Un flash crash lié aux semi-conducteurs a effacé environ 51,6 millions de dollars de positions à effet de levier lors des échanges du week-end sur les plateformes de crypto-monnaies, selon un rapport de Blockonomi. Un important ordre de vente sur Binance à 21h21 UTC samedi a déclenché une chaîne de liquidations qui s'est propagée à des plateformes dont Hyperliquid, touchant des contrats liés au SOXL, à SanDisk et à SK Hynix. La faible liquidité a aggravé la chute, les marchés boursiers américains étant fermés. Les prix ont rapidement rebondi ensuite, et le marché crypto dans son ensemble est resté stable. Cet événement s'est distingué par le fait que les pertes étaient liées aux cours boursiers plutôt qu'aux crypto-monnaies, illustrant l'ampleur de l'exposition aux marchés traditionnels désormais négociée en continu sur les plateformes crypto.

L'ordre de vente sur Binance déclenche des liquidations sur plusieurs plateformes

L'analyste AN Crypto a décrit le flash crash sur les semi-conducteurs dans une publication sur X. Selon cette publication, les liquidations sont survenues entre 21h22 et 21h32 UTC samedi, les positions liées aux valeurs de semi-conducteurs et aux fonds du secteur ayant été clôturées de force durant cette fenêtre de dix minutes.

La vente a commencé sur Binance. En quelques secondes, elle a atteint les contrats sur actions liés à Hyperliquid. Ces contrats restent ouverts même lorsque les bourses américaines sont fermées, maintenant les positions liées aux actions actives — et exposées aux appels de marge — pendant des heures où aucune bourse ne peut fixer un prix de référence.

$52 MILLION WIPED OUT IN JUST 10 MINUTES — WHILE WALL STREET WAS CLOSED. Crypto exchanges are becoming a 24/7 casino for stock traders. This weekend, leveraged bets on semiconductor stocks suffered a massive liquidation wave, even though the underlying U.S. stock market wasn't… pic.twitter.com/j4mTHAvzpk

— AN Crypto (@ANCrypto_) October 18, 2026

La faible liquidité du week-end a laissé peu d'ordres d'achat pour absorber l'important ordre de vente. Cette séquence a montré à quelle vitesse la pression vendeuse peut se propager d'une plateforme de trading à l'autre.

Une liquidation survient lorsqu'une bourse clôture de force une position à effet de levier après que la marge du trader est tombée trop bas. Les traders haussiers ont subi la plus grande part des pertes : environ 38 millions de dollars provenaient de positions pariant sur une hausse des prix, le reste provenant de traders pariant sur une baisse.

SOXL, SanDisk et SK Hynix en tête des pertes

Le SOXL, un fonds à effet de levier qui suit les actions américaines de semi-conducteurs, a enregistré les plus grosses pertes, avec environ 12, millions de dollars liquidés. SanDisk et SK Hynix, deux fabricants de puces mémoire, ont suivi, chacun totalisant environ 10,8 millions de dollars de liquidations. Ensemble, ces trois groupes de contrats représentaient environ 34,3 millions de dollars du total, les autres positions constituant le solde restant.

Les liquidations sont survenues après une période difficile pour le secteur des semi-conducteurs lors des séances régulières. Les puces avaient enchaîné huit jours consécutifs de baisse, leur pire série depuis 2008, avec des replis des dépenses en IA accompagnant ce déclin. Cette série a maintenu le secteur sous pression avant le début de la séance du week-end, et le flash crash sur les plateformes crypto a suivi cette succession de pertes. En réalité, un movement vendeur accumulé pendant les heures de bourse régulières s'est prolongé lors d'une séance de week-end à laquelle Wall Street ne participait pas.

L'absence de cours boursiers en temps réel complique le trading du week-end

AN Crypto a souligné l'absence de cloche d'ouverture comme le problème central. Avec Wall Street fermé, ces contrats n'avaient aucun cours en temps réel pour les ancrer. Les traders réagissaient en réalité les uns aux autres, et l'effet de levier a amplifié le mouvement.

Les marchés américains rouvrent lundi. Les cours réels montreront alors à quel point les prix des contrats du week-end se sont écartés des actions sous-jacentes. D'ici là, les mouvements liés au flash crash sur les semi-conducteurs ne peuvent être comparés aux données boursières en direct. Pour les traders de ces produits, l'écart entre la séance du week-end et l'ouverture de lundi est le point de données à surveiller.

L'exposition aux actions tokenisées et les contrats perpétuels permettent désormais aux marchés de négocier en continu. Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration, donc les traders peuvent les conserver tant que les exigences de marge sont remplies. Cependant, un accès permanent ne garantit ni une découverte de prix fiable ni une liquidité profonde. Des heures de trading plus longues offrent davantage d'opportunités, mais elles créent aussi plus de façons pour les traders de faire face à une liquidation.