Les actions de SK Hynix et Samsung bondissent de plus de 20 % chacune alors que le rallye de l'IA reprend

Les actions des géants sud-coréens des semi-conducteurs SK Hynix et Samsung Electronics ont chacune bondi de plus de 20 % après de solides résultats trimestriels d'Amazon et Microsoft qui ont ravivé l'optimisme des investisseurs concernant les dépenses en intelligence artificielle.

Le rallye des actions de puces mémoire a fait suite à des rapports financiers meilleurs qu'attendu de la part de deux des plus grands fournisseurs de cloud computing au monde. Amazon et Microsoft, tous deux de grands acheteurs d'infrastructures informatiques liées à l'IA, ont signalé des investissements continus dans l'expansion des centres de données, renforçant ainsi la confiance dans la demande de semi-conducteurs avancés.

Les valeurs japonaises de semi-conducteurs ont également progressé par contrecoup, suivant le rallye régional plus large des actions liées aux puces.

SK Hynix, le deuxième fabricant mondial de puces mémoire, est un fournisseur de premier plan de mémoire à large bande passante (HBM), un composant critique utilisé dans les accélérateurs d'IA et les unités de traitement graphique. Les puces HBM sont des modules de mémoire empilés conçus pour offrir un débit de données bien supérieur à celui de la DRAM classique, ce qui les rend essentielles pour les charges de travail gourmandes en bande passante générées par les grands modèles d'IA. Le marché mondial de la HBM est effectivement concentré entre trois fournisseurs — SK Hynix, Samsung et l'entreprise américaine Micron Technology — offrant à ces sociétés une exposition surdimensionnée à la chaîne d'approvisionnement des accélérateurs d'IA. Samsung Electronics, la plus grande entreprise de Corée du Sud par capitalisation boursière, est également un producteur majeur de puces mémoire, de semi-conducteurs logiques et de produits électroniques grand public.

Les deux entreprises sont des bénéficiaires clés du déploiement mondial des infrastructures informatiques d'IA, alors que la demande de mémoire haute performance utilisée dans les centres de données continue de croître. SK Hynix et Samsung figurent parmi les principaux fournisseurs de puces HBM pour NVIDIA, le concepteur dominant des GPU d'IA. Le lien entre les dépenses d'investissement des fournisseurs de cloud et la demande coréenne de puces mémoire se fait par l'intermédiaire de ces accélérateurs d'IA : lorsque les hyperscalers augmentent leurs dépenses pour des grappes de serveurs basés sur NVIDIA, les commandes des modules HBM qui équipent ces GPU ont tendance à augmenter en tandem.

Le secteur plus large des semi-conducteurs a connu de la volatilité lors des dernières séances, au milieu des fluctuations du sentiment des investisseurs à l'égard des valeurs liées à l'IA. Les bénéfices solides des principaux fournisseurs de cloud à hyperscale, qui figurent parmi les plus grands acheteurs de matériel informatique d'IA, ont servi de catalyseur récurrent pour les hausses des actions de semi-conducteurs. Les actions de puces mémoire, en particulier, sont sensibles aux changements dans la dynamique de prix cyclique de la DRAM et de la NAND, en plus de la nouvelle trajectoire de demande de HBM liée à l'IA.

Source : CNBC-TV18