Tether International a augmenté sa participation dans Metalla Royalty & Streaming (TSXV, NYSE-A : MTA) à environ 14 %, approfondissant ainsi l'expansion de l'émetteur de stablecoins dans les sociétés canadiennes de redevances aurifères.

La société d'investissement basée au Salvador a acheté 149 116 actions lundi pour 1,36 million de dollars (1,9 million de dollars canadiens), à un prix de 9,14 dollars par action, portant sa participation totale à 13,2 millions d'actions. Le portefeuille de Metalla comprend une redevance de 1,5 % couvrant une partie de la mine Côté d'Iamgold (TSX : IMG ; NYSE : IAG) et l'intégralité du gisement de Gosselin adjacent, dans le nord-est de l'Ontario, situé à environ 175 km au nord-ouest de Sudbury et à environ 500 km au nord de Toronto.

« Ils reconnaissent les valorisations élevées des principales sociétés de redevances, et les entreprises sous-évaluées comme Metalla attirent leur attention », a écrit le PDG de Metalla, Brett Heath, dans la lettre aux actionnaires de juin de l'entreprise.

L'accumulation continue par Tether reflète l'un des plus grands pools de capitaux du secteur des cryptomonnaies se déplaçant régulièrement vers les redevances minières à mesure qu'il élargit son exposition à l'or. L'entreprise derrière l'USDT, le plus grand stablecoin par capitalisation boursière au monde, a fait face à des années de contrôle sur la composition des réserves garantissant ses jetons, ce qui rend la diversification vers des actifs tangibles un signal stratégiquement significatif pour les marchés des cryptomonnaies et des matières premières. Les parts de redevances offrent à Tether une exposition aux revenus liés à la production minière et aux prix des métaux sans le fardeau des coûts de construction ou d'exploitation de la mine — une stratégie que l'entreprise a d'abord poursuivie avec un investissement substantiel dans Elemental Altus Royalties (TSX, Nasdaq : ELE) l'année dernière.

Constitution de participation

Tether a acquis 1,94 million d'actions Metalla depuis le 8 juin, lorsqu'elle détenait 11,27 millions d'actions, représentant environ 12 % de l'entreprise. L'achat le plus récent a porté sa participation à environ 14 %, sur la base de 93,5 millions d'actions en circulation.

La dernière divulgation préventive a été déclenchée parce que les achats de Tether depuis sa déclaration de juin ont dépassé 2 % des actions en circulation de Metalla. En vertu des règles canadiennes sur les valeurs mobilières, les investisseurs franchissant de tels seuils doivent déposer des rapports d'alerte anticipée publics, offrant une transparence sur les changements de propriété importants. Tether a qualifié la participation d'investissement, mais a indiqué qu'elle pourrait acheter des actions supplémentaires, vendre une partie de sa position, s'engager auprès du conseil d'administration et de la direction de Metalla, ou proposer des changements concernant la structure du capital, la propriété ou les opérations de l'entreprise.

Les actions de Metalla ont chuté de 1,3 % pour s'établir à 12,60 dollars canadiens au milieu de la journée mercredi à Toronto, donnant à l'entreprise une valeur marchande d'environ 1,2 milliard de dollars canadiens (851 millions de dollars).

Metalla détient près de 100 redevances et flux sur l'or, l'argent et le cuivre. Son portefeuille comprend des redevances sur le projet cuivre Taca Taca de First Quantum Minerals (TSX : FM) en Argentine, le projet Copper World de Hudbay Minerals (TSX, NYSE : HBM) en Arizona, et la mine d'or Tocantinzinho de G Mining Ventures (TSX : GMIN ; US-OTC : GMINF) au Brésil.

Stratégie aurifère

Tether a rendue explicite sa stratégie de redevances en juin de l'année dernière lorsqu'elle a acquis environ 32 % d'Elemental Altus, liant l'investissement à un effort plus large pour augmenter son exposition à l'or et à d'autres actifs tangibles. Ce mouvement est intervenu alors que l'or se négociait près de niveaux records, renforçant l'attrait du métal en tant qu'actif de réserve à une époque d'incertitude géopolitique persistante et d'achats des banques centrales.

Tether a déclaré un bénéfice d'exploitation de 1,5 milliard de dollars au deuxième trimestre et 187,75 milliards de dollars d'actifs contre 183,64 milliards de dollars de passif au 30 juin, laissant une marge de sécurité de 4,11 milliards de dollars. L'entreprise a ajouté 14 tonnes d'or physique au cours du trimestre, portant ses avoirs totaux à plus de 146 tonnes.

Par ailleurs, l'or physique garantissant les jetons XAU₮ de Tether Gold s'élevait à 22 tonnes au 30 juin. Les avoirs des clients ont augmenté de 9,5 % au cours du trimestre, même si le prix de l'or a baissé de 14 %.