Standard Chartered a initié la couverture de Chainlink avec un objectif de prix de 200 $ d'ici la fin de 2030, ce qui implique un gain d'environ 25 fois par rapport aux niveaux actuels autour de 8 $. Cet objectif suggère que LINK surperformerait à la fois le Bitcoin et l'Ethereum sur la période.

LINK se négociait à environ 8,25 $ lundi, en baisse de 0,8 % sur la journée, selon CoinGecko.

Geoff Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques de la banque, a détaillé des objectifs de prix échelonnés dans une note publiée lundi : 13 $ d'ici la fin de cette année, puis 41 $, 82 $ et 133 $ avant d'atteindre 200 $. La même note projette le Bitcoin à 500 000 $ et l'Ethereum à 40 000 $ d'ici la fin de 2030.

Prévisions de croissance de la tokenisation et de la DeFi

Kendrick s'attend à ce que la valeur des actifs tokenisés on-chain augmente d'environ 12 fois pour atteindre 4 000 milliards de dollars d'ici la fin de 2028, contre environ 340 milliards de dollars aujourd'hui. Il prévoit également que les actifs déployés en DeFi croîtront de 37 fois pour atteindre 2 700 milliards de dollars d'ici 2030. Étant donné que Chainlink facture des frais pour la livraison de données et le transfert d'actifs entre blockchains, Standard Chartered estime que les frais du protocole devraient augmenter d'environ 25 fois sur cette période, le prix du token étant censé suivre l'évolution des frais.

Chainlink fonctionne comme un réseau d'oracles décentralisé, fournissant aux contrats intelligents des données du monde réel telles que les prix d'actifs, les taux d'intérêt et les résultats d'événements auxquels les blockchains ne peuvent pas accéder nativement. Ce positionnement le place à l'intersection de deux tendances de croissance projetées : l'expansion de l'activité financière on-chain et la migration des actifs traditionnels vers une forme tokenisée.

La position établie de Chainlink étaye la thèse de la banque. La note situe sa valeur totale sécurisée au-delà de 110 milliards de dollars, couvrant environ 70 % de la valeur dépendante des oracles dans la DeFi au niveau mondial et plus de 80 % sur Ethereum. Aave V3 à elle seule représente 44 % de cette valeur sécurisée.

Base de clients institutionnels

Kendrick a cité Swift, DTCC, Euroclear, JP Morgan, Mastercard, UBS, Fidelity et S&P Global parmi les institutions utilisant les services de Chainlink. La banque s'attend à ce que les clients hors chaîne représentent une part croissante des revenus de frais, notant que les fonds et obligations tokenisés nécessitent des valeurs nettes d'inventaire, des taux et des attestations de réserves, ce qui les rend plus gourmands en données que les actifs natifs cryptographiques.

En matière d'interopérabilité, la note reconnaît que Chainlink accuse encore un retard sur LayerZero. Cependant, plus de 7 milliards de dollars en valeur de tokens ont migré des ponts existants vers le protocole d'interopérabilité cross-chain (CCIP) de Chainlink depuis une faille exploitée de 292 millions de dollars en avril. Le volume trimestriel du CCIP a atteint 4,9 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 353 % en glissement annuel. Decrypt a rapporté en mai que KelpDAO tenait LayerZero pour responsable de cette exploitation malveillante et prévoyait de reconstruire sur Chainlink, une caractérisation que LayerZero conteste.

Dernière d'une série d'initiations DeFi

La note fait suite à une couverture antérieure de la DeFi par Kendrick, fondée sur la même prévision de croissance de 37 fois. Il a fixé des objectifs de 100 $ pour Uniswap et de 3 500 $ pour Aave en juin, et de 60 $ pour Morpho en juillet. UNI a bondi à deux chiffres après la publication de sa note respective, tandis que la réaction du marché pour Chainlink a été plus mesurée.

Les risques cités dans la note comprennent une mise à l'échelle de la tokenisation institutionnelle plus lente que prévu, l'échec des projets pilotes à se transformer en flux de production récurrents, la capture de parts de marché par des prestataires spécialisés, et les défaillances techniques érodant la confiance.