Les échanges sur les contrats à terme perpétuels liés à des actifs du monde réel tokenisés (RWAs) ont fortement augmenté pour presque égaler les volumes des contrats perpétuels Bitcoin sur les plateformes crypto Hyperliquid et Binance, soulignant une demande croissante des investisseurs pour une exposition via la blockchain aux actifs financiers traditionnels.

Selon le fournisseur d’infrastructure pour actifs numériques Talos, les contrats à terme perpétuels RWA — qui suivent des actions tokenisées, des indices boursiers et des matières premières — ont atteint 99.2% du volume de trading des contrats perpétuels Bitcoin au cours de la dernière semaine sur les deux plateformes. Il y a seulement quelques mois, les perpetuals liés aux RWA ne représentaient qu’une faible part des volumes totaux.

Cette croissance rapide marque un changement important pour les marchés des produits dérivés crypto, où Bitcoin a historiquement dominé l’activité de trading. La demande s’est accélérée à mesure que les plateformes ont élargi leurs cotations liées aux actions américaines, aux matières premières et aux principaux indices boursiers, dans le cadre d’un mouvement plus large visant à intégrer les actifs financiers traditionnels on-chain.

Les RWAs tokenisés — notamment les actions, obligations, matières premières et le crédit privé — sont devenus l’un des segments à la croissance la plus rapide des actifs numériques, alors que les institutions financières et les entreprises crypto cherchent à relier la finance traditionnelle à l’infrastructure blockchain. De grands gestionnaires d’actifs sont entrés sur ce marché : BlackRock a lancé BUIDL, un fonds tokenisé de bons du Trésor américain sur Ethereum, et Franklin Templeton a introduit son propre fonds monétaire gouvernemental on-chain, signalant une conviction institutionnelle derrière cette tendance.

Hyperliquid s’est imposée comme un lieu clé pour ces nouveaux produits après avoir introduit des contrats perpétuels liés à des actifs du monde réel tokenisés. Les RWAs tokenisés sont devenus la plus grande catégorie de trading sur la plateforme de produits dérivés décentralisée, dépassant pour la première fois les perpetuals crypto — une étape importante qui souligne la croissance rapide de la finance traditionnelle sur la blockchain. Binance a également élargi ses offres de dérivés afin de capter la demande croissante pour une exposition aux marchés traditionnels négociable 24 heures sur 24.

Cette dynamique dépasse le cadre des plateformes d’échange. DTCC, qui compense et règle la grande majorité des transactions sur titres aux États-Unis, a indiqué que les actifs tokenisés conservés via sa Depository Trust Company pourraient devenir disponibles sur Stellar au premier semestre 2027. L’initiative se concentrera d’abord sur des actifs très liquides, notamment les bons du Trésor américain, les fonds négociés en bourse et les actions liées aux grands indices.

En mars 2026, la U.S. Securities and Exchange Commission a approuvé un changement de règle autorisant Nasdaq à introduire le trading et le règlement de titres tokenisés, marquant une étape majeure vers l’intégration de la blockchain dans les marchés de capitaux traditionnels. Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) est la deuxième plus grande bourse du monde, fondée en 1971 comme le premier marché boursier électronique.

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La hausse des produits dérivés RWA suggère que les traders utilisent de plus en plus une infrastructure native crypto pour obtenir une exposition à effet de levier aux marchés financiers traditionnels, soulignant la manière dont la tokenisation évolue au-delà des actifs spot pour devenir l’un des segments dérivés à la croissance la plus rapide du secteur. Cette évolution s’inscrit dans le contexte de développements réglementaires et infrastructurels — de l’approbation de Nasdaq par la SEC au calendrier du DTCC sur Stellar — qui définissent ensemble le cadre émergent du trading et du règlement des titres traditionnels sur les réseaux blockchain.