Securitize et Ethena Labs ont lancé une facilité de liquidité de 100 millions de dollars pour l'USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock, offrant aux participants institutionnels éligibles un canal dédié pour échanger à tout moment leurs avoirs du fonds tokenisé contre des stablecoins. Le service permet également de reconvertir les stablecoins pris en charge dans le fonds tokenisé via l'infrastructure de Securitize. L'annonce est intervenue alors que l'action de Securitize Corp. (SECZ) reculait de 4,28 % à 8,67 dollars, cédant 0,39 dollar durant la séance malgré un rebond depuis les plus bas intraday proches de 8,40 dollars.

Securitize et Ethena déploient la facilité de 100 millions de dollars

Securitize a annoncé cette facilité aux côtés d'Ethena Labs afin d'améliorer l'accès à la liquidité pour les clients institutionnels détenant les tokens BUIDL de BlackRock. La plateforme prend en charge les échanges entre BUIDL et certains stablecoins, dont l'USDC, au-delà des horaires bancaires habituels, les conversions inverses vers le BUIDL étant traitées par l'infrastructure de transactions de Securitize.

La facilité entre en service avec 50 millions de dollars de liquidité, répartis à parts égales entre des avoirs en USDC et en BUIDL. Ethena apporte son soutien à la facilité, tandis que Securitize gère ses opérations et son infrastructure de transactions. À mesure que les participants utilisent la liquidité disponible, les sociétés peuvent fournir 50 millions de dollars supplémentaires en l'espace d'une heure, portant la capacité totale de la facilité à 100 millions de dollars et permettant des transactions en dehors des horaires de marché traditionnels. Cette structure progressive signifie que la totalité des 100 millions de dollars n'a pas besoin d'être engagée dès le premier jour ; la tranche complémentaire n'intervient qu'en fonction de l'utilisation effective, permettant ainsi à la capacité de suivre l'activité réelle des participants.

Ce lancement met en œuvre le cadre de liquidité annoncé en juin par Ethena et BlackRock dans le cadre de leur collaboration élargie. Ce dernier lancement rend cet accord antérieur opérationnel et étend l'accès aux produits financiers tokenisés.

Une liquidité disponible 24h/24 et 7j/7 pour les avoirs de fonds tokenisés

Le fonds BUIDL de BlackRock offre aux clients institutionnels un accès à un produit d'investissement tokenisé reposant sur une infrastructure blockchain. Bien que les réseaux blockchain fonctionnent en continu, les horaires bancaires conventionnels peuvent restreindre l'accès à la liquidité, et les limites de règlement peuvent affecter les transactions durant les week-ends et les autres périodes non ouvrées.

Le nouveau service relie les avoirs tokenisés à la liquidité en stablecoins au-delà des horaires bancaires, permettant aux participants éligibles d'échanger leurs avoirs sans attendre la réouverture normale des marchés financiers traditionnels. Concrètement, cela signifie qu'une position en BUIDL peut être convertie en liquidités en dollars dès qu'un besoin opérationnel de l'institution se présente, plutôt que de rester inactive jusqu'à la réouverture des banques. La structure de reconstitution de la facilité contribue à maintenir la liquidité à mesure que les participants convertissent leurs actifs entre les produits pris en charge, et ce dispositif élargit l'usage pratique des produits financiers basés sur la blockchain au sein des marchés institutionnels.

Securitize fournit l'infrastructure reliant les titres tokenisés au règlement blockchain et aux services d'actifs numériques. Ethena, de son côté, apporte un soutien en liquidité grâce à son implication existante dans les produits de dollar tokenisés.

Un partenariat existant s'étend à la liquidité continue

Securitize et Ethena collaborent déjà via le BUIDL et l'USDtb, le produit de dollar numérique d'Ethena. L'USDtb est principalement adossé au BUIDL, liant directement l'offre d'Ethena au fonds tokenisé de BlackRock et préparant le terrain pour le service de liquidité désormais opérationnel. La nouvelle facilité prolonge donc une relation établie vers des services de liquidité continue.

Grâce à cette infrastructure élargie, les sociétés visent à améliorer l'accès entre les produits tokenisés institutionnels et les stablecoins, en combinant les activités de tokenisation de Securitize avec l'implication d'Ethena dans la liquidité en dollars basée sur la blockchain. Le service prend en charge les conversions en dehors des fenêtres de règlement conventionnelles, sans que les marchés traditionnels aient à rester ouverts.

Ce lancement constitue une nouvelle étape dans les efforts de Securitize pour élargir l'accès institutionnel aux actifs financiers tokenisés. Son partenariat avec Ethena relie le fonds BUIDL de BlackRock à la liquidité en stablecoins via une facilité dédiée qui fonctionne désormais avec une allocation de liquidité initiale et une capacité supplémentaire pour les participants éligibles. La performance de la facilité en conditions réelles pourra être suivie à travers des indicateurs concrets : le montant de la ponction sur les 50 millions de dollars initiaux, la fréquence de déclenchement de la reconstitution d'une heure, et le fait que des conversions s'effectuent ou non durant les week-ends et les jours fériés, lorsque les places traditionnelles sont fermées. Ce sont ces signaux d'utilisation, plutôt que l'annonce elle-même, qui indiqueront si la liquidité continue des fonds tokenisés devient une composante habituelle des flux de travail institutionnels.

Source : Blockonomi