Morning Minute est une newsletter quotidienne rédigée par Tyler Warner. Les analyses et opinions exprimées sont les siennes et ne reflètent pas nécessairement celles de Decrypt.

Strive s'impose comme le principal acheteur récent de Bitcoin

Pendant cinq ans, la Strategy de Michael Saylor a généralement été la réponse à la question de savoir quelle entreprise avait acheté le plus de Bitcoin au cours d'une semaine donnée. Cette distinction a temporairement changé de mains.

Strive Asset Management (Nasdaq : ASST), dirigée par Matthew Cole et associée à Vivek, a acheté 3 311 BTC pour environ 280 millions de dollars entre le 5 et le 9 octobre. Ces achats sont intervenus dans un marché en baisse, à un prix moyen d'environ 84 500 $ par Bitcoin. Selon Decrypt, il s'agit du plus gros achat unitaire de Strive depuis janvier.

Cette transaction fait suite à des achats de 94,5 millions de dollars fin septembre et de 169 millions de dollars début octobre. Les avoirs totaux de Strive ont atteint 32 773 BTC, d'une valeur d'environ 2,73 milliards de dollars selon les chiffres communiqués.

Sur la même période, Strategy a acheté 250 BTC pour environ 21,5 millions de dollars, soit des achats environ 13 fois inférieurs à ceux de Strive. Les achats de Bitcoin de Strategy ont diminué pendant deux semaines consécutives. Au cours de la dernière semaine, la société a dépensé près de neuf fois plus — 192 millions de dollars — pour racheter ses propres actions préférentielles que pour acheter du Bitcoin. Ce détail souligne à quel point les actions préférentielles sont devenues centrales dans les stratégies Bitcoin des deux sociétés : Strive en émet pour financer ses achats, tandis que Strategy les rachète.

Le mNAV de Strategy est également tombé sous 1,0 pour la première fois. Cet indicateur signifie que la valeur de marché de la société était inférieure à la valeur des Bitcoin détenus dans son bilan. Ce ratio est étroitement surveillé dans le secteur des sociétés de trésorerie, car l'émission de nouveaux capitaux pour acheter du Bitcoin a tendance à être plus efficace pour les sociétés dont le cours dépasse la valeur de leurs avoirs.

Les deux sociétés restent très éloignées en termes d'avoirs totaux. Strategy détenait 848 250 BTC, soit une position d'environ 51 milliards de dollars, plus de 25 fois supérieure à celle de Strive. Saylor demeure donc le premier détenteur institutionnel de Bitcoin, mais les titres de « plus grand détenteur » et d'« acheteur le plus agressif du moment » ont, pour la première fois, divergé.

Strive cherche à poursuivre ses achats en vendant 5 millions d'actions d'une nouvelle classe d'actions préférentielles à 100 $ l'unité. Cette élevation devrait rapporter 500 millions de dollars et porte un taux fixe de 15 %, les fonds étant destinés à de nouveaux achats de Bitcoin. Cet arrangement représente un coupon annuel de 15 % et 75 millions de dollars de paiements annuels en espèces.

Le STRC se négociait à 99,90 $, son plus haut niveau depuis son dépeg de mai, de retour près du seuil de 100 $ qu'il avait perdu lors de cet épisode. Ce niveau de prix pourrait également permettre à Strategy de reprendre ses achats de Bitcoin.

Crypto et marchés

Les principales cryptomonnaies étaient légèrement en hausse et rebondissaient avant le rapport sur l'indice des prix à la consommation — l'inflation qui alimente directement les attentes de taux de la Réserve fédérale. Le Bitcoin (BTC) gagnait 0,2 % à 83 600 $, l'Ethereum (ETH) progressait de 0,2 % à 2 507 $, le Solana (SOL) montait de 1 % à 107 $, le HYPE reculait de 1 % à 82 $ et le Zcash (ZEC) augmentait de 3 % à 1 250 $. Parmi les autres altcoins, PENDLE gagnait 8 %, STX progressait de 4 % et VVV avançait de 6 %.

Le pétrole augmentait de 4 % à 96 $, tandis que l'or reculait de 0,4 % à 4 160 $. Les contrats à terme sur actions étaient mitigés avant la publication de l'IPC, avec les futures sur le Dow en hausse de 0,3 % et ceux sur le Nasdaq en baisse de 0,2 %.

Coinbase, qui indique détenir en garde environ 5 % de tous les Bitcoin en circulation, a exposé une approche potentielle pour protéger le Bitcoin contre les ordinateurs quantiques — un risque débattu de longue date, car une machine quantique suffisamment puissante pourrait en théorie briser la cryptographie protégeant les clés publiques exposées. La société a soutenu les propositions BIP-360 (P2MR) et P2TRv2, les décrivant comme suffisamment flexibles pour intégrer ultérieurement de nouveaux types de signatures. Coinbase a également proposé un déploiement progressif dans lequel les portefeuilles actifs pourraient dépenser en utilisant soit une clé existante, soit une clé résistante au quantique. La proposition a été rapportée par CoinDesk.

Le développeur core de Solana, Anza, a programmé la mise à niveau du consensus Alpenglow pour le mainnet-beta le 21 octobre. Cette mise à niveau remplacerait TowerBFT par Votor, réduirait la finalité d'environ 12,8 secondes à 150 millisecondes et déplacerait entièrement les votes des validateurs hors cha. La finalité — le moment où une transaction est considérée comme irréversible — est l'un des principaux critères de performance pour les blockchains concurrentes. Unchained a rapporté cette programmation.

