Points clés

Les gains annuels supérieurs à 2,5 millions de won sont soumis à un taux combiné de 22%, et les pertes ne peuvent pas être reportées sur les années suivantes.

La taxe sur les actions, désormais abolie, aurait commencé au-delà de 50 millions de won, soit vingt fois le seuil applicable aux cryptomonnaies.

Les échanges crypto-crypto sont des cessions imposables, ce qui crée un problème de tenue de registres que le marché des logiciels n’a pas résolu.

Le vice-Premier ministre et ministre des Finances, Koo Yun-cheol, a déclaré le 29 juillet à la Commission des finances et de la planification économique de l’Assemblée nationale que la taxation se poursuit comme prévu, répondant aux législateurs qui demandaient si un nouveau report était nécessaire.

Le même jour, cette commission a transmis un projet d’abrogation à l’examen de la sous-commission. Un seul de ces deux événements reflète la position du gouvernement.

Selon la loi en vigueur, les gains nets annuels supérieurs à 2,5 millions de won sont soumis à un impôt national sur le revenu de 20% plus une surtaxe locale de 2%, soit un total de 22%. Au taux de change de fin juillet 2026, cette exonération se situe à près de 1 750 $.

Le taux a retenu l’essentiel de l’attention. Trois autres aspects du dispositif seront plus importants pour les utilisateurs ordinaires : le traitement des pertes, la comparaison entre l’exonération et la taxe que les actions ne paient plus, et la capacité réelle à calculer l’impôt dû.

Une année perdante ne rapporte rien

Les gains et les pertes se compensent sur une seule année fiscale. Pas d’une année à l’autre.

Les revenus crypto relèvent de la catégorie des « autres revenus » plutôt que d’être traités comme des plus-values, et cette classification n’autorise aucun report des pertes. Une année se terminant par des pertes est simplement une année sans revenu imposable.

L’arithmétique devient défavorable dans un marché volatil. Prenons un investisseur qui perd 10 millions de won en 2027 et gagne 10 millions de won en 2028, se retrouvant après deux ans exactement à son point de départ. La perte de 2027 disparaît. Le gain de 2028 est imposé au-delà de l’exonération, ce qui produit une facture proche de 1,65 million de won sur un portefeuille qui n’a rien gagné.

Les législateurs ont soulevé précisément ce point lors de la séance du 29 juillet, estimant qu’un système qui ne permet pas de déduire les pertes des années suivantes ne reflète pas le revenu réel des investisseurs. Ils ont aussi averti que la taxation pourrait pousser les utilisateurs vers des plateformes étrangères, des protocoles décentralisés et des échanges pair-à-pair pour y échapper.

La réponse de Koo a été que les investissements en actions bénéficient du même traitement, et que le gouvernement mettra d’abord le système en œuvre avant de le compléter si nécessaire.

Il a également expliqué pourquoi cette classification existe. Les États-Unis et le Royaume-Uni taxent les cryptomonnaies dans le cadre des plus-values, tandis que la Corée les traite comme autres revenus, imposés séparément à 22% avec une déduction de base. Passer à un modèle de plus-values exigerait, selon Koo, un examen complet du marché des capitaux dans son ensemble plutôt que des seuls actifs virtuels.

Ce raisonnement tient et contourne le problème de volatilité. Une catégorie d’actifs où des baisses annuelles de 50% sont courantes produit bien plus souvent des années perdantes qu’un portefeuille d’actions diversifié, de sorte qu’un traitement identique aboutit à des résultats très différents.

Vingt fois en dessous de la taxe sur les actions

La comparaison qui alimente le débat intérieur concerne une taxe qui n’existe plus.

L’impôt sud-coréen sur le revenu des investissements financiers aurait appliqué un taux de 20% à 25% sur les gains annuels supérieurs à 50 millions de won provenant d’actions, d’obligations, de fonds et de produits dérivés. La révision fiscale de 2024 l’a aboli et a maintenu le régime existant des plus-values, et l’Assemblée nationale a adopté l’amendement en décembre 2024, lors de la même session qui a repoussé la fiscalité crypto à 2027.

Les investisseurs particuliers en actions ne paient donc pas d’impôt sur les plus-values sur les titres cotés en Corée, tandis que les investisseurs crypto paieront au-delà d’une exonération vingt fois plus faible que celle dont les actions ont bénéficié.

