Settle, un fournisseur de financement au service des marques grand public et des entreprises e-commerce, a conclu un accord de financement forward-flow avec la plateforme de crédit structuré 3Jane pouvant débloquer jusqu'à 100 millions de dollars de capitaux. Cet accord introduit des liquidités en stablecoins dans le financement traditionnel des commerçants, permettant à Settle d'étendre ses prêts aux entreprises ayant besoin de fonds pour acheter leurs stocks avant de générer des ventes.

Selon les conditions, 3Jane s'engagera initialement à hauteur de 50 millions de dollars de capacité de financement, avec la possibilité de porter cette allocation à 100 millions de dollars. La plateforme de crédit structuré a déjà acheté 18 millions de dollars de prêts issus du portefeuille existant de Settle et continuera d'acquérir des prêts éligibles au fur et à mesure de leur création.

Ce partenariat met en place un dispositif de financement renouvelable permettant à Settle de vendre des prêts éligibles, de récupérer les capitaux déployés et de réorienter les produits vers de nouveaux prêts plutôt que de conserver chaque prêt dans son propre bilan.

L'accord forward-flow soutient l'expansion des activités de prêt

Une structure forward-flow sous-tend l'accord, 3Jane achetant progressivement les prêts éligibles initiés par Settle. Cela fournit à Settle une source continue de liquidités tout en donnant à 3Jane une exposition à un portefeuille d'actifs de financement commercial.

Ce dispositif vise à améliorer l'efficience du capital, car Settle peut recycler ses fonds dans de nouveaux prêts au lieu d'attendre que les emprunteurs existants achèvent leur calendrier de remboursement.

L'accès à de tels dispositifs est important pour les prêteurs, car le maintien d'un vaste portefeuille de prêts exige des capitaux substantiels. La vente de prêts éligibles à un partenaire de financement externe libère de la capacité de bilan et soutient de nouvelles créations de prêts. L'engagement initial de 50 millions de dollars constitue le fondement de l'accord, et une extension potentielle à 100 millions de dollars pourrait accompagner des volumes de prêt plus importants à mesure que le partenariat se développe.

Settle répond aux besoins de financement des stocks

Settle se spécialise dans le fonds de roulement pour les marques grand public et les entreprises e-commerce confrontées à un déficit de financement entre l'achat de stocks et l'encaissement des revenus des ventes. Les entreprises doivent souvent payer leurs fournisseurs et couvrir les coûts de stock bien avant que les produits n'arrivent chez les clients, ce qui crée une tension sur la trésorerie, en particulier pour les marques en forte croissance qui doivent maintenir leurs niveaux de stock tout en gérant leurs charges d'exploitation.

La entreprise répond à ce besoin en réglant les factures fournisseurs et les frais liés aux stocks pour le compte de ses clients au moment de l'achat. Les emprunteurs remboursent ensuite le financement par des délais de paiement étendus ou des échéanciers de versements prédéterminés. À ce jour, Settle a déployé plus de 4 milliards de dollars de financement auprès de milliers d'entreprises grand public et e-commerce.

Le fondateur et directeur général de Settle, Alek Koenig, a déclaré que ce partenariat créerait un modèle de financement plus efficient en capital pour répondre aux besoins de financement des stocks des clients. Il a souligné que les entreprises doivent sécuriser leurs stocks avant de générer des ventes et que le dispositif forward-flow permettrait à Settle de répondre à cette demande à plus grande échelle.

3Jane achemine la liquidité en stablecoins vers le crédit structuré

3Jane exploite une plateforme de crédit structuré qui relie les apporteurs de capitaux aux entreprises de prêt fintech via une infrastructure de financement basée sur la blockchain. Son modèle repose sur un conduit de financement renouvelable divisé en plusieurs tranches, permettant aux prêteurs d'accéder au financement par le biais d'un dispositif de crédit structuré partagé.

Les programmes traditionnels de titrisation privée sont souvent coûteux et complexes à mettre en place sur le plan opérationnel, et les petits prêteurs peuvent avoir du mal à justifier le coût de construction et de maintien de structures de financement dédiées. 3Jane vise à combler ce déficit en donnant aux initiateurs accès aux avantages économiques de la titrisation privée non notée, sans exiger de chaque prêteur qu'il établisse son propre programme. En acheminant la liquidité en stablecoins (jetons numériques conçus pour conserver une valeur stable, généralement adossés à des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain) vers des dispositifs de crédit structuré, la plateforme cherche à rendre le financement de style institutionnel plus accessible aux prêteurs fintech et à réduire les coûts d'infrastructure liés à la levée de capitaux.

Le partenariat relie la liquidité numérique au crédit commercial

Le directeur général de 3Jane, Jacob Chudnovsky, a déclaré que Settle avait bâti une activité de prêt au service de milliers de marques grand public, et que le partenariat utiliserait la liquidité en stablecoins pour financer son portefeuille de prêts via une structure conçue pour réduire les coûts de financement.

Cet accord souligne un usage croissant de l'infrastructure blockchain au-delà du trading de cryptomonnaies et des paiements, la liquidité en stablecoins étant de plus en plus étudiée comme source de financement pour des produits financiers liés à l'activité économique traditionnelle.

Pour Settle, ce dispositif pourrait soutenir une croissance continue des prêts en améliorant l'accès aux capitaux externes. Pour 3Jane, l'acquisition de prêts auprès d'un fournisseur établi de financement commercial élargit la portée de son infrastructure de crédit structuré. L'augmentation potentielle de la capacité à 100 millions de dollars laisse également de la place au partenariat pour se développer à mesure que Settle crée de nouveaux prêts éligibles. Le rythme des achats de prêts en cours, et toute évolution de l'engagement initial de 50 millions de dollars vers les 100 millions complets, montrera dans quelle mesure le dispositif sera mobilisé au fil du temps.

Source : CoinTrust