les parties impliquées dans les transferts de cryptomonnaies.

Les règles entreront en vigueur le 27 février 2027, laissant près de six mois aux entreprises crypto pour construire des systèmes de transmission, de réception et de surveillance des informations de transaction.

La Thaïlande rejoint un mouvement mondial plus large visant à suivre qui envoie et qui reçoit des cryptomonnaies. La Travel Rule découle du Groupe d'action financière (GAFI), l'organisme intergouvernemental qui fixe les normes de lutte contre le blanchiment, qui a étendu sa Recommandation 16 — initialement appliquée aux virements — aux actifs virtuels en 2019. Le GAFI estimait que 83 % des juridictions sondées avaient adopté une législation Travel Rule en 2026. L'application a toutefois varié fortement d'un pays à l'autre, et la conformité a posé des défis pratiques, car les transferts crypto s'effectuent sur des blockchains publiques plutôt que par les circuits bancaires traditionnels, obligeant les opérateurs à joindre les données d'identité par des canaux distincts.

Des contrôles de propriété pour les portefeuilles en auto-garde

Dans le cadre du nouveau dispositif, les opérateurs d'actifs numériques thaïlandais doivent vérifier la propriété ou le contrôle des portefeuilles auto-hébergés, dits en auto-garde, chaque fois que leurs clients y envoient de la cryptomonnaie ou en reçoivent.

Contrairement aux portefeuilles gérés par des exchanges centralisés (CEX) ou des dépositaires, les portefeuilles en auto-garde donnent aux utilisateurs un contrôle direct sur les clés privées nécessaires pour accéder à leurs cryptomonnaies. Cette conception en fait depuis longtemps un point central des débats sur la lutte contre le blanchiment, car aucun intermédiaire ne détient de registres d'identité que les régulateurs peuvent exiger — c'est pourquoi la charge de la vérification de la propriété repose sur les opérateurs agréés de chaque côté d'un transfert. Dans d'autres juridictions ayant adopté des règles similaires, les exchanges ont eu recours à des méthodes comme l'analyse de blockchain et de petits transferts tests, appelés « tests Satoshi », pour confirmer le contrôle d'un portefeuille.

Les opérateurs doivent également conserver les informations accompagnant chaque transaction d'actifs numériques pendant au moins cinq ans et mettre ces enregistrements à disposition pour examen réglementaire.

Ces exigences confient davantage de responsabilités aux entreprises crypto pour identifier les parties derrière les transferts, y compris ceux impliquant des portefeuilles en auto-garde. Pornanong Budsaratragoon, secrétaire générale de la SEC thaïlandaise, a déclaré que ces règles visent à « réduire le risque que les opérateurs d'actifs numériques soient utilisés pour le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ».

De la consultation aux règles définitives en Thaïlande

Les règles définitives font suite à deux séries de consultations publiques organisées cette année, à commencer par des principes proposés en mars puis un projet d'avis en juin. La SEC a indiqué que la plupart des parties prenantes soutenaient ces propositions.

La Travel Rule arrive alors que la Thaïlande envisage d'élargir l'accès à d'autres produits crypto réglementés, une combinaison qui traduit une stratégie réglementaire consistant à duradir les contrôles anti-criminalité tout en ouvrant la porte à une participation plus large des investisseurs particuliers. Lundi, la SEC a proposé de permettre aux intermédiaires d'offrir aux investisseurs particuliers l'accès à certains produits dérivés crypto négociés sur des exchanges étrangers réglementés.

Quelques jours plus tôt, le régulateur avait fait avancer les projets de règles concernant les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur le Bitcoin et l'Ether, tout en sollicitant des retours sur les exigences applicables aux dépositaires d'actifs numériques étrangers utilisés par les fonds investissant en crypto.