Samsung Electronics et SK Hynix ont signé pendant le week-end des accords de fourniture de puces d’intelligence artificielle avec Nvidia et Broadcom, d’une valeur cumulée de 950 milliards de dollars, alors même que les actions des deux entreprises sud-coréennes ont reculé lors de la séance de lundi.

La réaction du marché a mis en évidence un écart entre l’ampleur des nouveaux engagements dans les infrastructures d’IA et l’évolution récente des cours, après une forte progression liée à la demande de puces d’IA. Pour les fabricants de semi-conducteurs, ces accords sont importants car les centres de données d’IA nécessitent de grands volumes de mémoire avancée en plus des processeurs, ce qui fait des engagements d’approvisionnement un élément clé de la planification des capacités futures par les entreprises du cloud et des semi-conducteurs.

SK Hynix obtient un important accord de mémoire lié à Nvidia

SK Hynix a accepté de fournir pour 750 milliards de dollars de puces mémoire à Nvidia et à d’autres entreprises américaines sur plusieurs années. Nvidia a indiqué que sa part de l’accord valait 500 milliards de dollars. L’accord d’approvisionnement est lié à de nouveaux centres de données visés pour 2027, tandis que SK Telecom, filiale de SK Hynix, développera une activité cloud utilisant les systèmes Vera Rubin de Nvidia.

Raj Mirpuri, vice-président entreprise de Nvidia, a déclaré que l’accord contribuerait à garantir un approvisionnement stable en mémoire à large bande passante, ou HBM, une catégorie spécialisée de puces mémoire utilisée dans les processeurs d’IA et les cartes graphiques. La HBM est devenue un segment très suivi de la chaîne d’approvisionnement du matériel d’IA, car elle permet aux processeurs d’accéder aux données à grande vitesse, une condition nécessaire à l’entraînement et à l’exécution de grands modèles d’IA.

Samsung a signé séparément avec Broadcom un protocole d’accord estimé à 200 milliards de dollars. Les entreprises ont indiqué dans des communiqués publiés vendredi que l’accord étendrait leur collaboration dans les opérations de mémoire et de fonderie. Les activités de fonderie, qui consistent à fabriquer des puces conçues par d’autres entreprises, constituent un autre domaine où la demande liée à l’IA a renforcé l’attention portée aux capacités de production avancées.

Les actions reculent malgré les annonces d’approvisionnement en IA

Malgré l’ampleur des annonces, l’action SK Hynix s’échangeait à 1,752,000 wons lundi matin, légèrement sous la clôture de vendredi et en baisse de 11.38% sur cinq séances. L’action Samsung a perdu 0.50% à 248,500 wons, prolongeant un recul de 10.05% sur cinq jours.

Nvidia a clôturé la séance de vendredi en baisse de 0.92% à 206.84 dollars, avant de progresser légèrement dans les échanges nocturnes.

La réaction modérée des cours s’inscrit dans une tendance observée plus tôt ce mois-ci, lorsque les actions SK Hynix avaient reculé malgré des nouvelles positives. Les investisseurs américains paient également une prime pour les actions SK Hynix par rapport aux titres cotés à Séoul, un écart apparu après l’introduction très remarquée de l’entreprise au Nasdaq plus tôt en juillet.

Samsung et SK Hynix ont toutes deux fortement progressé cette année dans un contexte de demande de puces tirée par l’IA. Les derniers mouvements suggèrent que certains traders ont pris leurs bénéfices plutôt que d’accroître leur exposition après une nouvelle annonce importante liée à l’IA.

Samsung et SK Hynix doivent publier leurs résultats trimestriels plus tard cette semaine. Ces résultats montreront si la hausse des commandes de puces se traduit en bénéfices et pourraient fournir aux investisseurs davantage de détails sur l’impact de la récente vague d’accords d’approvisionnement en IA, notamment sur la manière dont les équipes dirigeantes décrivent les prix de la mémoire, les plans de capacité et les calendriers de la demande liée à l’IA.