Interactive Brokers a activé le staking d'Ethereum pour ses clients via le fournisseur d'infrastructure zerohash et a ajouté un Staking Dashboard à son Client Portal, une étape qui apporte une fonctionnalité crypto-native à un public de courtage traditionnel, selon Blockhead.

Un portefeuille Bitcoin resté actif à travers chaque krach depuis 2020 a transféré l'intégralité de son solde de 4 581,94 BTC, d'une valeur d'environ 377 millions de dollars, le 12 octobre. Les avoirs ont été répartis entre cinq nouvelles adresses, selon Decrypt.

Binance ferme Binance Pool et tous les services qui y sont rattachés. Les mineurs seront déconnectés le 10 novembre, mettant fin à neuf années de présence de Binance dans le secteur du minage. La pool représentait environ 2,3 % du hashrate du réseau Bitcoin, ce qui signifie que cette part de la puissance de minage du réseau sera hors ligne après la fermeture, selon Decrypt.

BNY et Citadel Securities ont réalisé une transaction test utilisant des bons du Trésor américain tokenisés pour transférer les obligations du règlement vers le financement. Les sociétés ont indiqué que ce processus vise à permettre aux entreprises de nantir des garanties et de recycler leurs liquidités plus rapidement que ne le permettent les systèmes actuels. Les Trésors tokenisés sont devenus l'un des cas d'usage phares pour amener les actifs financiers traditionnels on-chain. CoinDesk a rapporté ce test.

Trezor mettra fin à toutes les autorisations de revendeurs le 1er janvier 2027. Cette décision est intervenue quelques jours après que l'équipe de sécurité de Ledger a découvert des portefeuilles provenant d'un détaillant d'Asie du Sud-Est contenant un composant caché, selon Decrypt.

Trésoreries d'entreprises et ETF

Les ETF Bitcoin ont enregistré 175 millions de dollars d'entrées nettes mardi. Les ETF Ethereum ont enregistré 25 millions de dollars d'entrées, mettant fin à une période de 10 jours de sorties. Les flux nets des ETF crypto sont largement surveillés comme un indicateur de la demande institutionnelle et des investisseurs traditionnels.

Strive propose également une seconde classe d'actions préférentielles pour financer de nouveaux achats de Bitcoin. La société offre 5 millions d'actions SATS à 100 $ l'unité, cherchant à lever 500 millions de dollars avec un dividende fixe de 15 % versé quotidiennement. Cette émission fait suite à l'augmentation des avoirs de Strive à 32 773 BTC, d'une valeur d'environ 2,7 milliards de dollars. Si les deux émissions d'actions préférentielles sont entièrement souscrites, Strive disposera jusqu'à 1 milliard de dollars de capitaux frais destinés aux achats de Bitcoin.

Meme coins et marchés NFT

Les meme coins étaient globalement légèrement en hausse. DOGE gagnait 1 %, SHIB était stable, PEPE montait de 3 %, PENGU augmentait de 1 %, TRUMP avançait de 1 %, SPX gagn 1 % et BONK était stable.

Les leaders de la Robinhood chain ont rebondi de 10 à 25 %. Pons a grimpé de 18 % à une valorisation de 225 millions de dollars, AI a gagné 28 % à 107 millions et Cashcat a progressé de 18 % à 118 millions. Orbio et Boner ont chacun monté de 18 %, Priors a gagné 30 % et Shroom a progressé de 50 %.

Les plus fortes hausses sur Solana comprenaient Veil, en hausse de 280 % ; Altai, en hausse de 1 600 % ; Claudia, en hausse de 80 % ; et Bordr, en hausse de 80 %.

Les marchés NFT ont également rebondi. Les Punks étaient stables à 31,5 ETH, tandis que le BAYC montait de 6 % à 5,5 ETH et les Pudgy Penguins gagnaient 8 % à 2,37 ETH. Credits a augmenté de 40 %, Normies de 29 % et Claus de 17 %.

zkSnarks a annoncé « Apparitions », un nouveau personnage nécessitant la combustion de 26 zkSnarks pour être frappé.

Activité des tokens, airdrops et protocoles

Papertrade a dominé les protocoles on-chain avec 3,76 millions de dollars de revenus la veille, suivi de Hyperliquid à 2,18 millions et de Pump.fun à 2,17 millions. Les chiffres de revenus ont été suivis via DefiLlama.

Sui a traité sa première transaction native résistante au quantique sur le devnet. Mysten Labs a ajouté la prise en charge des signatures ML-DSA-65 dans la version v1.82.0, avec des comptes sur testnet visés d'ici la fin de l'année et une authentification sur mainnet visée pour le premier trimestre 2027. Ce développement s'inscrit dans l'élan plus large de l'industrie vers la cryptographie résistante au quantique, le même thème soulevé par Coinbase dans ses propositions pour Bitcoin. Ce développement a été rapporté par Crypto Briefing.

Le fondateur de Bybit, Ben Zhou, a déclaré que Bybit travaille avec Mantle pour lancer mStocks, un produit d'actions tokenisées, s'ajoutant à la vague d'actifs traditionnels — des Trésors aux actions — qui migrent on-chain. Zhou a fait cette annonce dans une publication sur X.

zkSnarks a annoncé « Apparitions » comme nouveau personnage nécessitant la combustion de 26 zkSnarks pour être frappé, selon une publication sur X.