Les traders se sont rués sur les marchés crypto liés à Tesla dans la nuit après qu'Elon Musk a dévoilé une version volante de la Roadster, propulsant le volume du contrat perpétuel TSLA de Hyperliquid en surrégime alors que les marchés actions américains étaient fermés. Les plateformes crypto ont absorbé la première vague de réactions au dévoilement avant même que les investisseurs en actions puissent agir.

Musk a présenté le prototype, qui utilise la technologie de propulsion SpaceX, le 15 octobre, après que les actions Tesla (TSLA) ont clôturé à 362,44 $. Ce dévoilement s'appuie sur un concept que Musk promeut depuis des années : la Roadster de deuxième génération de Tesla, présentée pour la première fois en novembre 2017, était annoncée avec un « pack SpaceX » optionnel qui devait équiper le véhicule sport de composants de propulsion dérivés de la technologie de la société aérospatiale. Musk dirige à la fois Tesla et SpaceX.

Le contrat perpétuel TSLA de Hyperliquid a grimpé d'environ 4,9 % pour atteindre environ 378 $, et le volume de transactions horaire a bondi d'environ 1 580 %, passant de 2,8 millions à 47 millions de dollars en une seule heure. Avec la bougie quotidienne à peine âgée de neuf heures, il s'agissait déjà de la deuxième journée la plus active du contrat depuis son lancement il y a un an. Le gain d'environ 5 % du contrat dépassait légèrement la progression de 4,5 % des actions Tesla en pré-séance à ce moment-là.

Binance est restée la plus grande plateforme pour les contrats crypto liés à Tesla, enregistrant 279 millions de dollars de volume sur 24 heures contre 159 millions de dollars pour Hyperliquid, selon RootData, une plateforme d'analyse qui suit les actifs tokenisés. Binance exploite son propre contrat comparable suivant Tesla. Hyperliquid détenait toutefois le plus grand intérêt ouvert — la valeur totale des positions en cours — avec 99 millions de dollars. Les actions Tesla étaient en hausse d'environ 4,5 % en pré-séance.

Le contrat de Hyperliquid, listé via Trade.xyz sous le ticker xyz:TSLA, est un future perpétuel qui suit le cours de l'action Tesla plutôt qu'une action tokenisée. Les futures perpétuels sont des dérivés sans date d'expiration qui suivent le prix d'un actif sous-jacent et figurent parmi les instruments les plus échangés des marchés d'actifs numériques. Les actions tokenisées, en revanche, représentent des droits sur les actions sous-jacentes elles-mêmes. Le contrat Tesla est réglé en USDC — l'un des stablecoins adossés au dollar les plus utilisés en crypto, émis par Circle — autorise un effet de levier allant jusqu'à 20x, ce qui que les traders peuvent contrôler des positions valant 20 fois leur collatéral déposé, et ne nécessite aucun compte de courtage. Comme la plupart des futures perpétuels, le contrat repose sur des paiements de financement périodiques entre les détenteurs de positions longues et courtes pour maintenir son prix aligné sur l'action sous-jacente. Et l'effet de levier joue dans les deux sens : au maximum de 20x, une variation défavorable de prix d'environ 5 % suffit à effacer l'intégralité du collatéral déposé d'une position.

Comme le contrat se négocie 24h/24 et 7j/7, il constituait l'un des rares moyens de prendre position sur le prix de Tesla pendant que le Nasdaq était fermé. Cette ruine nocturne illustre comment les plateformes crypto, qui ne ferment jamais, deviennent le premier endroit où les investisseurs réagissent aux nouvelles concernant des entreprises traditionnelles, en absorbant les flux d'ordres dans l'intervalle entre une annonce et la réouverture de la bourse.

Les perpétuels liés aux actions sont devenus un élément incontournable des grandes plateformes crypto, offrant aux traders une exposition continue à des sociétés dont les actions ne se négocient normalement que pendant les heures de marché. Hyperliquid, une plateforme décentralisée fonctionnant sur sa propre blockchain, est devenue l'une des places les plus actives du secteur pour les futures perpétuels.

Tesla doit publier ses résultats du troisième trimestre le 21 octobre, le prochain rendez-vous de marché de la société — et un nouveau titre que ces plateformes crypto ouvertes en permanence pourront valoriser dès sa publication, que les marchés actions américains soient ouverts ou non.