Le ministère de l’Économie et des Finances rejette l’argument d’injustice, faisant valoir que les grands actionnaires, les actions étrangères et les titres non cotés sont déjà imposés, de sorte qu’exonérer les actifs virtuels tout en taxant les autres revenus financiers créerait sa propre incohérence. Sur la classification, il soutient que les normes internationales d’information financière traitent les actifs virtuels comme des actifs incorporels, ce qui fait des autres revenus la catégorie la plus praticable, et celle qui permet de capter les revenus de staking et d’airdrop sans ambiguïté juridique.

Les deux positions se défendent. L’écart entre 50 millions de won et 2,5 millions de won est bien au cœur du débat politique intérieur.

Qui l’exonération concerne-t-elle ?

Une déduction de 2,5 millions de won protège quelqu’un qui achète et conserve. Elle protège moins ceux qui tradent activement au cours d’une année volatile.

Un investisseur affichant 10 millions de won de bénéfice net est imposé sur 7,5 millions de won, ce qui produit un passif proche de 1,65 million de won. Atteindre ce niveau de gain ne nécessite ni grande fortune ni échelle professionnelle lors d’un fort rallye des altcoins.

La Commission des services financiers a comptabilisé 11,13 millions de comptes d’échange actifs au 31 décembre 2025, avec un volume quotidien moyen de 5,4 billions de won sur le second semestre de l’année. Ces chiffres comptent des comptes et non des individus, et ils mesurent l’ampleur de la participation plutôt que la taille d’une position donnée.

Le solde des comptes dit peu de choses ici. La taxe porte sur les gains réalisés annuels ; ainsi, un trader qui recycle un capital modeste sur de nombreuses positions peut franchir le seuil tout en terminant décembre avec très peu, tandis qu’un grand détenteur passif peut rester durablement en dessous en ne vendant pas.

Un échange crée un impôt sans générer de liquidités

L’imposition n’attend pas un retrait en won coréens.

Le Service national des impôts inclut les échanges entre actifs virtuels dans son calcul du revenu. Échanger du Bitcoin contre de l’Ether, convertir un altcoin en USDT ou passer d’un stablecoin à un autre réalise à chaque fois un gain ou une perte.

Un investisseur qui a acheté du Bitcoin à 20 millions de won et l’a échangé contre de l’Ether lorsque le BTC valait 27 millions de won a réalisé 7 millions de won à cet instant. Si l’Ether baisse ensuite, l’impôt survit à la perte et aucun cash n’a jamais atteint un compte bancaire.

Établir ce montant exige le coût d’acquisition initial, la valeur en won au moment exact de l’échange, les frais de transaction et de réseau, le compte ou portefeuille concerné, et le fait de savoir si un transfert donné constituait une cession ou un simple mouvement entre les adresses de l’utilisateur.

Quelques opérations sur une seule plateforme nationale rendent cela simple. Une activité répartie entre plateformes centralisées, portefeuilles en auto-conservation, bridges et protocoles décentralisés, non.

L’infrastructure de conformité n’existe pas encore

C’est la partie du régime la moins prête pour les personnes qu’elle va encadrer.

La base de coût suit deux méthodes. Les actifs négociés via un prestataire de services sur actifs virtuels enregistré utilisent une moyenne mobile. Les cryptoactifs détenus hors de ces plateformes utilisent le premier entré, premier sorti, avec des coûts d’acquisition calculés par adresse d’actif virtuel.

Imaginez ce que cela exige d’un utilisateur ordinaire : acheter de l’USDT sur une plateforme coréenne, le retirer vers un portefeuille personnel, le transférer vers une autre chaîne, l’échanger contre de l’Ether, le déposer dans un pool de liquidité, puis retirer quelques mois plus tard un ensemble d’actifs différent. Chaque étape laisse une trace sur la blockchain. Aucune de ces traces n’identifie quels portefeuilles appartiennent au même contribuable, ne convertit les montants en won au moment de chaque transaction, ni ne détermine si un jeton reçu représente une cession.

Les instructions couvrent clairement les ventes, les prêts et les échanges crypto-crypto. Elles deviennent plus floues pour les dépôts dans des pools de liquidité, les wrapped tokens, les produits dérivés de staking et les ponts inter-chaînes, là où se situe désormais une grande partie de l’activité.

La conséquence pratique mérite d’être dite clairement : un investisseur coréen qui souhaite se conformer intégralement peut être incapable de déposer une déclaration exacte. Reconstituer manuellement des milliers de transactions est irréaliste, et les logiciels fiscaux commerciaux produisent des résultats divergents lorsque les prix sont peu liquides, que les interactions de contrats sont mal classées ou que les historiques s’étendent sur plusieurs chaînes.

