L'investisseur macroéconomique Jordi Visser remet en question le rôle monétaire du Bitcoin, cite les stablecoins comme alternative à SWIFT
Points clés
- •Jordi Visser affirme que les fluctuations de prix à deux chiffres du Bitcoin au cours d'un même trimestre le rendent inapproprié en tant qu'unité de compte ou intermédiaire d'échange, compromettant son potentiel de remplacer le dollar américain.
- •Les principales stablecoins USDT et USDC ont collectivement dépassé les 200 milliards de dollars de capitalisation boursière et sont de plus en plus utilisées pour les transferts d'argent transfrontaliers, les règlements B2B et les transactions DeFi.
- •Visser estime que les stablecoins sont en mesure de déplacer SWIFT, qui relie actuellement plus de 11 000 institutions financières dans plus de 200 pays, en tant qu'infrastructure privilégiée pour les paiements transfrontaliers.
- •L'approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC américaine en janvier 2024 a introduit directement les principaux gestionnaires d'actifs de Wall Street, dont BlackRock et Fidelity, sur le marché des cryptomonnaies, signalant une convergence plus profonde entre la finance traditionnelle et les actifs numériques.
- •Les législateurs des principales juridictions ont fait avancer la réglementation des stablecoins, avec l'entrée en vigueur du cadre MiCA de l'UE en 2024, indiquant que l'infrastructure réglementaire des paiements tokenisés commence à se matérialiser.
L'investisseur macroéconomique Jordi Visser est récemment intervenu dans l'émission d'Anthony Pompliano pour discuter de l'avenir du Bitcoin, soulignant son potentiel limité en tant que monnaie mondiale. Visser a affirmé que les stablecoins, plutôt que le Bitcoin, sont plus susceptibles de remplacer l'infrastructure financière traditionnelle telle que SWIFT, le réseau de messagerie basé à Bruxelles qui relie plus de 11 000 institutions financières dans plus de 200 pays et traite chaque année des milliers de milliards de dollars en instructions de paiement transfrontalier. Ses remarques interviennent à un moment où le marché des cryptomonnaies traverse des signaux économiques mitigés et une incertitude plus générale.
Un changement de perception
Les commentaires de Visser soulignent un changement notable dans la façon dont les acteurs du marché perçoivent le rôle du Bitcoin dans l'écosystème financier. Selon Visser, un nombre croissant d'observateurs commence à accepter que le Bitcoin ne servira pas de remplaçant au dollar américain. La volatilité bien documentée du prix du Bitcoin — avec des fluctuations à deux chiffres en pourcentage au cours d'un même trimestre — a longtemps été citée par les économistes et les professionnels des paiements comme un obstacle à son utilisation en tant qu'unité de compte ou intermédiaire d'échange. Visser considère plutôt les stablecoins comme des instruments plus pratiques pour les transactions financières courantes, en raison de leur stabilité des prix et de leur adéquation aux paiements et aux règlements. Les principales stablecoins telles que Tether (USDT) et USDC de Circle ont collectivement atteint une capitalisation boursière dépassant les 200 milliards de dollars, et sont de plus en plus utilisées pour les transferts d'argent transfrontaliers, les règlements B2B et les transactions DeFi.
Cette perspective a des implications sur la dominance du Bitcoin sur le marché et pourrait influencer les stratégies des investisseurs à mesure que le paysage des actifs numériques continue de mûrir.
Points clés des remarques de Visser
- Statut monétaire du Bitcoin remis en question : Visser doute de la viabilité du Bitcoin en tant que monnaie mondiale.
- Stablecoins contre SWIFT : Il estime que les stablecoins sont en mesure de remplacer les systèmes traditionnels comme SWIFT pour les transactions transfrontalières.
- Perspectives du trading par IA : Visser suggère que la phase la plus rentable du trading piloté par l'IA pourrait être déjà passée.
- Convergence finance traditionnelle-crypto : L'intersection entre la finance traditionnelle et les cryptomonnaies devient de plus en plus évidente, une tendance soulignée par l'approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC américaine en janvier 2024, qui a introduit directement les gestionnaires d'actifs de Wall Street tels que BlackRock et Fidelity sur le marché des cryptomonnaies.
- Implications pour la stratégie des investisseurs : La reconnaissance croissante des limites du Bitcoin pourrait inciter les investisseurs à réévaluer leurs approches.
Contexte du marché
Le volume d'échange du Bitcoin reste actuellement stagnant, reflétant un sentiment prudent parmi les traders. Le marché dans son ensemble est tiraillé entre ceux qui sont optimistes quant à l'adoption des cryptomonnaies et les sceptiques comme Visser, qui soulignent la nécessité d'applications pratiques dans le monde réel. Cette tension pourrait contribuer à une volatilité accrue à mesure que les participants se repositionnent.
Le Bitcoin fonctionne comme une monnaie numérique décentralisée, indépendante de l'infrastructure bancaire traditionnelle. Les régulateurs surveillent de près son intégration dans la finance traditionnelle, en particulier alors que les institutions financières explorent son potentiel aux côtés des stablecoins et d'autres actifs numériques. Les législateurs des principales juridictions, dont les États-Unis et l'Union européenne, ont fait avancer la législation sur les stablecoins — le cadre MiCA de l'UE est entré en vigueur en 2024 — indiquant que l'infrastructure réglementaire des paiements tokenisés commence à prendre forme.
Implications plus larges
Alors que les discussions sur le rôle du Bitcoin se poursuivent, le potentiel d'adoption plus large des stablecoins pourrait poser des défis pour la position du Bitcoin sur le marché. Parallèlement, l'intégration continue des cryptomonnaies dans les cadres financiers traditionnels pourrait créer de nouvelles opportunités tant pour les traders que pour les investisseurs institutionnels.