La Suisse approuve le premier ETF Bitcoin destiné aux investisseurs particuliers selon les règles nationales des fonds
Points clés
- •La FINMA a approuvé le premier ETF de Suisse qui investit directement en Bitcoin et est accessible aux investisseurs particuliers.
- •Le régulateur a accordé au fonds une exemption des exigences standard de diversification des risques, citant l'historique de négociation plus long du Bitcoin et ses volumes de négociation plus élevés par rapport aux autres cryptomonnaies.
- •Les institutions impliquées dans le fonds sont tenues d'atténuer les risques opérationnels et de conservation et de clairement divulguer les risques d'investissement au public.
- •La FINMA a averti que le Bitcoin reste très volatil et que les investisseurs pourraient perdre une part substantielle de leur capital, même via l'ETF approuvé.
- •L'émetteur du fonds et la date de lancement restent non divulgués, tandis que d'autres prestataires ont soumis ou annoncé des demandes pour des produits similaires.
Le régulateur financier suisse a approuvé le premier fonds négocié en bourse (ETF) du pays qui investit directement en Bitcoin et est accessible aux investisseurs particuliers, ouvrant une nouvelle voie permettant aux particuliers de s'exposer à la cryptomonnaie via un véhicule d'investissement réglementé.
L'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) a déclaré avoir accordé au fonds une exemption des exigences standard de diversification des risques, citant l'historique de négociation plus long du Bitcoin et ses volumes de négociation plus élevés par rapport aux autres cryptomonnaies. C'est cette exemption qui permet au fonds de concentrer ses avoirs en Bitcoin plutôt que de les répartir entre plusieurs classes d'actifs, comme l'exigent les fonds diversifiés classiques. Le régulateur n'a pas identifié l'émetteur du fonds et n'a pas précisé de date de lancement. D'autres prestataires ont soumis ou annoncé des demandes pour des produits similaires.
Selon l'approbation, les institutions impliquées dans le fonds sont tenues d'atténuer les risques opérationnels et de conservation et de clairement divulguer les risques d'investissement. Le produit relève de la catégorie suisse des fonds d'investissement alternatifs présentant des risques particuliers — une classification qui fait de ces garanties de divulgation et de conservation un élément central du fonctionnement du fonds pour le grand public.
Le régulateur a averti que le Bitcoin reste très volatil et que les investisseurs pourraient perdre une part substantielle de leur capital, même en investissant via un ETF approuvé.
L'approbation introduit une nouvelle structure de fonds d'investissement destinée aux particuliers en Suisse, où les produits négociés en bourse adossés au Bitcoin (ETP) sont déjà négociés dans le cadre d'un régime réglementaire différent. La FINMA avait précédemment approuvé un fonds de cryptomonnaies pour investisseurs qualifiés en 2021, faisant du nouveau véhicule le premier produit Bitcoin de type fonds de ce genre ouvert au marché de détail au sens large. Les détails clés à surveiller : quel émetteur mettra le fonds sur le marché, quand il sera lancé et comment la FINMA statuera sur les demandes concurrentes déjà en instance.
