Shiba Inu (SHIB) a prolongé un net rallye sur deux séances, avec des gains qui représentent désormais environ un tiers de la valeur du token. Le mouvement a franchi deux niveaux de résistance consécutifs, mais il a aussi poussé les indicateurs de momentum en zone tendue et mis en évidence le rôle de l’activité sur les dérivés dans cette progression.

Le plus haut de la séance s’est inscrit presque exactement au niveau de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, à $0.00000584, la dernière grande moyenne mobile encore située au-dessus du prix. La clôture de SHIB est restée au-dessus de la SMA à 100 jours à $0.00000519 ainsi que du retracement de Fibonacci 0.236 à $0.0000055, le niveau qui avait plafonné la séance précédente.

Avec la hausse de 18 % de la veille, SHIB a gagné environ un tiers de sa valeur sur deux séances. Le rallye a franchi successivement deux zones de résistance, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 jours est monté à environ 81, le plaçant nettement en territoire de surachat. Pour un token qui s’échange souvent avec une forte participation des particuliers et des changements rapides de sentiment, la combinaison d’un test de moyenne mobile de long terme et d’un levier élevé rend la confirmation particulièrement importante.

Les positions courtes subissent l’essentiel du squeeze

Les données de liquidation de Coinglass montrent que les positions courtes à effet de levier ont absorbé l’essentiel de la pression pendant le rallye. Au cours des dernières 24 heures, environ $2.65 million de positions SHIB ont été liquidées, les positions courtes représentant environ $1.93 million de ce total. C’est plus de 2.5 fois le montant liquidé du côté des positions longues.

Le déséquilibre a été encore plus marqué sur la période de quatre heures la plus récente. Durant cette fenêtre, les positions courtes représentaient environ $508,000 sur un total de $773,000 de liquidations SHIB.

Les données de taux de financement fournissent un contexte supplémentaire à ce squeeze. Le taux de financement de SHIB pondéré par l’intérêt ouvert était déjà régulièrement positif pendant une grande partie du mois de juillet, avec les pics les plus importants dans les jours ayant immédiatement précédé la progression de cette semaine. Un financement positif signifie que les positions longues à effet de levier payaient une prime pour maintenir leurs positions, ce qui indique qu’un positionnement haussier s’était déjà construit sur le marché des dérivés avant la cassure.

Ce positionnement a probablement amplifié le mouvement une fois que SHIB est passé au-dessus de la SMA à 100 jours et a forcé les vendeurs à découvert à se racheter. Pris ensemble, le déséquilibre des liquidations et la tendance du taux de financement indiquent un rallye comportant une composante importante liée à l’effet de levier. Cela n’exclut pas une demande réelle sur le marché au comptant, mais cela montre qu’une partie du mouvement reflétait des achats forcés plutôt qu’une seule conviction nouvelle.

L’activité sur les contrats à terme dépasse les échanges au comptant

Les données des plateformes d’échange montrent que la majeure partie de l’activité de trading se concentre sur les dérivés plutôt que sur les marchés au comptant. Le volume au comptant était dominé par Upbit, à environ $57.6 million, et Binance, autour de $41.6 million, tandis qu’OKX, Bybit, Gate et Coinbase restaient nettement derrière.

À l’inverse, le volume des contrats à terme sur OKX seul a atteint environ $432 million. Ce chiffre représentait plus de sept fois le volume au comptant d’OKX et environ 10 fois le volume au comptant combiné de toutes les plateformes cotées.

La concentration de l’activité sur les marchés à terme concorde avec les données de liquidation et de financement, qui pointent toutes deux vers une progression fortement liée à l’effet de levier. Dans les mouvements menés par les contrats à terme, le prix peut évoluer rapidement parce que les traders utilisent une exposition empruntée, mais cette même structure peut aussi rendre les retournements intrajournaliers plus brusques lorsque les positions sont débouclées ou que les coûts de financement deviennent moins attractifs.

La SMA à 200 jours devient le niveau technique clé

Avec la moyenne à 100 jours et le retracement de Fibonacci 0.236 désormais franchis, la SMA à 200 jours à $0.00000584 est devenue le prochain grand test technique. Le plus haut de la séance actuelle a déjà touché ce niveau avant que le prix ne reflue.

La SMA à 200 jours est largement suivie parce qu’elle lisse environ une année de séances quotidiennes et sert souvent à distinguer la pression de tendance à long terme des rallyes de plus courte durée. La zone a un poids supplémentaire parce qu’elle s’aligne presque exactement avec la résistance horizontale issue du sommet de consolidation de SHIB en février. Cela donne à la zone une confirmation provenant à la fois d’une moyenne mobile et de l’action de prix précédente, plutôt que de la seule SMA à 200 jours.

Une clôture journalière au-dessus de cette confluence serait la première depuis le début du repli de SHIB et ouvrirait un espace vers le retracement de Fibonacci 0.382 près de $0.00000639. Si le prix est rejeté au niveau de la SMA à 200 jours, le mouvement ressemblerait au test de la SMA à 100 jours lors de la séance précédente : une remise en cause de la résistance sans confirmation.

Dans ce scénario, la SMA à 100 jours reconquise près de $0.00000519 devient le premier niveau à préserver, suivie du retracement de Fibonacci 0.236 près de $0.0000055.

Un RSI supérieur à 80 augmente la probabilité d’une consolidation ou d’un repli avant toute nouvelle extension, quelle que soit la position de clôture de la bougie journalière par rapport à la SMA à 200 jours. Deux séances consécutives de gains à deux chiffres, toutes deux largement alimentées par l’activité sur les contrats à terme, nécessitent généralement du temps pour être digérées avant de pouvoir être évaluées comme un changement de tendance durable plutôt que comme une flambée alimentée par l’effet de levier.

Avertissement : Cet article est fourni uniquement à des fins d’information et d’analyse et ne constitue pas un conseil financier ou d’investissement. SHIB est un actif volatil, et les indicateurs techniques ou les configurations historiques de prix ne peuvent garantir les performances futures. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions financières.

Méthodologie : Les niveaux techniques sont basés sur le graphique journalier SHIB/USD de Coinbase via TradingView, capturé le 26 juillet 2026. Les données de liquidation, de taux de financement et de volumes par plateforme proviennent de Coinglass.