Cela crée dans le système un piège d’évasion accidentelle. Deux utilisateurs honnêtes ayant la même activité peuvent déclarer des montants différents parce que leurs outils ne concordent pas, et le contribuable supporte les conséquences dans les deux cas : sous-déclaration sans le savoir, ou surpaiement faute de pouvoir documenter les coûts d’acquisition.

Le reporting des plateformes ne couvre que le premier saut

Les plateformes enregistrées transmettront les données de transaction au Service national des impôts, qui gère les opérations spot ordinaires sur une seule plateforme coréenne. Les prix, les frais et les coûts en moyenne mobile figurent déjà dans les registres que la plateforme détient.

La visibilité s’arrête à l’adresse de retrait. La Commission des services financiers a enregistré 90 billions de won transférés des plateformes vers des entités étrangères approuvées et des portefeuilles personnels au second semestre 2025, soit 14% de plus que les six mois précédents.

Un transfert vers une auto-conservation n’est pas une vente. Ce qui suit peut ne laisser aucune trace dans les registres d’une plateforme domestique, tandis que l’obligation fiscale d’un résident coréen demeure, quel que soit l’endroit où l’activité se déroule.

Les législateurs ont insisté sur ce point le 29 juillet, arguant que la taxation devrait attendre que le Crypto-Asset Reporting Framework de l’OCDE soit correctement en place. CARF est conçu pour échanger automatiquement chaque année entre pays les données de transactions sur actifs virtuels transfrontalières, ce qui donnerait au Service national des impôts une visibilité dont il ne dispose pas aujourd’hui. Commencer en 2027 signifie commencer avant que cette mécanique ne soit opérationnelle.

Les gains antérieurs à 2027 sont largement protégés

L’appréciation accumulée avant l’entrée en vigueur du régime échappe en grande partie à l’impôt.

Pour les actifs détenus avant le 1er janvier 2027, le coût d’acquisition devient le plus élevé entre le prix d’achat initial et la valeur de marché officielle au 31 décembre 2026.

Du Bitcoin acheté à 30 millions de won et conservé alors que la valeur de référence de fin d’année atteint 80 millions de won entre dans le système avec une base de 80 millions de won. Une vente ultérieure à 90 millions de won produit un gain imposable de 10 millions de won, et non de 60 millions de won.

Le 31 décembre devient donc une date à documenter soigneusement, avec les preuves des coûts d’achat initiaux.

Que faire avant janvier

Le projet d’abrogation reste en sous-commission, et cette taxe a déjà été repoussée trois fois. Aucun de ces faits ne justifie d’attendre, car la préparation est identique, que le régime démarre, soit modifié ou disparaisse.

Exporter l’historique complet de toutes les plateformes centralisées tant qu’il reste récupérable

Noter quelles adresses d’auto-conservation vous appartiennent

Conserver les hachages de transaction pour les transferts entre vos propres comptes

Enregistrer dès maintenant les coûts d’acquisition et les frais plutôt que de les reconstituer plus tard

Séparer les transferts ordinaires des ventes, échanges et prêts

Documenter les avoirs et les valeurs de référence autour du 31 décembre 2026

Deux questions détermineront l’issue. Savoir si les législateurs imposeront une taxe à faible exonération sur un marché de détail suffisamment vaste pour peser sur les élections est une question politique, et la réponse tombera avant janvier. Savoir si les utilisateurs ordinaires peuvent calculer précisément leur impôt sans aide professionnelle est une question opérationnelle, et au vu des éléments actuels, la réponse est non.

Avertissement : cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil fiscal, juridique ou d’investissement. La réglementation fiscale sud-coréenne peut évoluer avant sa mise en œuvre, et la situation individuelle varie. Consultez un professionnel fiscal coréen qualifié avant de déposer une déclaration.

Méthodologie : l’analyse s’appuie sur la couverture d’Electronic Times de la séance du 29 juillet de la Commission des finances et de la planification économique, sur les directives publiées par le Service national des impôts concernant les revenus d’actifs virtuels, sur l’annonce de révision fiscale 2024 du gouvernement coréen et sur les données d’enquête de marché de la Commission des services financiers pour le second semestre 2025. Les conversions won-dollar reflètent les taux de fin juillet 2026 et évolueront.

L’article South Korea’s 2027 Crypto Tax: What Traders Need to Know Now est apparu en premier sur Coindoo .