La SEC accuse Goliath Ventures et son PDG d'un prétendu schéma de Ponzi crypto de 425 millions de dollars visant 1 300 investisseurs

La Securities and Exchange Commission américaine (SEC) accuse Goliath Ventures, ainsi que son fondateur et directeur général (PDG), Christopher A. Delgado, d'avoir orchestré pendant plusieurs années une fraude en matière d'investissement en cryptomonnaies — un schéma qui, selon le régulateur, s'est effondré lorsque l'entreprise n'a plus été en mesure d'honorer les paiements dus aux investisseurs les plus récents. Cette action s'inscrit dans une tendance de longue date d'application civile de la loi par la SEC à l'encontre de programmes d'investissement crypto présumés frauduleux ; l'agence a averti que la terminologie propre aux actifs numériques pouvait masquer une structure de Ponzi traditionnelle. Comme pour toute plainte de la SEC, les allégations formulées représentent les affirmations du régulateur et non des conclusions judiciaires.

Le 11 août, la SEC a déposé l'action civile devant la Cour de district des États-Unis pour le district central de Floride (Communiqué de contentieux LR-26608). Selon la plainte, Goliath aurait collecté au moins 425 millions de dollars auprès de plus de 1 300 investisseurs au cours de la fraude alléguée.

425 millions de dollars collectés grâce à des allégations de pools de liquidité crypto

Selon le dossier de la SEC, Goliath aurait mené ce schéma présumé via une offre de titres non enregistrée, d'au moins janvier 2023 à janvier 2026. Les investisseurs étaient invités à devenir des « partenaires » de l'entreprise en apportant des liquidités ou des cryptoactifs, qui devaient ensuite — selon ce qui leur avait été présenté — alimenter des pools de liquidité crypto. En échange, Goliath proposait des distributions de profits comprises entre 3 % et 10 % par mois et garantissait le remboursement du capital investi. Ces distributions mensuelles équivaudraient à un rendement annuel compris entre 36 % et 120 %, avant même la capitalisation composée, et l'association d'un capital garanti à des rendements mensuels fixes et élevés correspond précisément au type de discours que les alertes aux investisseurs de la SEC identifient depuis longtemps comme une signature des fraudes de type Ponzi.

La SEC allègue que ces pools de liquidité n'ont jamais reçu les fonds ou les cryptoactifs des investisseurs. Selon l'agence, Goliath utilisait en réalité l'argent et les actifs numériques des nouveaux investisseurs pour effectuer des paiements aux investisseurs précédents, créant ainsi l'apparence d'une opération d'investissement crypto rentable — le mécanisme même d'un schéma de Ponzi, dans lequel les rendements dépendent du recrutement continu plutôt que d'une quelconque activité commerciale sous-jacente.

Selon la plainte, l'entreprise s'appuyait également sur des agents commerciaux pour attirer de nouveaux investisseurs, ces agents étant rémunérés à la commission sur les fonds des investisseurs.

51 millions de dollars de dépenses personnelles et l'effondrement du schéma

La SEC allègue en outre que M. Delgado a détourné au moins 51 millions de dollars. Selon la plainte, ces fonds ont servi à l'acquisition de plusieurs résidences, de véhicules de luxe, à des voyages, ainsi qu'à l'achat de yachts et aux dépenses associées.

L'opération s'est poursuivie jusqu'à environ novembre 2025, lorsque Goliath n'a plus été en mesure de réunir les capitaux d'investisseurs dont elle avait besoin. Les distributions mensuelles ont alors cessé, selon la SEC, entraînant l'échec du schéma — illustrant la fragilité structurelle décrite dans la plainte de l'agence : dès que l'afflux de nouveaux fonds a ralenti, la chaîne de paiements n'a plus pu être maintenue.

Infractions alléguées, termes du règlement et recours demandés

La SEC allègue des violations de la Section 5 et de la Section 17(a) du Securities Act de 1933, ainsi que de la Section 10(b) du Securities Exchange Act de 1934 et de la règle 10b-5 (Rule 10b-5) prise en application de cette loi. La Section 5 exige que les offres de titres soient enregistrées auprès de la SEC, sauf exemption applicable, tandis que la Section 17(a) et la règle 10b-5 constituent les principales interdictions antifraude régissant les fausses déclarations et les omissions en relation avec des transactions de titres.

M. Delgado a accepté un règlement en deux phases, sous réserve de l'approbation du tribunal. Aux termes du jugement proposé, il lui serait interdit de violer à nouveau les dispositions sur les titres citées par la SEC. Il ne serait plus autorisé à participer à l'émission, à l'achat, à l'offre ou à la vente de quelque titre que ce soit, à l'exception de certaines transactions effectuées en son propre nom. Le règlement proposé lui interdirait également d'exercer les fonctions de courtier (broker) ou de négociateur (dealer). Dans les règlements en deux phases, les questions relatives aux sanctions pécuniaires sont généralement tranchées par le tribunal à une étape ultérieure plutôt que dans le jugement initial.

Par des requêtes déposées auprès du tribunal, la SEC demande des injonctions, la restitution des gains illégitimes (disgorgement) ainsi que des intérêts préalables au jugement à l'encontre de Goliath. Le régulateur a indiqué que son enquête sur cette affaire se poursuit, ce qui fait du dossier judiciaire du district central de Floride et des futurs communiqués de contentieux de la SEC les principales sources à suivre pour connaître les prochains développements.