LE Social Security System (SSS) vise à porter ses revenus de placement à 71,41 milliards de pesos d’ici la fin de cette année, principalement grâce aux titres d’État.

Cela proviendra d’investissements totaux estimés à 1,44 trillion de pesos d’ici la fin de l’année, avec un rendement attendu sur investissement (RoI) de 6,11%.

À fin juin, les revenus de placement du SSS s’élevaient à 21,157 milliards de pesos, pour un niveau d’investissement effectif de 1,27 trillion de pesos et un rendement sur investissement de 4,53%.

« Je pense que le message clé ici est que nous équilibrons la sécurité de nos membres avec la nécessité d’augmenter les rendements. C’est un exercice d’équilibre délicat. Vous ne voulez pas être trop prudent, car vous ne générez alors pas les revenus nécessaires pour payer les pensions. Dans le même temps, il faut être un peu plus agressif », a déclaré le commissaire du SSS, Victor Alfonso A. Limlingan, lors d’un briefing mardi.

Environ la moitié des placements du SSS sont investis dans des titres d’État, que le fonds de pension considère comme « stables et sûrs », a-t-il indiqué. Pour un régime de retraite qui doit honorer des engagements à long terme, la composition du portefeuille est importante : le fonds doit disposer d’une liquidité et d’une sécurité suffisantes pour soutenir les prestations aujourd’hui et à l’avenir, tout en élargissant sa base de revenus à mesure que ses adhérents et ses réserves augmentent.

Le fonds de pension public prévoit d’atteindre un niveau d’investissement de 724,11 milliards de pesos en titres d’État d’ici la fin de l’année, avec des gains attendus de 34,748 milliards de pesos et un RoI de 6,39%.

Cela serait supérieur au placement de fin juin de 629,05 milliards de pesos, qui avait généré un revenu effectif de 16,045 milliards de pesos et un rendement sur investissement de 5,43%.

Le reste des investissements du SSS est constitué de billets et obligations d’entreprises, d’actions, de fonds communs de placement et de fonds gérés par des tiers.

Il mettra également de côté 15 milliards de pesos pour ses investissements étrangers prévus d’ici la fin de cette année.

Le SSS accroît également ses investissements immobiliers, avec 179,384 milliards de pesos alloués d’ici la fin de l’année et un revenu attendu de 11,763 milliards de pesos, pour un RoI de 6,11%. À comparer avec le niveau d’investissement effectif de fin juin de 154,555 milliards de pesos, des gains de 906 millions de pesos et un RoI de 1,32%.

« Beaucoup de nos membres sont très jeunes et n’auront pas besoin de retirer leurs cotisations avant bien plus tard dans leur vie… Notre investissement le plus performant, comme beaucoup d’entre vous l’auront sans doute confirmé, est l’immobilier, [qui] a tendance à prendre de la valeur à long terme. Peut-être pas en un ou deux ans, mais si l’on regarde sur 20 ans, c’est l’horizon dont nous avons besoin pour nos membres. L’immobilier est une source de rendement stable et intéressante », a déclaré M. Limlingan.

Par ailleurs, le fonds de pension public cherche aussi à accroître la part des revenus de prêts dans ses recettes globales, ceux-ci rapportant davantage que ses placements en titres d’État, a-t-il ajouté.

« L’un des grands axes de notre action est d’améliorer notre portefeuille de prêts. Nos prêts rapportent en moyenne 200 points de base de plus que les titres d’État, mais ils sont presque aussi sûrs parce qu’ils sont garantis par les cotisations ou par les pensions. »

Cette stratégie sera soutenue par l’expansion de son programme de microcrédit SSS LoanLite et par ses plans de lancement d’un programme de prêt sur pension.

Le SSS a également indiqué que ses revenus nets avaient atteint 55,5 milliards de pesos à fin juillet, contre 48 milliards de pesos fin juin.

Le président-directeur général du SSS, Robert Joseph M. de Claro, a déclaré que ce niveau était inférieur à celui de l’année précédente en raison de la mise en œuvre du programme de réforme des retraites.

Les cotisations des membres sont montées à 253,33 milliards de pesos à fin juillet, contre 200,32 milliards de pesos à fin juin.

Son fonds providentiaire obligatoire a augmenté à 263,12 milliards de pesos grâce aux cotisations de 9,16 millions de membres, contre 255,63 milliards de pesos à fin juin provenant de 9,06 millions de membres.

« C’est donc le fonds qui connaît la croissance la plus rapide. Il relève du système de cotisation par répartition et représente aujourd’hui déjà un sixième de l’ensemble de nos fonds de réserve investissables », a déclaré M. de Claro.

Les dépenses ont atteint 7,09 milliards de pesos à fin juillet, soit seulement 24,3% du plafond de 29,22 milliards de pesos du fonds de pension. — A.M.C. Sy