Les perpetual futures liés aux actifs réels (RWA) — des contrats dérivés qui suivent des instruments traditionnels tels que des actions individuelles et des indices — ont capturé la quasi-totalité de l'ajustement des prix survenu à la réouverture des actions américaines après la décision de politique monétaire de septembre de la Réserve fédérale, selon les données publiées par Binance Research.

L'analyse a révélé que la médiane des perpetual liés aux actions a capturé 97 % du gap d'ouverture subséquent des actions américaines — l'écart entre la clôture d'une séance et l'ouverture de la suivante — sur 16 sociétés suivies à la suite de la décision du FOMC, indiquant que l'essentiel du réajustement des prix s'est produit alors que la négociation régulière des actions était fermée.

Binance Research : les perpetuals liés aux RWA capturent la demande de négociation en dehors des heures régulières du marché américain

Binance Research a indiqué que les perpetuals liés aux RWA capturent la demande de négociation autour des événements macroéconomiques et des actions individuelles en dehors des heures régulières du marché américain. Suite à la décision du FOMC, le… pic.twitter.com/t4FxNDtRA1

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 22 septembre 2026

Durant la même période, environ 1,02 milliard de dollars de volume ont été échangés en dehors des heures régulières du marché américain, signe d'une activité substantielle avant la réouverture de Wall Street. La réunion du FOMC du 16 septembre a relevé taux des fonds fédéraux — le taux directeur qui structure les coûts d'emprunt dans l'ensemble de l'économie américaine — de 25 points de base (0,25 point de pourcentage) à 3,75 %-4,00 %, à l'unanimité. Ce changement de politique a fourni aux traders mondiaux de nouvelles informations macroéconomiques à intégrer dans les prix, alors que les actions américaines sous-jacentes approchaient de leur prochaine séance régulière.\nLes perpetual futures sont des contrats dérivés sans date d'expiration, et leurs versions liées aux actions permettent aux traders de maintenir une exposition à des actions individuelles 24 heures sur 24. Les séances régulières des actions américaines ne durent que 6,5 heures par jour, de 9 h 30 à 16 h 00 (heure de l'Est), une petite fraction du cycle de 24 heures couvert par les plateformes crypto. Comme ces plateformes opèrent en continu, leurs prix peuvent absorber les nouvelles majeures dès leur publication, bien avant la prochaine sonnerie d'ouverture de Wall Street.

Les perpetuals RWA capturent 97 % des gaps boursiers après le FOMC

Les données montrent comment les dérivés RWA prennent une importance croissante au moment où les marchés d'actions traditionnels ne peuvent pas réagir immédiatement aux développements majeurs. Contrairement aux actions ordinaires, ces contrats se négocient en continu, permettant aux investisseurs de réagir aux annonces de politique monétaire, aux actualités des entreprises et aux changements d'indices en dehors des heures de bourse.

Le même schéma s'est manifesté autour du dernier rééquilibrage de l'indice S&P, lorsque 198 contrats perpetual liés à la TradFi ont généré 7,25 milliards de dollars pendant la fermeture du marché. Les indices S&P sont régulièrement rééquilibrés en mars, juin, septembre et décembre, créant une activité de négociation concentrée autour de changements susceptibles de modifier les positions liées aux indices.
Selon ce calendrier trimestriel, le prochain rééquilibrage aura lieu en décembre.

Des données antérieures de Binance Research montraient que la couverture des perpetuals TradFi était passée d'un ticker en janvier à 149 en août. À ce moment-là, cette catégorie représentait environ 28 % du volume de futures des plateformes crypto de premier ordre (Tier-1), Binance détenant environ 59 % de ce segment. Cette croissance indique que la demande hors des heures de marché ne se limite plus à des contrats isolés ou à des événements macroéconomiques particuliers.

Les produits d'actions disponibles en continu attirent des milliards après la clôture

Un schéma similaire est également apparu dans les actions tokenisées, prolongeant l'évolution plus large vers des marchés continus au-delà des perpetual futures. Binance Research avait précédemment constaté que les bStocks avaient traité 1,5 milliard de dollars de volume alors que les marchés américains étaient fermés, sur sept week-ends.

Ces instruments avaient intégré dans les prix une médiane de 92 % du gap d'ouverture du lundi suivant, montrant à nouveau qu'une découverte de prix significative s'était produite avant la reprise de la négociation régulière. Ces chiffres quantifient le réajustement des prix avant la réouverture des actions au comptant, que de simplement montrer que les traders sont restés actifs.

Les conclusions distinguent également clairement l'activité dérivée continue de la détention directe des titres sous-jacents. Les contrats perpetual diffèrent de la détention d'actions car ils suivent les actions sous-jacentes sans en conférer la propriété. Ils sont réglés en USDT, se négocient en continu et peuvent utiliser un effet de levier allant jusqu'à 10x, ce qui augmente l'efficacité du capital tout en accroissant le risque de liquidation.

Prises ensemble, les dernières données montrent que les perpetuals liés aux RWA capturent une demande mesurable hors des heures de marché, tant autour des événements macroéconomiques que des événements liés aux indices. La capture de 97 % du gap post-FOMC place également ces contrats dans une structure de marché en croissance où la tarification se poursuit de plus en plus au-delà des séances boursières américaines traditionnelles.

Source : Blockonomi