La Securities and Exchange Commission des États-Unis et la Commodity Futures Trading Commission ont engagé des actions civiles distinctes contre Goliath Ventures Inc. et son PDG, Christopher Delgado, au sujet d’une prétendue escroquerie crypto de type Ponzi portant sur environ 400 millions de dollars.

Les plaintes ont été déposées le 11 août devant le U.S. District Court for the Middle District of Florida. Les régulateurs allèguent que Goliath promettait des rendements issus de pools de liquidité crypto, mais utilisait l’argent des investisseurs pour payer les participants précédents et couvrir des dépenses personnelles. Delgado avait déjà plaidé coupable en juin à des accusations fédérales pénales liées aux mêmes faits.

Les régulateurs déposent des actions civiles parallèles

La CFTC a indiqué qu’environ 1,600 clients avaient apporté au moins 397 millions de dollars après que Goliath a sollicité des fonds pour du trading crypto dans des actifs incluant bitcoin et ether.

La plainte de la SEC avance un montant d’au moins 425 millions de dollars provenant de plus de 1,300 investisseurs. Selon l’agence, Goliath a levé ces fonds entre janvier 2023 et janvier 2026 au moyen d’une offre de titres non enregistrée. En vertu du droit américain, les titres proposés au public doivent généralement être enregistrés auprès de la SEC ou relever d’une exemption, une exigence que l’agence a appliquée à de nombreux programmes de levée de fonds crypto.

Ces actions parallèles reflètent la répartition des compétences sur le marché crypto américain : la SEC supervise les offres qu’elle considère comme des titres, tandis que la CFTC réglemente les matières premières et les dérivés, une catégorie dans laquelle elle inclut depuis longtemps bitcoin et ether. Les deux agences décrivent l’opération comme une escroquerie de type Ponzi, et les procédures civiles et pénales concomitantes sont un schéma récurrent dans l’application des lois contre la fraude crypto. Les allégations n’ont pas encore été tranchées dans les affaires civiles.

La SEC affirme que l’argent des investisseurs n’est jamais entré dans les pools

Selon la SEC, Goliath disait aux investisseurs que leurs fonds seraient affectés à des pools de liquidité d’actifs crypto gérés par la société. Dans la finance décentralisée, ces pools sont des ensembles d’actifs crypto que les déposants fournissent à des protocoles de trading automatisés, en échange d’une part des frais de transaction qui varie selon l’activité de trading. Les investisseurs se voyaient promettre des distributions mensuelles de 3 % à 10 % provenant des frais de trading, ainsi que la restitution de leur capital.

La SEC allègue qu’aucun fonds d’investisseurs ni aucun actif crypto n’a jamais été placé dans ces pools. À la place, l’argent des nouveaux investisseurs et des investisseurs existants aurait été utilisé pour payer les premiers investisseurs.

Les régulateurs accusent également la société d’avoir diffusé de faux relevés de compte et des chiffres de performance fabriqués. La plainte indique que des agents commerciaux ont perçu des commissions pour avoir recruté des investisseurs supplémentaires.

Delgado aurait détourné au moins 51 millions de dollars

La SEC affirme que Delgado a utilisé au moins 51 millions de dollars de fonds d’investisseurs pour des dépenses personnelles, notamment des maisons, des véhicules de luxe, un yacht et des voyages.

En novembre 2025, Goliath n’aurait plus été en mesure de lever des fonds assez rapidement pour continuer à verser les distributions mensuelles. Les paiements ont cessé et l’opération s’est effondrée, selon l’agence.

Les régulateurs estiment que le montage allégué suivait un schéma fréquent dans les escroqueries crypto de type Ponzi et les rug pulls, où le vocabulaire crypto sert à décrire l’investissement alors que les rendements dépendent de l’argent des participants ultérieurs plutôt que de l’activité commerciale annoncée.

Une procédure pénale a précédé les actions civiles

Delgado a plaidé coupable en juin à des accusations fédérales liées aux mêmes faits allégués. La CFTC a cité cette affaire pénale lors de l’annonce de sa plainte. Une audience de détermination de la peine dans l’affaire pénale sera fixée séparément par ce tribunal.

Il a également accepté un règlement scindé avec la SEC, sous réserve de l’approbation du tribunal. Le jugement proposé imposerait des injonctions permanentes et lui interdirait les transactions sur titres ainsi que les activités de courtier-négociant. Le tribunal fixerait ultérieurement la restitution des profits illicites, les intérêts et toute sanction civile.

Par ailleurs, la CFTC demande séparément la restitution, la restitution des profits illicites, des sanctions pécuniaires, des interdictions de trading et d’enregistrement, ainsi qu’une injonction permanente. L’agence rappelle généralement que la restitution dépend de la capacité des auteurs des faits à payer.

Ce que l’affaire signifie pour les investisseurs crypto

Cette affaire est notable car, selon les régulateurs, aucune exploitation complexe ni stratégie de trading ratée n’a causé les pertes. Ils allèguent plutôt que le montage utilisait le langage des pools de liquidité crypto pour soutenir des rendements garantis, tandis que l’argent des investisseurs était dirigé ailleurs.

Les distributions mensuelles promises de 3 % à 10 % correspondent à un schéma d’alerte que les régulateurs citent dans leurs avertissements aux investisseurs : des rendements élevés, réguliers et garantis, indépendamment des conditions de marché.

Cela montre aussi pourquoi des soldes de compte lissés ne prouvent pas l’existence d’une véritable stratégie crypto sous-jacente. Dans ce dossier, la SEC affirme que les bénéfices affichés et l’activité des pools étaient fabriqués. Les prochaines étapes sont procédurales : décision du tribunal sur le règlement proposé avec la SEC, fixation ultérieure de la restitution des profits illicites, des intérêts et des sanctions, réponse aux mesures demandées par la CFTC et détermination de la peine dans l’affaire pénale.