La finance adossée au Bitcoin (BTC, 82 538,32 $) s'apprête à recevoir une injection de liquidité substantielle et bien capitalisée.

Sui, la blockchain de layer-1, prépare le lancement de Hashi, un nouveau réseau institutionnel permettant aux détenteurs d'utiliser le Bitcoin comme garantie de prêt sans déplacer l'actif hors du registre Bitcoin. Le mainnet est prévu pour être déployé par phases d'ici la fin du mois.

Pour soutenir l'écosystème, l'initiative a déjà obtenu 500 millions de dollars d'engagements de capital auprès d'une coalition de plus de 20 partenaires du secteur. Bien qu'il s'agisse d'engagements plutôt que de dépôts immédiats, ce capital promis à l'avance est destiné à garantir qu'au moment des débuts du système, les marchés puissent ouvrir avec une forte liquidité au lieu de démarrer à vide. À mesure que le déploiement par phases débute, la vitesse à laquelle ces engagements se convertissent en liquidité déployée sur la plateforme sera l'un des premiers indicateurs observables de la façon dont les nouveaux marchés du réseau se forment.

« Hashi est lancé avec un capital sérieux et une coalition de leaders du secteur, car les institutions veulent mettre leur Bitcoin au travail sans renoncer aux protections qu'elles exigent », a déclaré Adeniyi Abiodun, cofondateur et directeur produit de Mysten Labs, créateur original de Sui, dans une annonce officielle.

La cible principale de ce capital est un vaste bassin de richesse dormante. Sui estime qu'environ 1 000 milliards de dollars de Bitcoin sont actuellement inactifs. Jusqu'à présent, les détenteurs institutionnels et d'entreprises inscrits à leur bilan n'avaient pas d'écosystème conforme et transparent pour déployer en toute sécurité leur Bitcoin natif dans la finance décentralisée (DeFi). Cette contrainte est en partie structurelle : le registre de base du Bitcoin ne prend pas en charge nativement les contrats intelligents qui alimentent la DeFi, de sorte que les BTC utilisés dans ces applications ont historiquement dû être représentés par des jetons wrappés ou pontés émis sur d'autres chaînes — une étape que la conception sur registre de Hashi est conçue pour supprimer.

Ce lancement intervient dans un contexte d'évolution plus large de la finance adossée au Bitcoin, où l'emprunt dépasse largement le trading spéculatif de cryptomonnaies. Les détenteurs utilisent de plus en plus des prêts garantis par Bitcoin pour couvrir des dépenses réelles telles que les frais universitaires, les acquisitions immobilières et le fonds de roulement des entreprises.

« Les entreprises publiques et les institutions détiennent d'énormes quantités de Bitcoin, mais leur capacité à utiliser ce capital a été limitée par la technologie à leur disposition », a déclaré Nathan McCauley, PDG et cofondateur d'Anchorage Digital, une plateforme institutionnelle d'actifs numériques et partenaire de lancement dès le premier jour, qui prévoit également de fournir de la liquidité en stablecoins au réseau — une liquidité qui constituerait le volet prêt des marchés de prêts garantis par Bitcoin de Hashi. « Connecter nos clients institutionnels à Hashi représente un changement de paradigme complet a ajouté McCauley.

Comment l'architecture répond aux contraintes institutionnelles

Plutôt que d'utiliser des ponts entre blockchains, les utilisateurs verrouillent en toute sécurité leurs BTC dans une adresse de coffre directement sur la blockchain Bitcoin. Un multisig 2-de-2 sécurise cette adresse, exigeant une signature cryptographique des deux validateurs de Hashi. La distinction est notable : les modèles basés sur des ponts exigent que les actifs soient détenus par des contrats sur une chaîne de destination — une architecture qui a historiquement figuré parmi les plus fréquemment exploitées en cryptomonnaies — tandis que la garantie ici reste sur le registre Bitcoin pendant toute la durée du prêt.

Hashi maintient également une couche de protection indépendante distincte, conçue pour surveiller et ralentir les mouvements de garantie suspects.

Source : CoinDesk